Цифровое евро — это один из главных проектов ЕЦБ, который продвигается на фоне полной цифровизации финансов. Пока стейблкоины и американские платёжки укрепляют позиции, регулятор пытается сохранить контроль и заявить о независимости Европы. Новый инструмент подают как цифровую версию наличных. Он не заменит привычные монеты и купюры, а просто станет ещё одним способом расплатиться.
Но есть момент, который вызывает вопросы. Контроль за системой всё равно останется у ЕЦБ. И это уже не выглядит как настоящая инновация. Особенно если учесть, что с приватностью всё не так однозначно.
Что с разработкой?
Процесс идёт. После того как в октябре 2023 года завершили исследовательский этап, проект перешёл в стадию подготовки. Она займёт около двух лет. Сейчас основное внимание уделяют правилам распределения и технической начинке.
В двух отчётах, за июнь и декабрь 2024 года, ЕЦБ говорит о прогрессе. Архитектуру определили, варианты внедрения тоже начали прорабатывать. При этом всё ещё спорят, как совместить удобство, безопасность и приватность. Последний пункт до сих пор вызывает больше всего сомнений.
Чтобы проверить, как цифровой евро впишется в существующую платёжную инфраструктуру, к работе подключили европейских финтех-партнёров. Из 54 компаний выбрали пятерых:
- Worldline отвечает за оффлайн-платежи между пользователями
- CaixaBank тестирует онлайн-переводы между людьми
- Epi занимается оплатой в точках продаж, где инициатор — покупатель
- Nexi — наоборот, когда платёж запускает продавец
- Amazon подключили к проверке оплаты в e-commerce
По неофициальной информации, ЕЦБ может выбрать гибридную модель. В этом случае вся внутренняя инфраструктура останется под контролем регулятора, а распределением и дополнительными функциями займутся банки и другие лицензированные участники. При этом решение о том, будет ли использоваться технология распределённого реестра (DLT), пока не принято. Сейчас система тестируется на разных технологиях — как централизованных, так и децентрализованных.
Технические особенности
UTXO вместо обычных счетов
Одна из моделей, которую рассматривают для цифрового евро, это UTXO. Она использовалась для работы биткоина и работает не так, как привычные банковские счета. Вместо баланса система оперирует неиспользованными частями предыдущих транзакций. Это позволяет точнее отслеживать движения средств и проводить условные платежи без смарт-контрактов.
На этапе прототипа ЕЦБ тестировал UTXO-движок под названием N€XT. Он обрабатывает переводы, пополнение и вывод цифрового евро. Система строится с расчётом на высокую нагрузку. Используются микросервисы и шардинг, чтобы обеспечить быструю работу и устойчивость даже при большом числе транзакций.
Ограничение на 3000 евро
Одна из самых обсуждаемых деталей: лимит в 3000 евро на один кошелёк. В ЕЦБ считают это необходимым, чтобы избежать массового оттока денег из банков и не подрывать финансовую стабильность.
По задумке, цифровой евро — это не способ хранения, а просто удобный платёжный инструмент. Чтобы контролировать лимит, система будет автоматически отправлять всё, что сверх него, обратно на обычный банковский счёт.
Нулевые комиссии и офлайн-платежи
В ЕЦБ говорят, что цифровой евро станет таким же общественным благом как наличка. То есть обычным пользователям за переводы платить не придётся.
Одна из ключевых фишек — возможность платить без интернета. Система будет работать даже в офлайн-режиме и обеспечивать высокий уровень приватности. Передача средств будет происходить напрямую между устройствами, без участия банков и центральных серверов. Для этого планируют использовать технологии ближней связи вроде NFC.
Чтобы оплатить что-то без интернета, цифровой кошелёк нужно будет заранее пополнить. Это можно будет сделать онлайн или через специальные терминалы. Средства загружаются прямо на устройство, после чего ими можно расплачиваться как обычными деньгами. Проверка подлинности будет происходить за счёт встроенных чипов, которые уже есть в смартфонах и бесконтактных картах. Все данные останутся только на устройствах участников, ничего не передаётся наружу.
Чтобы банки и другие платёжные сервисы подключились к проекту, ЕЦБ предложил систему компенсаций. Пользователи по-прежнему ничего платить не будут, но с продавцов сервис может брать небольшую комиссию. Её размер ограничен, и это уже прописано в проекте закона. Развитием инфраструктуры займётся сам ЕЦБ. Обещают использовать то, что уже работает сейчас, чтобы не заставлять банки вкладываться в отдельные системы.
Приватность главный приоритет?
ЕЦБ уверяет, что цифровой евро ориентирован на приватность. В офлайн-режиме система должна работать примерно как наличка. Данные останутся только на устройствах участников, доступ в интернет не нужен.
С онлайн-платежами всё немного сложнее. Разработчики хотят сохранить возможность отслеживания, но при этом не давать привязать конкретную операцию к конкретному человеку. Для этого обещают использовать псевдонимы вместо имён, хеши вместо обычных данных и шифрование, чтобы никто не мог подглядеть, что именно происходит.
Звучит неплохо, но деталей нет. Неизвестно какие именно технологии будут использоваться. Неясно, как именно собираются скрывать личность, какие алгоритмы применят, и будет ли это вообще работать так, как заявляют. Пока всё звучит очень расплывчато.
Также заявлено, что платёжные сервисы получат только ту информацию, которая нужна по закону. Например, для проверки на отмывание денег. Всё остальное можно будет использовать только с разрешения пользователя.
Но и тут не всё ясно. Что именно считается «обязательными данными» и где проходит граница между допустимым и лишним — пока никто не объяснил. ЕЦБ эту тему не раскрывает.
Модели для банков и для граждан
Оптовая модель для банков и организаций
Оптовый цифровой евро создают под нужды банков и крупных финансовых организаций. Его главная цель: упростить переводы между центробанками, коммерческими банками и другими участниками системы. Такая модель должна снизить расходы и сократить время расчётов.
ЕЦБ подчёркивает, что в этой модели переводы будут проводиться в режиме реального времени. Система обеспечит мгновенное зачисление средств и полную гарантию расчёта за счёт прямого контроля со стороны регулятора. Также планируется, что цифровой евро будет совместим с платформой TARGET и другими существующими расчётными системами Европы.
Розничная модель для граждан
Этот формат рассчитан на обычных пользователей и бизнес. К нему приковано больше всего внимания, потому что он даёт прямой доступ к деньгам, выпущенным центробанком. Расплачиваться можно будет через цифровой кошелёк. В ЕЦБ говорят, что сервис будет доступен всем, даже тем, у кого нет банковского счёта.
Как получить доступ и пользоваться
Открыть доступ к цифровому евро можно будет разными способами. Пользователи смогут создать кошелёк через свой банк, госуслуги или официальное приложение ЕЦБ. Пополнять его тоже довольно просто, через перевод с банковского счёта, внесение наличных в специальном банкомате или через местные государственные сервисы.
Схема работы цифрового евро. Источник: ЕЦБ
Заявленные преимущества
С запуском цифрового евро ЕЦБ обещает упростить международные переводы. По плану, расчёты между странами должны стать быстрее и дешевле.
Если смотреть шире, регулятор надеется с помощью нового инструмента усилить контроль над денежной системой Европы. Сейчас позиции евро постепенно размываются под давлением иностранных цифровых валют, стейблкоинов и американских платёжных решений. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн уже говорил, что рост популярности стейблкоинов, привязанных к доллару, может ослабить влияние ЕЦБ на собственную валюту и сделать монетарную политику менее эффективной.
Что вызывает опасения?
Приватность под сомнением
Идея цифрового евро вызывает много вопросов. Главный из них это приватность. ЕЦБ обещает защиту данных, но когда система централизована, появляется риск тотальной финансовой слежки. Лагард заявляет, что конфиденциальность в приоритете. Но поверить в это сложно, учитывая, как устроена сама система.
Агустин Карстенс из Банка международных расчётов прямо говорил, что цифровая валюта не будет похожа на наличку. Центробанк получит полный контроль над деньгами и сможет видеть, как и где они используются.
Если в биткоине приватность заложена в код, то в цифровом евро всё зависит от доброй воли регулятора. Людям остаётся только надеяться, что их данные не будут использовать против них.
Удар по банкам
Даже при лимите в 3000 евро, цифровая валюта способна нанести ущерб банковской системе. В нестабильные периоды люди могут массово выводить деньги из банков и держать их в цифровом евро. Это усилит давление на банки и может создать цепную реакцию.
Вопрос программируемости
Официально ЕЦБ исключил возможность программируемого цифрового евро. Но страх остался. Есть опасения, что в будущем могут появиться ограничения. Например, запрет на покупку определённых товаров. Или ограничение по месту и времени использования. Это может превратить валюту в инструмент контроля. Возможны крайние сценарии, вплоть до копирования китайской системы социального рейтинга.
Новый рычаг давления
Цифровой евро даст регулятору больше свободы. С его помощью можно будет быстрее внедрять меры вроде отрицательных процентных ставок или прямой раздачи денег. Для центробанка это удобно, но для людей не всегда безопасно.
Уязвимость к атакам
Полностью цифровая система с централизованным управлением становится мишенью для хакеров. Один успешный взлом и под угрозой окажутся миллионы пользователей. Речь не только о деньгах. Утечка данных может привести к массовым кражам личности и дестабилизации экономики.
Нужен ли он вообще?
Цифровых способов оплаты уже хватает. Функционал у финтеха, карт и приложений полностью покрывает потребности. Поэтому возникает логичный вопрос, зачем вообще запускать цифровой евро? В ЕЦБ говорят, что для снижения зависимости от американских систем вроде Visa, Mastercard, Apple, Google и PayPal. Но даже это объяснение не выглядит убедительно.
Согласно опросу ЕЦБ, большинство европейцев предпочитает наличку и обычные банковские счета. Из 19 тысяч респондентов в 11 странах лишь небольшая часть была готова использовать цифровую валюту. Остальные равнодушны или настроены скептически. На всё это планируется потратить от 400 миллионов до 1 миллиарда евро.
Когда ждать запуск?
ЕЦБ рассчитывает закончить подготовку к цифровому евро к октябрю 2025 года. После этого нужно будет принять официальное решение. Финальное слово будет за Европарламентом, Еврокомиссией и Советом ЕС.
Архитектура цифрового евро и ключевые направления разработки. Источник: ЕЦБ
Если проект одобрят, дальше начнётся постепенное внедрение. О полноценном запуске раньше 2027 или 2028 года речи не идёт. Сейчас идут тесты. На их основе дорабатывают технику и правила. Система должна справляться с миллионами пользователей и миллиардами операций каждый год.
Сначала добавят базовые функции для простых платежей. Потом уже будут подключать что-то посложнее. Например, автоматические переводы по условиям сделки или привязку к цифровым документам граждан ЕС.
