Вторая по величине фондовая биржа Nasdaq ведет тестирование вариантов применения технологии цепочки блоков, которая лежит в основе биткоина, для преобразования процесса торгов акциями частных компаний. Об этом сообщает Wall Street Journal.
Эксперимент призван поменять принципы традиционных финансовых взаимоотношений при помощи технологии биткоина. Если усилия оправдают ожидания, технология цепочки блоков будет использована на одной из крупнейших фондовых площадок мира, что, возможно, будет катализатором для изменений уже десятилетиями устоявшихся принципов функционирования фондовых рынков.
Естественный процесс эволюции
«Внедрение технологии цепочки блоков представляет собой естественный процесс эволюции формата управления ценными бумагами», — сообщил WSJ исполнительный директор Nasdaq Роберт Грайфелд. Он отметил, что технология обладает потенциалом «принести пользу не только клиентам площадки, но и на рынки капиталов в принципе».
Nasdaq запускает пилотный проект в рамках площадки Nasdaq Private Market, молодой секции, запущенной в январе 2014 года для предоставления трейдерам возможности торговли активами компаний, которые находятся в состоянии пред-IPO. На сегодняшний день в секции зарегистрировано около 75 компаний.
Частные компании, как правило, обрабатывают заявки на приобретение бумаг и транзакции в отдельных системах, включающих в себя электронные таблицы, которые ведутся не в автоматическом режиме, а в ручном. Nasdaq планирует заменить эту систему цепочкой блоков биткоина.
Распределенный учетный реестр цепочки блоков рассматривается многими в финансовом мире как наиболее интересная и перспективная составляющая биткоина, так как она может использоваться значительно шире, за пределами роли цифровой валюты и осуществления операций по покупке и продаже активов.
Цепочка блоков учитывает, проверяет и хранит информацию в распределенной сети независимых компьютеров, в которой принимают участие майнеры, подтверждающие достоверность данных в реестре.
В теории такая система учета способна осуществлять свои функции в обход банков, клиринговых палат и других посредников. Сторонники технологии утверждают, что в цепочке блоков можно осуществлять прямую передачу собственности почти мгновенно, без риска неплатежа и прецедентов манипуляции сделкой со стороны третьих сторон.
Одной из идей использования является подтверждение факта передачи собственности на активы от одной стороны к другой — это мгновенные транзакции с нужными данными, которые будут представлять собой сертификат передачи прав прямо при совершении сделки.
Журналист Wall Street Journal Майкл Кейси позднее уточнил в твиттере, что по данным издания, Nasdaq будет использовать принцип так называемых «цветных монет» (colored coins), который как раз и подразумевает привязку отдельных криптоединиц не к средству оплаты, а факту регистрации собственности, как бы «окрашивая» единицы криптовалюты в разные «цвета» в зависимости от предназначения.
@brantonbits They're using the Open Assets Protocol, a colored coins implementation on top of bitcoin. That clearer?
— Michael J. Casey (@mikejcasey) May 11, 2015
Тем не менее, пока формат использования биткоина не проверен в реальном действии, и регуляторы беспокоятся об анонимном характере технологии и майнеров, которые составляют основную часть инфраструктуры цепочки блоков. Есть риск того, что сеть можно взять под контроль и начать ею манипулировать, либо просто уничтожить. Кроме того, существует такой риск, что реестр цепочки блоков не сможет справиться с большими объемами информации, присущими фондовым рынкам. В то время, как биржевое ПО может быть модернизировано, в случае с цепочкой блоков модернизация потребует усилий со стороны всех участников сети.
Биткоин в тренде
Сегмент Nasdaq Private Market может позволить себе этот эксперимент, так как это достаточно небольшая секция, и при необходимости любые технические нововведения достаточно легко можно будет откатить. В то же время этот эксперимент продолжает тенденцию исследования потенциала использования цепочки блоков биткоина со стороны крупных финансовых игроков.
Достаточно вспомнить инвестиции со стороны крупнейшей фондовой биржи в мире NYSE в компанию Coinbase, открытие лаборатории по исследованию технологии цепочки блоков со стороны швейцарского банка UBS, компанию Digital Asset Holdings во главе с топ-менеджером JP Morgan Блайт Мастерс и многие другие примеры.
Многие эксперты финансовой отрасли считают, что применение технологии цепочки блоков может поменять традиционную систему торгов «Т+3», согласно которой окончательный перевод активов и денежных средств сторонам осуществляется на третий день после регистрации сделки. Это приводит к тому, что активы и денежные средства три дня лежат задепонированные и не работают, в то время как за этот период они могли создать прибавочную стоимость. Именно эту инфраструктурную неэффективность и хотят исправить сторонники использования цепочки блоков.
При всех возможных препятствиях, на пути технологии биткоина к активному внедрению можно отметить главное: во все времена представители финансового мира больше всего ценили возможности снижения затрат и повышения эффективности инфраструктуры, которая позволит совершать более активные операции и, как следствие, повышать доходы компаний.
Любая технология, которая позволит повысить эффективность движения капитала, будет принята финансовой элитой с последующим внедрением, так что внедрение технологии, лежащей в основе биткоина, в финансовую инфраструктуру – это лишь вопрос времени, так как выгоды здесь очевидны.
