Мы много работаем для того, чтобы получить свои деньги, поскольку верим, что у них есть долгосрочная ценность. Эта ценность помогает нам приобретать вещи, которые мы считаем нужными или просто хотим купить. Это похоже на выгодный обмен. Немногие из нас задумываются о том, что у денег нет никакой внутренней ценности — исключительно внешняя. Мы пользуемся валютами, которые на самом деле бесполезны.
Когда-то наши деньги были подкреплены стоимостью реальных запасов золота или других драгоценных металлов. Теперь это не так. Стоимость доллара — это то, что диктует правительство. Это условная и произвольная ценность, которая зависит от прихоти властей. При этом они могут печатать деньги как ксерокс и не ограничивают себя в том, сколько денег можно ввести в оборот — опять же потому, что фиатные (правительственные) деньги не подкрепляются какой-либо реальной стоимостью.
Доллар США стал фиатной валютой более 46 лет назад, когда перестал поддерживаться золотом. С момента создания Федеральной резервной системы в 1913 году он потерял 97% своей стоимости.
Все основные экономики мира используют фиатные валюты.
Со времен Римской империи и в течение всей истории фиатные деньги не оправдывали надежд и с треском проваливались: быстрое обесценивание приводило к полному коллапсу. В начале I века нашей эры римляне использовали монету из чистого серебра, которая называлась денарий. К середине того же столетия, когда правил Нерон, денарий содержал только 94% серебра. К 100 году нашей эры содержание серебра снизилось до 85%. Ценность монеты снижалась. Это было на руку Нерону и его последователям, которым не приходилось выплачивать свои долги в полном объёме (кроме того, росло их личное богатство). В следующем столетии монеты стали отливать с 50%-ным содержанием серебра. К 244 году император Филипп Араб сократил количество серебра в денарии до 0,05%. В момент окончательного падения Римской империи денарий содержал только 0,02% серебра.
Девальвация валют неизбежно выступала предвестником экономического краха.
В VII веке нашей эры Китай стал первой страной, выпустившей бумажные деньги. До этого там использовали медные монеты, а потом перешли на железные из-за нехватки меди. Доступность железа привела к избыточному выпуску монет и, как следствие, к коллапсу этой системы. В течение XI века банк в Сычуане начал выпуск бумажной валюты в обмен на железную. Это продолжалось недолго, поскольку бумагу можно было обменивать на редкие и ценные металлы, такие как золото и серебро, или на ценный шелк. Затем Китай вступил в войну с Монголией, которая дорого обошлась. Китай был побеждён Чингисханом. В попытке расширить свои владения внук Чингисхана Кубилай-хан начал распространять бумажные деньги по всей империи. С ростом китайской торговли вливание в экономику фиатной валюты (бумаги, у которой не было фактической ценности) приводило к разорению даже самых богатых семей.
Франция, пожалуй, единственная страна, которая трижды потерпела фиаско из-за фиатных денег. «Король-солнце» Людовик XIV оставил своего преемника в долгах. Бедный Людовик XV последовал совету шотландского экономиста Джона Ло и затопил страну бумажной валютой вместо монет, которые ранее были в обороте и принимались повсеместно. Бумажные деньги обесценили действительно ценные монеты, и в результате этого наследник «короля-солнца» обанкротил страну. Однако Франция не усвоила этот урок. Более чем через 100 лет страна сделала ещё одну попытку ввести бумажные деньги — и инфляция достигла 13 000%. Положение улучшилось, только когда Наполеон ввёл в оборот золотой франк. И снова Франция не сделала выводов: в 30-х годах XX века был выпущен бумажный франк, который за 12 лет обесценился на 99%.
Другой страной, столкнувшейся с огромным и неуправляемым долгом, стала Германия после Первой мировой войны. Она также не вынесла урок из истории и довела себя до состояния гиперинфляции. 130 печатных компаний Германии изо всех сил штамповали немецкие марки, и это привело к тому, что их реальная ценность стала равной цене бумаги для растопки печей.
У США долгая история фиатных валют, начиная с массачусетских колониальных банкнот XVII века. Другие колонии следовали этому примеру и печатали свои банкноты, которые должны были обмениваться на материальные товары, но не были обеспечены какими-либо материальными ценностями. Череда исторических событий и слишком большое количество напечатанных банкнот сделали эту валюту бесполезной. Следующим шагом Америки, связанным с необеспеченной бумажной валютой, было финансирование войны за независимость США, которое также закончилось крахом.
Казалось, американцы извлекли урок. До 1913 года валюта США строго поддерживалась золотом. Создание Федерального резервного банка в 1913 году частично сократило объём золота, которое официально поддерживало доллар. Владение деньгами, которые обеспечены золотом, стало незаконным. В 1971 году золотой стандарт был ликвидирован и доллар США официально стал просто листом бумаги. С 1913 года фактическая ценность доллара снизилась на 92%.
Поскольку история — лучший индикатор будущего, можно предположить, что Америка идёт к новому обвалу своей валюты.
США столкнулись с неконтролируемым долгом, как и Веймарская Германия 1919-1933 годов, в то время как печатные машины правительства не перестают работать. В настоящее время Китай и Россия поддерживают свои валюты золотом. Кроме того, обе страны используют новую систему денежных переводов, CIPS (Китайскую международную платёжную систему), чтобы заменить западную систему SWIFT (Международную межбанковскую систему передачи информации и совершения платежей).
У западных стран, которые используют SWIFT для денежных переводов, долгое время была монополия на международные денежные переводы. При помощи Вашингтона и SWIFT миллиардер и владелец хедж-фондов Пол Сингер смог заставить обременённую долгами Аргентину заплатить по 20 центов за каждый доллар своих облигаций стоимостью в $3 млрд., в то время как для остальных кредиторов страна оставалась неплатежеспособной.
Нынешний президент Аргентины Маурисио Макри возобновил переговоры о выплате долгосрочных обязательств на более кабальных условиях — по 30 центов за доллар. Как видите, манипуляции фиатными деньгами могут привести и к манипуляциям с долгами, принося пользу избранным и нанося вред остальным.
Между тем использование Китаем и Россией валюты, поддерживаемой золотом, а также собственной системы денежных переводов пошли на пользу обеим экономикам. Глобальное использование CIPS как альтернативного метода денежных переводов даёт основания полагать, что западная система может вскоре потерпеть крах. Очевидно, что западные манипуляции деньгами превратились в неустойчивую пирамиду. Кстати, сейчас приблизительно 97% всех западных денег печатается по мере необходимости.
Если система рухнет, это будет похоже на падение монстра. Если банки захотят погашения огромных фиатных долгов, неизбежна лавина последствий. Избранные останутся в безопасности, однако подавляющее большинство людей окажутся в тяжёлом положении.
Возможно, цифровые платежи заменят бумажные валюты. Мировая денежная система находится в процессе развития, и кардинальные изменения неизбежны.
Оригинальный материал Тома Льюиса The Failure of Fiat Currencies опубликован Gold Telegraph
