Пол Кругман не единственный из экономистов, кто изо всех сил борется с Биткоином. В своей статье для New York Times, Роберт Шиллер, другой нобелевский лауреат, назвал Биткоин «удивительным примером пузыря». В то же время, он задумывается о том что должно прийти на смену криптовалюте и какие выводы нам следует сделать из этого феномена. По мнению Шиллера, в существовании Биткоина нет необходимости потому, что он не устраняет каких-либо существенных недостатков существующих денег.
По словам экономиста, реальная проблема, на которую следует обратить внимание разработчикам электронных платежных систем будущего — это усовершенствование функции денег, как меры измерения стоимости. В конце концов, Шиллер соглашается, что появление Биткоин изменило сознание людей и что этот феномен мог бы стать основой для построения нового, более справедливого и финансово безопасного мира.
В поисках стабильной электронной валюты
Биткоин — эксперимент по созданию радикально нового вида электронных денег, проявил множество характеристик спекулятивного пузыря. Это было ясно задолго до банкротства биржи Mt.Gox на прошлой неделе.
Будущее Биткоина видится очень сомнительно. Как бы там ни было, на основе его инноваций может появиться что-то хорошее — даже если результат по своей форме будет отличаться от него или от его многочисленных конкурентов. Я считаю, что электронные формы денег могли бы дать нам лучшие цены, способы заключения договоров и управление рисками.
Феномен Биткоин, как мне кажется, имеет все основные признаки спекулятивного пузыря — это такая людская причуда держать активы в надежде на их спекулятивный рост. Далее пузырь рекламируется и раздувается новостями о росте цены. Все это объясняется наступлением некой «новой эры» в истории, которая привлекает все больше и больше внимания, поскольку цена растет. В данном случае рассказывается о таинственном компьютерном гении, изобретшем новый вид электронных денег для мировой экономики в рамках децентрализованной компьютерной системы, находящейся вне досягаемости каких-либо правительств.
Центральная проблема Биткоин в его нынешнем виде — это то, что на самом деле он не решает ни одной важной экономической проблемы. Не приходит на смену банкам или регулирующим государственным учреждениям. Последние, несмотря на их недостатки, являются достаточно эффективными институтами и не могут быть просто отменены или заменены новомодной электронной системой.
К сожалению, история успеха Биткоин была неотрывно связана с нестабильностью и завистью к тем, кто разбогател за счет инвестирования в него — разбогател лишь на какое-то время потому, что цена электронной валюты очень нестабильна. Нестабильность цены Биткоин в долларах свидетельствует о провале, а не об успехе. Это означает, что любой бизнес, использующий Биткоин или его конкурентов, будет страдать от огромной инфляции и дефляции.
Если вернемся к школьной доске, то поймем, что Биткоин основан на ошибочных представлениях о классических функциях денег как средства платежа и накопления. Биткоин предлагает способ «добычи» электронных монет, который может заменить наши долларовые банкноты и банковские счета. Однако, в этом нет необходимости. Деньги, какими мы их знали на протяжении многих десятилетий в этом смысле работают достаточно хорошо. Гораздо лучше было бы сосредоточиться на другой классической функции денег: денег, как меры стоимости — то есть, как основного стандарта для экономических измерений. Ученые тратят много времени на поиски способов усовершенствования систем измерения, людям из бизнеса также следует обратить на это внимание.
Однако, начало положено. История показывает, что это функция «меры стоимости» может быть отделена от двух других. Например, в Чили, начиная с 1967 года широко используется Unidad de Fomento (UF), что переводится как «единица измерения» — расчетная единица, проиндексированная относительно уровня инфляции. Денежные обмены в Чили производятся в песо относительно обменного курса U.F./песо, который публикуется на сайте valoruf.cl. Для получения реальной цены в песо, цена в UF перемножается по курсу, и это делает определение цены, проиндексированной относительно уровня инфляции простым и естественным.
В качестве примера возьмем аренду. Рост цены может показаться несправедливым по отношению к арендаторам, но он может быть необходимым для того, чтобы скомпенсировать инфляцию. В Чили, арендодатель может легко установить ежемесячную арендную плату в UF и уже никогда не менять, что снижает вероятность ошибок, задержек и недоразумений. Unidad de Fomento меняет мышление людей и удерживает реальные экономические ценности в стабильности.
Возвращаясь к электронному программному обеспечению, мы можем улучшить чилийский пример и сделать его более полезным. Во-первых, мы должны использовать более подходящие термины и избегать жаргона. Я предлагаю называть расчетную единицу «корзиной». Корзина — это простое описание чего-то довольно сложного. В своей основе — это эквивалент общих потребительских расходов за один день, подобный локальному индексу потребительских цен. Годовое значение, выбранное за основу, в местной валюте будет расти благодаря инфляции.
