Крупные частные трейдеры и инвесторы из США медленно, но верно приходят к биткоину, тем самым давая толчок развитию молодой экосистеме цифровых валют. Wall Street Journal уже подводит некоторые итоги того, что крупные фонды постепенно вливаются в криптовалютный рынок или рассматривают его на перспективу.
В то время как еще очень многих пока отпугивает слово «криптовалюты», некоторые фирмы, торгующие собственными деньгами, говорят, что видят большой потенциал для получения прибыли при торговле биткоином, так как все больше финансовых компаний и инвесторов приходят на этот рынок. Участие таких игроков может помочь снизить волатильность на рынке, которая до сих пор находится на высоких уровнях, и придать в итоге больше легитимности работе с этим инструментом.
Среди компаний на первом плане в этом направлении особенно выделяется компания DRW Holdings из Чикаго, которая занимается высокочастотной торговлей и основана трейдером со стажем Дональдом Уилсоном в 1992 году. DRW является учредителем и инвестором новой финансовой компании, работающей с биткоином, под названием Digital Asset Holdings, которая была запущена буквально месяц назад по руководством топ-менеджера банка JP Morgan Блайт Мастерс. Дочернее подразделение DRW (и, кстати, один из победителей третьего этапа аукциона на биткоины Silk Road) — Cumberland Mining & Materials уже начала экспериментировать в работе с биткоином. Другие компании, обладающие собственными инвестиционными подразделениями, также стали проявлять аппетит к криптовалюте.
Статья в газете Wall Street Jornal за 6 апреля
Citadel Securities из Чикаго и KCG Holdings из Нью Джерси были среди тех, кто выставил свои заявки на покупку акций Bitcoin Investment Trust (BIT), которые были предложены инвесторам в прошлом месяце на площадке OTC Markets — платформе, на которой размещаются, как правило, небольшие компании, которые не попадают под жесткое регулирование как те, что торгуются на крупнейших биржах.
BIT хранит биткоины в фонде, акции которого предлагаются крупным инвесторам, имеющим аккредитацию в комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Подробнее о том, что собой представляет Bitcoin Investment Trust, можно прочитать в нашей недавней статье.
В дополнение к тому, что KCG Holdings работает с BIT, компания изучает и другие возможности, которые открывает биткоин. Citadel Securities пока ограничивается только выставлением заявок на акции BIT. В Wedbush Securities, также владеющей пакетом акций Bitcoin Investment Trust, считают это отличным способом «прощупать почву» в сфере криптовалют.
Сторонники биткоина видят в нем возможность изменить принципы купли-продажи и международных переводов и формата заключения торговых сделок. Однако его рост пока сдерживается опасениями по поводу отсутствия должной системы безопасности, использования его в незаконных целях и высокой волатильности его курса. В то время как биткоин принимают к оплате уже свыше 100000 компаний по всему миру, количество пользователей по-прежнему ограничено.
Объем инвестиций в криптовалютный бизнес значительно вырос за последние месяцы, что отражает ту ставку, которую делают на эту технологию венчурные капиталисты и другие инвестиционные компании, которых интересует технология биткоина для использования в других сферах. Сегодня разрабатывается множество приложений с использованием технологии цепочки блоков, позволяющих вычеркнуть посредников в финансовой системе, чтобы повысить ее эффективность, прозрачность и добиться снижения издержек.
Одной из основных проблем для торговли биткоином является низкая ликвидность на биржах. Многие из них пытаются привлечь фирмы по высокочастотному трейдингу на свои площадки для повышения ликвидности. В рыночной ситуации такие фирмы выставляют заявки по обе стороны рынка, как на покупку, так и на продажу актива. Так что для инвесторов всегда есть участник, который готов торговать. Фирмы по высокочастотной торговле зарабатывают на игре со спрэдом, продавая по одной цене и практически сразу выставляя обратную заявку по более выгодному курсу.
Ари Рубинштейн, соучредитель Global Trading Systems в Нью-Йорке, отметил, что его команда готова начать торговать биткоином, но ждет официального одобрения регуляторов:
Никто не считает биткоин чем-то сверхъестественным, но все соглашаются, что за ним кроется большой потенциал. Однако мы пока продолжаем оценивать риски этого направления.
До текущего момента нью-йоркская брокеско-дилерская фирма SecondMarket, пионер в торговле альтернативными ценными бумагами, была лидером в этой нише. Запустив Bitcoin Investment Trust в 2013 году, компания набрала объем торгов примерно на 800000 BTC.
В то время как растет интерес к биткоину со стороны институциональных инвесторов, хедж-фондов и частных трейдеров, рынку предстоит преодолеть еще ряд проблем, чтобы эти игроки смогли принимать более активное участие в торгах, уверен директор Second Market Майкл Моро:
Во-первых, рыночная капитализация в $3,5 млрд слишком мала для серьезных парней, а, во-вторых, основная ликвидность разбросана по разным концам света: Гонконг, Европа, США.
Для серьезных игроков требуется более развитая инфраструктура бирж и нормативного регулирования, считает CEO биткоин-биржи ItBit Чарльз Каскарилла. «Биткоин им всем очень интересен, но все сводится к тому, что помимо самой технологии необходимо четкое нормативное регулирование. Нужно что-то, чему они могут доверять, нужен достаточный объем капитала, нужна действительно достойная технология», — отметил он.
