Пол Кругман не единственный из экономистов, кто изо всех сил борется с Биткоином. В своей статье для New York Times, Роберт Шиллер, другой нобелевский лауреат, назвал Биткоин «удивительным примером пузыря». В то же время, он задумывается о том что должно прийти на смену криптовалюте и какие выводы нам следует сделать из этого феномена. По мнению Шиллера, в существовании Биткоина нет необходимости потому, что он не устраняет каких-либо существенных недостатков существующих денег.
По словам экономиста, реальная проблема, на которую следует обратить внимание разработчикам электронных платежных систем будущего — это усовершенствование функции денег, как меры измерения стоимости. В конце концов, Шиллер соглашается, что появление Биткоин изменило сознание людей и что этот феномен мог бы стать основой для построения нового, более справедливого и финансово безопасного мира.
В поисках стабильной электронной валюты
Биткоин — эксперимент по созданию радикально нового вида электронных денег, проявил множество характеристик спекулятивного пузыря. Это было ясно задолго до банкротства биржи Mt.Gox на прошлой неделе.
Будущее Биткоина видится очень сомнительно. Как бы там ни было, на основе его инноваций может появиться что-то хорошее — даже если результат по своей форме будет отличаться от него или от его многочисленных конкурентов. Я считаю, что электронные формы денег могли бы дать нам лучшие цены, способы заключения договоров и управление рисками.
Феномен Биткоин, как мне кажется, имеет все основные признаки спекулятивного пузыря — это такая людская причуда держать активы в надежде на их спекулятивный рост. Далее пузырь рекламируется и раздувается новостями о росте цены. Все это объясняется наступлением некой «новой эры» в истории, которая привлекает все больше и больше внимания, поскольку цена растет. В данном случае рассказывается о таинственном компьютерном гении, изобретшем новый вид электронных денег для мировой экономики в рамках децентрализованной компьютерной системы, находящейся вне досягаемости каких-либо правительств.
Центральная проблема Биткоин в его нынешнем виде — это то, что на самом деле он не решает ни одной важной экономической проблемы. Не приходит на смену банкам или регулирующим государственным учреждениям. Последние, несмотря на их недостатки, являются достаточно эффективными институтами и не могут быть просто отменены или заменены новомодной электронной системой.
К сожалению, история успеха Биткоин была неотрывно связана с нестабильностью и завистью к тем, кто разбогател за счет инвестирования в него — разбогател лишь на какое-то время потому, что цена электронной валюты очень нестабильна. Нестабильность цены Биткоин в долларах свидетельствует о провале, а не об успехе. Это означает, что любой бизнес, использующий Биткоин или его конкурентов, будет страдать от огромной инфляции и дефляции.
Если вернемся к школьной доске, то поймем, что Биткоин основан на ошибочных представлениях о классических функциях денег как средства платежа и накопления. Биткоин предлагает способ «добычи» электронных монет, который может заменить наши долларовые банкноты и банковские счета. Однако, в этом нет необходимости. Деньги, какими мы их знали на протяжении многих десятилетий в этом смысле работают достаточно хорошо. Гораздо лучше было бы сосредоточиться на другой классической функции денег: денег, как меры стоимости — то есть, как основного стандарта для экономических измерений. Ученые тратят много времени на поиски способов усовершенствования систем измерения, людям из бизнеса также следует обратить на это внимание.
Однако, начало положено. История показывает, что это функция «меры стоимости» может быть отделена от двух других. Например, в Чили, начиная с 1967 года широко используется Unidad de Fomento (UF), что переводится как «единица измерения» — расчетная единица, проиндексированная относительно уровня инфляции. Денежные обмены в Чили производятся в песо относительно обменного курса U.F./песо, который публикуется на сайте valoruf.cl. Для получения реальной цены в песо, цена в UF перемножается по курсу, и это делает определение цены, проиндексированной относительно уровня инфляции простым и естественным.
В качестве примера возьмем аренду. Рост цены может показаться несправедливым по отношению к арендаторам, но он может быть необходимым для того, чтобы скомпенсировать инфляцию. В Чили, арендодатель может легко установить ежемесячную арендную плату в UF и уже никогда не менять, что снижает вероятность ошибок, задержек и недоразумений. Unidad de Fomento меняет мышление людей и удерживает реальные экономические ценности в стабильности.
Возвращаясь к электронному программному обеспечению, мы можем улучшить чилийский пример и сделать его более полезным. Во-первых, мы должны использовать более подходящие термины и избегать жаргона. Я предлагаю называть расчетную единицу «корзиной». Корзина — это простое описание чего-то довольно сложного. В своей основе — это эквивалент общих потребительских расходов за один день, подобный локальному индексу потребительских цен. Годовое значение, выбранное за основу, в местной валюте будет расти благодаря инфляции.
Второе улучшение может быть достигнуто с помощью компаний, предлагающих услуги электронных платежей, таких как PayPal или Square Сash — они должны позволить людям легко отправлять обычные деньги, деноминированные в корзинах. Вам просто предложат поставить галочку — хотите ли вы совершить платеж в долларах или песо или евро — или в корзинах. Если вы отметите «в корзинах», компьютер рассчитает сумму в местной валюте, которую получатель платежа сможет потратить, чтобы приобрести эту корзину.
Третье усовершенствование должно расширить рамки одной расчетной единицы до целой системы из них. У нас могли бы быть корзины для различных целей. Корзины для пожилых могли бы описывать предметы потребления людей постарше в той или иной стране, а продовольственные корзины описывали бы потребление бедных слоев населения. Также должна быть введена единица измерения поденной работы (работы за день) для среднего неквалифицированного трудящегося.
Также следует ввести «trill» — концептуальную единицу измерения, предложенную Марком Камстрой из Йоркского университета, которая бы представляла собой однотрилионную долю от последнего измеренного годового ВВП страны. Еще должна быть единица измерения, которая бы росла или падала в зависимости от объема ежедневного потребления в расчете на среднего жителя. Ее следовало бы использовать при расчетах пенсий и прочих социальных выплат для распределения рисков между поколениями: идея состоит в том, что пенсии пожилых людей должны быть пропорциональны общим объемам потребления. Имея много различных видов корзин, будет легче определять цены и заключать долгосрочные контракты.
Все это идеи для упрощения сложных экономических расчетов. Они заимствованы из поведенческой экономики, которая учит нас, что наши поступки зависят от наших собственных слов и принципов, а также из когнитивной лингвистики, ведь введение в наш язык новых смыслов для таких слов, как «корзина» или «поденная плата», изменит и наше мышление.
На протяжении последних 20-ти лет я утвеждал, что мы должны не просто копировать, но и развивать чилийский опыт. Весь этот интерес к новым электронным деньгам, возникший в последнее время, может означать, что настало время для переосмысления основ наших стандартов стоимости.
Биткоин — это безусловно пузырь, но вывод состоит в том, что мы движемся к системе стабильных экономических единиц измерения — системе на основе сложных механизмов электронных платежей.Несомненно, такая система в итоге будет построена под руководством квалифицированных экономистов.
