Капитализация золота в токенах сейчас около $1,2 млрд. Этому способствовали рост цен на сам металл и усиливающийся интерес к таким токенам на блокчейне.
Популярность таких токенов отражает стремление рынка обновить подход к хранению, использованию и торговле золота в финансовой системе.
Золото и блокчейн
Цена на золото поднялась выше $3 000 за унцию. Это привлекло внимание инвесторов к цифровым версиям металла, в том числе к XAUT и PAXG, которые стремительно набирают популярность на фоне общего интереса к токенизации.
Рост цены на золото. Источник: TradingView
Сооснователь Blockchain Research Institute Дон Тапскотт считает, что токенизация сильно изменит рынок золота, оцениваемый в $13 трлн. По его словам, токены способны сделать рынок прозрачнее, ликвиднее и технологичнее.
Тапскотт отмечает, что золото всё ещё хранят по старым принципам. Он считает, что блокчейн способен переосмыслить роль золота в глобальной экономике.
«США могли бы перевести свои золотые запасы в токены, отслеживать их через блокчейн и использовать гораздо гибче, чем сейчас», — считает Тапскотт.
Такой подход, по его словам, откроет доступ к верификации на блокчейне и упростит участие для инвесторов по всему миру. Сейчас лидерами в секторе токенизированного золота остаются Paxos и Tether. Paxos удерживает долю в 51,74%, а Tether в 46,69%.
Ещё один интересный пример, это Matador Technologies. Компания пошла другим путём и начала токенизировать золото на базе блокчейна BTC. Инвесторы получают цифровое подтверждение владения не только золотом, но и эксклюзивным цифровым артом.
Рынок токенизированных металлов. Источник: rwa.xyz
«Мы уверены, что новое поколение финансовых гигантов вырастет именно из революции токенизации. Всё только начинается, и сектор пока свободный», — отметил Тапскотт.
Токенизация золота в США
Интерес к токенизации золота обсуждается и на правительственном уровне в США. После того как 5 марта Дональд Трамп подписал указ о запуске стратегического биткоин-резерва, в Вашингтоне заговорили о более современном подходе к управлению золотыми запасами.
Скотт Бессент, министр финансов США, упомянул, что ведомство рассматривает возможность «монетизации активов». Это заявление тут же породило разговоры о Форт-Ноксе, не исключено, что именно эти запасы токенизируют.
«Всё золото на месте. Я не собираюсь ни пересматривать его оценку, ни устраивать поездку в Форт-Нокс», — заявил Бессент.
Сенатор Синтия Ламмис предложила продать часть американского золота и вложиться в BTC. Сегодня в отчётности оно всё ещё оценивается по $42 за унцию, это цена, установленная в 1973 году. Сейчас унция стоит более $3 000.
Пока США лишь изучают идею токенизации, геополитические конкуренты вроде Китая и России могут пойти дальше. Они обсуждают запуск стабильной монеты с привязкой к золоту. Об этом заявил сторонник BTC Макс Кайзер, сославшись на планы стран BRICS.
«BRICS, особенно Россия, Китай и Индия, могут ответить США выпуском золотого стейблкоина. Такой актив будет стабильнее, не подвержен инфляции и не зависит от доллара», — считает Кайзер.
Он добавил, что золотой стейблкоин мог бы вытеснить аналоги на международной арене. Золоту доверяют больше, чем доллару, оно лучше отражает инфляцию и куда менее волатильно, чем биткоин.
Он напомнил, что Россия отказалась от биткоина в резервном фонде, сделав ставку на золото и юань. По его словам, если учесть, сколько золота накопили Китай и Россия, а это около 50 000 тонн, запуск цифрового золотого актива вполне реален. Такой шаг мог бы серьёзно потеснить доллар в международной торговле.
Золото против BTC: споры о надёжности
Золото снова в центре внимания, после исторического роста цены обсуждения о его статусе как защитного актива только усилились. Некоторые аналитики заговорили о BTC, что он может пойти по тому же сценарию.
В условиях новой тарифной войны и экономической нестабильности золото ощущается привычнее. Это понятный актив. С ним ничего не происходит резко, он просто есть. А вот на BTC делают ставку те, кто готов терпеть волатильность главной криптовалюты
При этом развитие токенизированных форм золота показывает, как постепенно стирается граница между классическими и цифровыми активами. Это не противостояние, а скорее сосуществование, которое отражает изменения в инвестиционных стратегиях.
Традиционные игроки всё активнее пользуются блокчейном, и это влияет на сам подход к золоту. То, что раньше было просто физическим активом в хранилище, становится частью цифровой экосистемы.
