Три признака того, что недавнее ралли – это «классическая ловушка для быков»

С 23 по 25 апреля цена биткоина выросла примерно на 10%, однако есть три фактора, которые указывают на фальшивое ралли. Видимо, биткоин лишь продемонстрировал три признака того, что недавний подъём – это «ловушка для быков».

Вот эти признаки:

Ставка финансирования фьючерсов была отрицательной перед ралли

До резкого роста цены главной криптовалюты на Binance Futures ставка финансирования биткоин-фьючерсов упала до -0,03%.

Такие фьючерсные биржи, как BitMEX и Binance Futures, используют систему финансирования, которая обеспечивает рыночный баланс между владельцами долгосрочных и краткосрочных контрактов (лонгов и шортов соответственно). Если на рынке больше шортов, то ставка финансирования становится отрицательной, а трейдеры, покупающие краткосрочных биткоин-контракты, должны компенсировать держателям лонгов часть их позиций.

Например, если трейдер размещает краткосрочный биткоин-контракт на $50 000, а ставка финансирования составляет -0,03%, то трейдер должен платить $15 каждые 8 часов ($45 в день) держателям лонгов.

При недавнем росте цены биткоина (23 апреля) ставка финансирования фьючерсов оставалась отрицательной, что создало неблагоприятные условия для продавцов, поскольку они частично оплачивали лонги, а прибыльность их сделок быстро снижалась.

Держателям краткосрочных позиций пришлось закрывать или корректировать свои позиции, тем самым увеличивая и без того растущий спрос на покупку. В конечном итоге это превратилось в так называемое «короткое сжатие» («шорт сквиз») и привело к ликвидации краткосрочных позиций на $79 млн. на одной только BitMEX.

Такой «шорт сквиз» произошёл из-за отрицательной ставки финансирования фьючерсов, и импульс нового ралли быстро уменьшился, что также усилило скептицизм по отношению к росту цены биткоина.

Альткоины не шли в тандеме с биткоином

Как правило, при значительном и устойчивом биткоин-ралли такие основные альткоины, как эфир или XRP, растут в тандеме с биткоином, иногда даже опережая его.

Во время недавнего ралли, пока цена биткоина росла на 7%, цена эфира также выросла примерно на 7%.

Если биткоин растёт, а волатильность альткоинов низка, то это указывает на то, что на рынке не так много покупателей, готовых пойти на дополнительные риски в краткосрочной перспективе.

Биткоин оказался в зоне многолетнего сопротивления

При последнем ралли пик цены биткоина остановился на уровне $7770, что соответствует уровню сопротивления с начала 2018 года.

Диапазон от $7770 до $8300 – это одна из самых тяжелых областей сопротивления наряду с $10 500 - $11 000 (также с января 2018 года).

В то время как диапазон $7900 - $8000 также является исторически важным диапазоном сопротивлений по SMA, крайне маловероятно то, что биткоин легко пробил бы оба уровня одновременно. Такое странное поведение также могло бы указывать на крутой нисходящий тренд после халвинга в середине мая.

Однако также есть один «плюс» – период с апреля по май для биткоина был «сильным» за последние годы, а предстоящий халвинг как раз попадает в этот диапазон.