Биткоин хлопнулся до $99,800 после голосования в парламенте Ирана, где большинством голосов прокатили инициативу о перекрытии Ормузского пролива — ключевого нефтяного хаба, через который качается четверть мирового объёма сырья. Этот ход стал прямым ответом на авиаудары США по иранским ядерным объектам, нанесённые днём ранее.
Финальное слово ещё за Высшим советом нацбезопасности (SNSC), но рынок уже сходу заложил в цену геополитическую эскалацию и вероятность мощного энергетического шока. Ормуз — не просто пролив, а настоящий чокпоинт для глобального энергопотока, и если его перекроют, сотрясёт не только нефтерынки, но и всю макроэкономику, включая крипту.
Удар по крипте: Hormuz Shock
На фоне растущей геополитической турбулентности крипторынок отреагировал резко и без особых раздумий: Ethereum схлопнулся почти на 4%, пробив вниз отметку $2,200, а XRP впервые с апреля проломил уровень в $2. За последние сутки общий объём ликвидаций по деривативам превысил $950 млн — явный сигнал, что инвесторы дружно переключились в режим жёсткого risk-off.
Если Иран реально перекроет Ормуз, это моментально урежет поставки нефти на мировой рынок, подстегнёт цены и усилит инфляционные ожидания. В таких условиях центробанки, особенно ФРС, вряд ли пойдут на смягчение монетарки — скорее наоборот, могут задвинуть ставку ещё выше, если инфляция снова вырвется из-под контроля.
Рост цен на энергоносители — это не просто циферки в терминале, а удар по всему производству и логистике. С ростом затрат экономика страдает, маржинальность бизнеса падает, потребление сжимается. Неудивительно, что игроки сразу бегут в хедж — U.S. Treasuries, доллар, металл — и массово разгружают рисковые активы. Крипта, как самый волатильный элемент портфеля, в такие моменты скидывается первой.
Инфляция, ФРС и боль для Bitcoin
Скачок нефтяных котировок здорово подставляет ФРС, усложняя ей удержание инфляции вблизи таргетируемых 2%. Энергетическая инфляция легко прокачивает общий CPI, и регулятор в таком случае будет вынужден снова включать ястреба. Если из уст представителей Федрезерва прозвучит хоть малейший намёк на дальнейшее ужесточение, реальные доходности могут резко двинуть вверх.
А рост реальных ставок — традиционно негатив для биткоина, так как увеличивает альтернативные издержки удержания нерыночных (non-yielding) активов, к которым относится и BTC.
Крипторынок: ликвидации, плечи и DXY
Продажа крипты в последние сутки — это не просто паника, а отражение стрессовой ситуации в целом: волатильность (VIX) растёт, спрэды по трежерис расширяются, а маржинальные позиции летят в воздух.
Большая часть ликвидаций пришлась на лонги по BTC и ETH, особенно у игроков с высоким кредитным плечом. Сложно сказать, где дно, но учитывая, что метрики по использованию левериджа остаются на повышенных уровнях, риск дальнейшей просадки остаётся высоким.
Кроме того, индекс доллара (DXY) укрепляется — что исторически обратно коррелирует с биткоином. Если импульс по доллару продолжится, BTC может не удержать рубеж $95K.
Ключевые драйверы для наблюдения
На ближайшее время участникам рынка стоит держать в фокусе три макро-фактора:
- Решение SNSC по Ормузу — финальный голос за или против перекрытия пролива.
- Цены на нефть — пробой $100 за баррель может спровоцировать глобальный шок.
- Сигналы от ФРС — любые комментарии о монетарной политике в ответ на энергетический кризис станут критически важными.
