Крипторынок готовится к возможной волатильности, сегодня истекают опционы на биткоин и эфир на общую сумму около $3,7 млрд.
На биткоин приходится $3,1 млрд в номинальном выражении, ещё $588 млн на опционы по эфиру. Трейдеры внимательно следят за экспирацией, ожидая, как она повлияет на движение цен.
По данным Deribit, сегодня, 6 июня, истекают 30 750 контрактов на биткоин. Это существенно меньше прошлой недели, когда на рынок вышло 92 459 контрактов.
Истекающие опционы на биткоин. Источник: Deribit
У этих контрактов соотношение путов к коллам составляет 0,7, а зона максимальной боли — $105 000.
Аналогичная ситуация и на рынке эфира: сегодня истекают 240 054 контракта. У этих опционов соотношение путов к коллам 0,63, а зона максимальной боли на $2 575.
Истекающие опционы на эфир. Источник: Deribit
В торговле криптоопционами трейдеры часто ориентируются на соотношение путов и коллов, чтобы понять общее настроение рынка. В случае с биткоином этот показатель ниже единицы, то есть коллов больше, чем путов. Это обычно указывает на бычий настрой. С эфириумом та же история, соотношение путов к коллам также ниже 1.
На момент публикации биткоин торговался на уровне $102 769, а эфир по $2 456. Оба актива находятся ниже своих уровней максимальной боли.
Зона максимальной боли — это диапазон, в котором цена, по идее, доставляет наибольший дискомфорт держателям опционов. Часто именно к этим значениям активы стремятся в день экспирации. Это объясняет бычьи ожидания. Цены остаются ниже страйков, что может ударить как по быкам, так и по медведям.
Когда опционы начнут закрываться, рынок может встряхнуть, особенно если реакция будет резкой. Речь не о тренде, а о краткосрочных рывках в любую сторону.
«Коллы доминируют по всей шкале. Чего вы ждёте после экспирации?» — сказали аналитики Deribit.
Читайте также: Trump Wallet под запретом? WLFI грозит судом за мемкоин-инициативу
Трейдеры не верят в биткоин в краткосроке, но ждут роста к осени
В других секторах рынка участники проявляют осторожность. Многие связывают это с недавним конфликтом между президентом Дональдом Трампом и Илоном Маском.
По данным Greeks.live, большая часть трейдеров по-прежнему смотрит на рынок биткоина с пессимизмом и ждёт продолжения коррекции. Зона $105 000–$109 000 сейчас считается серьёзным уровнем сопротивления. Многие уверены, что в ближайшее время пробить его не получится.
На этом фоне волатильность остаётся на удивление низкой, а значит, для игроков на опционах сейчас не самые простые условия. Многие предпочитают продавать короткие коллы с экспирацией 7 июня, особенно вблизи отметок $108 000–$109 000.
Такой подход показывает, что в краткосроке от биткоина не ждут прорыва выше этих уровней. Некоторые используют эту тактику как скользящую, переносят ставки с недели на неделю, сохраняя один и тот же диапазон.
При этом на более дальнем горизонте сохраняется оптимизм. Часть трейдеров закладывается на рост до $150 000 уже в четвёртом квартале. Но сначала рынок должен пережить период слабости или консолидации.
Читайте также: Индикатор Hash Ribbons в третий раз подаёт бычий сигнал: биткоин снова на горизонте покупок
В Greeks.live отметили, что трейдеры предлагают использовать стратегию короткого колл-спреда для постоянных портфельных роллов. Ставка строится на том, что к четвёртому кварталу биткоин может достичь $150 000.
Несмотря на этот настрой, многие пока остаются вне рынка. Даже с учётом соблазна войти сейчас, они ждут более глубокой коррекции, чтобы заходить в лонг.
Кроме того, аналитики Greeks.live сообщили о крупнейшей сделке с опционами в истории крипторынка. Её объём составил $1,19 млрд, в неё вошли 11 350 BTC и $7,5 млн премий.
Сделка разбита на две части. Первая на бычий спред в начале осени, ставка идёт на рост цены и скачок волатильности. Вторая часть на продажу коллов в зоне текущей цены с экспирацией в июле, что говорит о слабых ожиданиях от ближайших недель.
Пока рынок остаётся вялым и нервным в ожидании сегодняшней экспирации. Но часть игроков уже готовится к мощному движению ближе к осени. Масштабная сделка показывает, что июль может пройти спокойно, но вера в биткоин-ралли к третьему кварталу становится всё сильнее.
