El comercio de criptomonedas en Rusia debe recibir una nueva base institucional: Sberbank, el banco más grande del país, planea lanzar para el 1 de diciembre la infraestructura para operaciones con activos digitales y un depositario digital para el resguardo de los derechos de los clientes.
En breve
- Sberbank tiene la intención de crear una plataforma regulada para el comercio de criptomonedas y un sistema depositario que registre los derechos de los clientes sobre los activos digitales.
- Las nuevas reglas para el comercio, almacenamiento y liquidación con criptomonedas entran en vigor el 1 de septiembre.
- La participación obligatoria de intermediarios con licencia comenzará a regir desde julio de 2027.
- El comercio en bolsa solo estará disponible para activos que cumplan con los criterios de liquidez y capitalización del Banco de Rusia.
- El pago de bienes y servicios con criptomonedas dentro de Rusia sigue estando prohibido.
Qué exactamente lanza Sberbank
La nueva infraestructura debe integrar las operaciones con activos digitales en el mercado financiero regulado. No se trata solo del comercio en sí, sino también del almacenamiento, el registro de los derechos de propiedad y las liquidaciones, que hoy se convierten en elementos clave del modelo legal para la criptoindustria.
El depositario digital de Sberbank reflejará el derecho de propiedad de los clientes sobre la criptomoneda. La mayor parte de las operaciones, según el plan, debe realizarse fuera de la red principal de blockchain. Al mismo tiempo, el banco gestionará las billeteras activas, a través de las cuales los clientes podrán depositar fondos, retirarlos y realizar transferencias.
Este esquema es importante para el mercado: una transacción bancaria en el sistema financiero tradicional y una transferencia de un activo digital en la blockchain funcionan de manera diferente. En las redes cripto, la seguridad suele estar relacionada con la criptografía, donde una función hash ayuda a confirmar la integridad de los datos, mientras que en el circuito bancario el énfasis está en la concesión de licencias, el control de los intermediarios y el registro de los derechos.
Qué es el comercio de criptomonedas en palabras sencillas
La criptomoneda es un activo digital que existe en la blockchain y se transfiere entre usuarios sin la infraestructura bancaria habitual. Entre las criptomonedas populares se encuentran Bitcoin, Ethereum, XRP y Litecoin.
El comercio de criptomonedas es la compra y venta de estos activos en bolsas. El trader elige un par de negociación, por ejemplo, criptomoneda contra rublo, dólar o stablecoin, y luego coloca una orden. Una orden de mercado se ejecuta al mejor precio disponible en el momento de la operación. El spread muestra la diferencia entre el precio de compra y de venta, y la liquidez indica qué tan fácil es comprar o vender un activo sin un cambio brusco en el precio.
Cómo empezar a comerciar criptomonedas desde cero
- Elegir una bolsa o plataforma para operar: son importantes la fiabilidad, las comisiones, las monedas soportadas, la seguridad y las opiniones de los usuarios.
- Registrar una cuenta y pasar la verificación, si así lo requieren las reglas de la plataforma.
- Depositar fondos de la manera adecuada y comprobar de antemano las comisiones por depósito, retiro y operaciones.
- Elegir una criptomoneda y evaluar su liquidez, volatilidad y los pares de negociación disponibles.
- Colocar una orden: para los principiantes es más fácil empezar con pequeñas cantidades y operaciones sencillas sin apalancamiento complejo.
- Configurar la seguridad: activar la autenticación de dos factores, guardar los códigos de respaldo y no compartir las claves privadas con terceros.
Ganancias, riesgos y herramientas
Se puede ganar dinero comerciando criptomonedas, pero la ganancia no está garantizada. El resultado depende del precio de entrada, el momento de salida de la posición, las comisiones, la liquidez, las noticias, el sentimiento general del mercado y la disciplina del propio trader. Un ejemplo sencillo: si un activo se compra por 100 000 rublos y sube un 10%, la posición antes de comisiones da 10 000 rublos de ganancia. Si cae un 10%, la pérdida será igual. Debido a la alta volatilidad, estos movimientos pueden ocurrir rápidamente.
Los principales riesgos son de mercado, técnicos, regulatorios y psicológicos. El precio puede caer bruscamente, se puede perder el acceso a la billetera por un error con las claves o contraseñas, las reglas de negociación pueden cambiar y las emociones a menudo llevan a decisiones apresuradas. Un peligro aparte son las estafas, sitios de phishing, aplicaciones falsas y hackeos de cuentas.
Para operar se utilizan diferentes enfoques: inversión a largo plazo, trading activo, scalping en movimientos cortos y arbitraje entre plataformas. Entre las herramientas más utilizadas están los gráficos, indicadores, libro de órdenes, alertas de precio y bots de trading. Para el almacenamiento se usan billeteras calientes, que son convenientes para operaciones frecuentes, y billeteras frías, que son mejores para almacenamiento a largo plazo. Es importante hacer copias de seguridad y guardar las claves privadas separadas de la cuenta de la bolsa.
Cómo cambia el régimen legal de las criptomonedas
El plan de Sberbank está relacionado con una nueva ley que regula el comercio de criptomonedas a través de brokers, bolsas, gestores de activos y depositarios con licencia. Las normas básicas entran en vigor el 1 de septiembre, pero el requisito de realizar operaciones a través de intermediarios con licencia solo se aplicará a partir de julio de 2027.
El comercio público en bolsa estará limitado a criptomonedas que cumplan los criterios del Banco de Rusia.
Criterios de admisión al comercio público
- Capitalización de mercado promedio: superior a 5 billones de rublos, o alrededor de 64 mil millones de dólares.
- Volumen diario promedio: más de 1 billón de rublos, o aproximadamente 12,8 mil millones de dólares.
- Período de evaluación: 2 años.
Grandes activos digitales como Bitcoin, Ethereum, XRP y Litecoin pueden ser considerados por el mercado bajo estos requisitos, pero la admisión dependerá del cumplimiento de los parámetros establecidos. Entre otros activos populares para el comercio suelen destacarse Solana, Cardano y Dogecoin: difieren en liquidez, escenarios de uso y sensibilidad al sentimiento del mercado. Para el regulador son importantes la liquidez, la estabilidad del comercio y la capacidad del mercado para soportar grandes órdenes sin distorsiones bruscas de precios.
Los inversores calificados tendrán acceso a una gama más amplia de instrumentos. Para los participantes minoristas el enfoque será más cauteloso: anteriormente se discutió un modelo en el que las compras directas para inversores particulares podrían estar limitadas por pruebas y un límite anual de 300 000 rublos por cada intermediario.
En EE. UU., la UE y países de Asia los enfoques hacia las criptomonedas varían: en algunos lugares hay un mayor enfoque en la supervisión bursátil, en otros en las reglas para proveedores de servicios, protección de inversores y control de liquidaciones. El modelo ruso hace hincapié en intermediarios con licencia, criterios de admisión de activos por liquidez y capitalización, así como en la prohibición de pagos internos con criptomonedas.
Por qué esto es importante para inversores y bancos
La criptomoneda poco a poco deja de ser un sector completamente externo para los bancos. Para las organizaciones financieras, el activo digital se convierte en parte de la infraestructura, donde son importantes el registro, almacenamiento, control de riesgos y reglas claras de acceso. En la lógica contable, un activo es un recurso que puede tener valor y reflejarse en el sistema de registro; por eso para los bancos es crítico quién y cómo confirma el derecho del cliente sobre dicho instrumento.
Para los inversores el nuevo régimen significa un entorno más formal. Las inversiones en activos digitales mantienen el riesgo de alta volatilidad, pero con la aparición de intermediarios con licencia el mercado obtiene mayor claridad procedimental. La diversificación sigue siendo importante: una moneda o token individual puede cambiar bruscamente de precio y la regulación no elimina las fluctuaciones del mercado.
Sberbank ya avanzaba en esta dirección. Anteriormente el banco comenzó a ofrecer a inversores calificados bonos estructurados vinculados a Bitcoin, y en diciembre completó un proyecto piloto de préstamos garantizados por Bitcoin junto a una empresa de minería.
Rusia en general está integrando gradualmente las criptomonedas en el sistema financiero regulado. En 2024 se legalizó la minería y se creó un régimen experimental para pagos transfronterizos utilizando criptomonedas. Posteriormente el Banco de Rusia amplió el acceso a productos financieros relacionados con criptoactivos para inversores calificados.
Sin embargo, los pagos internos en criptomonedas siguen prohibidos. Es decir, Bitcoin, que apareció tras la publicación de las ideas de Satoshi Nakamoto, y otros activos digitales pueden utilizarse como instrumento de inversión o liquidación en los regímenes permitidos, pero no como medio de pago de bienes y servicios dentro del país.
