El Banco de Rusia tiene la intención de supervisar cómo las organizaciones financieras explican a los clientes minoristas los riesgos de las criptomonedas al vender monedas digitales y los instrumentos relacionados. El vicepresidente del regulador, Mijaíl Mamuta, declaró que la información desleal a los compradores puede conllevar sanciones.
El foco del Banco Central estará en el misselling: situaciones en las que se vende a un cliente un producto financiero bajo la apariencia de otro o se omiten sus características clave. Para el nuevo mercado, este es un tema especialmente sensible: a partir del 1 de septiembre, las monedas digitales estarán disponibles para inversores particulares a través de intermediarios licenciados, y el regulador quiere controlar la calidad de estas ventas desde el principio.
Qué exigirá el Banco Central a los vendedores de criptomonedas
Según Mijaíl Mamuta, la supervisión de las prácticas de venta será obligatoria, ya que la regulación de las monedas digitales apenas comienza. En la primera etapa, el Banco de Rusia tiene la intención de observar no solo el cumplimiento formal de las reglas, sino también cuán claramente se explican a los clientes los posibles riesgos, limitaciones y particularidades de estos activos.
La criptomoneda no debe presentarse como un simple análogo de un depósito bancario, dinero electrónico o una transacción bancaria habitual. El comprador debe entender en qué se diferencia un activo digital de un instrumento dentro de un sistema de pagos tradicional, cómo funciona la blockchain y por qué el precio de Bitcoin, Ethereum o Ripple puede cambiar drásticamente. La volatilidad significa fluctuaciones frecuentes e intensas de precio: un activo puede encarecerse rápidamente, pero también perder una parte significativa de su valor igual de rápido, influyendo en la decisión de comprar, vender o mantener la posición.
Mamuta subrayó que los mecanismos de protección ya previstos no sustituyen el control sobre el comportamiento de los vendedores. Las pruebas y los límites eliminan parte de los riesgos al inicio, pero no garantizan que el intermediario informe honestamente al cliente sobre los puntos débiles del producto.
Pruebas y límites para compradores minoristas
Para un amplio círculo de inversores, el acceso a las monedas digitales comenzará con una verificación de conocimientos. El comprador tendrá que pasar una prueba, y la cantidad permitida de operaciones dependerá del nivel de riesgo del instrumento concreto.
El 11 de agosto, el Banco de Rusia estableció un límite separado para los inversores no calificados: cada cliente de este tipo podrá adquirir activos digitales hasta por 300 000 rublos al año con cada intermediario licenciado. El candidato a doctor en ciencias económicas Mijaíl Briujánov señaló que distribuir las compras entre diferentes plataformas licenciadas sigue siendo una forma legal de superar este umbral.
Al elegir una plataforma, el inversor debe fijarse no solo en el límite disponible, sino también en la licencia, la reputación, el nivel de seguridad, las comisiones y la calidad de la atención al cliente.
El regulador, por su parte, no piensa limitarse solo a los límites. Mamuta afirmó que el Banco Central observará atentamente el mercado y, en caso de detectar infracciones, aplicará medidas. Sin embargo, expresó su esperanza de que no se llegue a sanciones.
Qué hay detrás de la nueva ley sobre monedas digitales
En agosto, el presidente Vladímir Putin firmó una ley que por primera vez regula de forma integral la circulación de monedas digitales y derechos digitales en Rusia. El documento introduce reglas para los intercambiadores de criptomonedas, depositarios digitales y otros participantes del mercado, así como define las condiciones para la compra de criptomonedas por parte de inversores.
Las nuevas normas cubren la organización de la circulación, el registro y almacenamiento de monedas digitales y herramientas digitales extranjeras, la minería, la emisión y circulación de derechos digitales. El marco regulatorio abarca a diferentes participantes del mercado:
- Operadores de sistemas de información con activos financieros digitales: proporcionan la infraestructura para activos financieros digitales.
- Empresas de intercambio de monedas digitales: realizan operaciones de cambio con monedas digitales.
- Depositarios: participan en el registro y almacenamiento de instrumentos digitales.
- Brókers, sociedades gestoras, organizadores de mercados y entidades de compensación: aseguran las operaciones, gestión, negociación y liquidación.
El director ejecutivo de RACIB, Aleksandr Brazhnikov, considera que la ley institucionaliza el mercado más que convierte la criptomoneda en un producto de consumo masivo legalizado. Según su valoración, la verdadera rigidez del régimen la determinarán los actos normativos del Banco Central: los criterios de las pruebas, el procedimiento de registro y los requisitos para los depositarios.
Para las personas físicas también es importante el aspecto fiscal: si las operaciones con criptomonedas generan ingresos, por ejemplo al vender a un precio superior al de compra, dichos ingresos deben declararse y pagar impuestos según lo establecido.
Por qué la revelación de riesgos será una cuestión clave
Para los inversores, no solo es importante la posibilidad de comprar un activo digital, sino también comprender a qué amenazas pueden enfrentarse sus finanzas. Al vender estos instrumentos, el vendedor debe explicar dónde terminan los fondos tradicionales y comienza el mercado digital de alto riesgo. Entre las amenazas clave:
- Fallos técnicos.
- Phishing.
- Programas maliciosos.
- Errores de almacenamiento.
- Fraude y riesgos regulatorios.
Puede ser necesaria una atención especial para instrumentos digitales complejos, incluidos los NFT y activos digitales extranjeros. Para un cliente no preparado, pueden parecer un producto de inversión habitual, aunque su naturaleza legal y tecnológica difiere notablemente de los servicios financieros tradicionales.
Cómo ganar dinero con criptomonedas sin aumentar el riesgo
Se puede ganar dinero con criptomonedas mediante el trading, inversiones a largo plazo, staking y minería, pero cada método tiene su propio nivel de riesgo. El trading depende del movimiento del precio, las inversiones a largo plazo requieren estar preparados para caídas, el staking implica participar en la red y la minería requiere gastos en equipos, electricidad y depende del precio del activo.
Es más seguro empezar con formación y una pequeña cantidad, no invertir todo el dinero en un solo activo, diversificar la cartera y definir de antemano el límite de posible pérdida. En el trading ayudan los stop-loss, el análisis de mercado y la disciplina: si la decisión se basa solo en emociones o promesas de ganancias rápidas, el riesgo aumenta considerablemente.
Qué criptomonedas elegir para un inversor cauteloso
No existe una criptomoneda absolutamente segura para invertir, pero entre las relativamente más estables suelen estar los activos más conocidos, sobre todo Bitcoin y Ethereum. Al elegir, conviene fijarse en la liquidez, la historia del proyecto, la transparencia de la tecnología, la reputación del equipo y la disponibilidad de almacenamiento seguro.
Cuanto más complejo es el activo y menos información clara hay sobre él, mayor es el riesgo para un inversor no preparado. Por eso, antes de comprar es importante entender cómo funciona el proyecto, para qué sirve el token y qué puede influir en su precio.
Cómo almacenar activos y protegerse de hackeos
La elección de la cartera depende del objetivo: para operaciones frecuentes es más importante la comodidad, para almacenamiento a largo plazo, la protección de las claves.
- Carteras calientes: son cómodas para operaciones regulares, pero siempre están conectadas a internet.
- Carteras frías: adecuadas para almacenamiento a largo plazo, ya que las claves permanecen fuera de la red, pero requieren copias de seguridad cuidadosas.
- Carteras hardware: almacenan las claves en un dispositivo separado y son más adecuadas para grandes sumas, pero requieren proteger la frase semilla.
- Carteras de software: fáciles de instalar y usar, pero su seguridad depende del dispositivo del usuario.
- Carteras de papel: no están conectadas a internet, pero se pueden perder o dañar.
Para proteger los activos, conviene activar la autenticación de dos factores, usar contraseñas complejas, guardar la frase semilla offline, verificar las direcciones antes de transferir y no hacer clic en enlaces sospechosos. Es mejor elegir plataformas y carteras por su reputación, configuraciones de seguridad, comisiones transparentes y calidad del soporte.
Los principiantes suelen cometer errores cuando:
- Guardan todos los fondos en un exchange en lugar de diversificar el almacenamiento.
- No hacen copias de seguridad de la frase semilla o la almacenan en la nube.
- Creen en promesas de rentabilidad garantizada.
- Compran un activo sin estudiar el mercado y sus propios riesgos.
- Invierten una cantidad cuya pérdida es crítica para sus finanzas personales.
Cuanto más complejo es el producto digital, más importante es explicar de antemano al inversor no solo la posible rentabilidad, sino también todos los riesgos principales.
El sector aún tiene preguntas sobre algunos puntos de la ley. La consultora de IPN Partners, Daria Petrújina, calificó el artículo 30 como uno de los más polémicos: solo los criptobrókers, gestores fiduciarios, intercambiadores de criptomonedas y entidades de compensación podrán conceder préstamos en moneda digital. Los mineros y los particulares con grandes carteras no están incluidos en esta lista.
Para el Banco Central, el control sobre las ventas se convierte en una forma de reducir la probabilidad de misselling y proteger a los inversores minoristas en la fase de lanzamiento del nuevo mercado. Para los propios participantes del mercado, es una señal: ya no será posible hablar solo de rentabilidad, y los intentos de ocultar los riesgos de las criptomonedas pueden llevar a sanciones.
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