El seguimiento de las criptomonedas podría convertirse en parte del actual mecanismo de monitoreo del mercado de divisas. El viceministro de Finanzas de Rusia, Alexéi Moiséyev, declaró que el Ministerio de Finanzas preparará propuestas para incluir las operaciones con criptomonedas en el perímetro del decreto sobre la venta de ingresos en divisas por parte de los exportadores.
Según Alexéi Moiséyev, tras la adopción de la ley sobre criptomonedas, este paso parece una continuación lógica de la regulación. El funcionario habló de esto en los pasillos del Foro Económico Oriental.
- El Ministerio de Finanzas tiene la intención de preparar propuestas para incluir las criptomonedas en el sistema de monitoreo.
- El decreto sobre ingresos en divisas sigue vigente, pero la venta obligatoria actualmente está establecida en nivel cero.
- Se planea prorrogar el régimen de venta obligatoria de parte de los ingresos en divisas hasta el año 2029.
El Ministerio de Finanzas propone monitoreo en lugar de venta obligatoria
Alexéi Moiséyev explicó que el decreto vigente ya se utiliza para observar el mercado de divisas. Al mismo tiempo, la norma de venta obligatoria de ingresos en divisas según este decreto ahora es cero. Es precisamente en este mecanismo donde, según el viceministro, se debería añadir la criptomoneda.
El funcionario calificó este monitoreo como una herramienta útil. Subrayó que el sistema funciona bien y ayuda al Estado a ver la situación en el mercado de divisas sin medidas adicionales estrictas.
Según la evaluación de Alexéi Moiséyev, el mercado se mantiene estable y no hay necesidad de volver a normas no nulas de repatriación obligatoria y venta de ingresos en divisas en este momento.
El viceministro recordó que el decreto apareció en octubre de 2023. En ese momento, el mercado estaba bajo presión por las sanciones contra Gazprombank y la tensión en torno a los pagos por gas. Estos factores crearon elementos de pánico, por lo que las autoridades introdujeron un mecanismo adicional de control.
Ahora, según Alexéi Moiséyev, no se observan riesgos similares. Señaló que los motivos anteriores de preocupación ya se han agotado, por lo que no es necesario restablecer las normas obligatorias de venta de divisas por ahora.
Cómo ha cambiado el decreto sobre ingresos en divisas
La repatriación obligatoria y la venta de parte de los ingresos en divisas para los exportadores se introdujeron mediante un decreto presidencial en octubre de 2023. Inicialmente, la medida debía estar vigente durante seis meses, pero luego se prorrogó dos veces por un año. Como resultado, el plazo de vigencia se mantuvo hasta el 30 de abril de 2026.
En junio, el ministro de Finanzas, Antón Siluánov, informó que el régimen de venta obligatoria de parte de los ingresos en divisas se prorrogaría hasta 2029. Las autoridades explicaron esta medida por la necesidad de mantener la estabilidad del tipo de cambio y la solidez del mercado financiero ruso.
Los requisitos afectan a varios sectores exportadores, y las normas concretas dentro de este mecanismo las establece el gobierno.
- Complejo de combustible y energía: requisitos sobre ingresos en divisas.
- Metalurgia ferrosa y no ferrosa: requisitos sobre ingresos en divisas.
- Industria química y forestal: requisitos sobre ingresos en divisas.
- Sector cerealero: requisitos sobre ingresos en divisas.
A mediados de agosto de 2025, el gabinete de ministros redujo las normas de repatriación y venta de ingresos en divisas a cero. Antes de esto, los mayores exportadores debían abonar en bancos autorizados al menos el 40% de la divisa según contratos de comercio exterior y vender en el mercado interno al menos el 90% de esa suma.
Qué cambiará para el criptomercado
La iniciativa del Ministerio de Finanzas encaja en la lógica general de regulación de los activos digitales tras la adopción de la ley sectorial. Si se apoyan las propuestas, el Estado podrá rastrear el movimiento de criptomonedas en operaciones relacionadas con ingresos en divisas, pero sin introducir normas obligatorias de venta.
Con una tasa de venta nula, esta medida será más bien de observación. No implica una prohibición directa ni una nueva obligación de vender activos digitales. Se trata de que la criptomoneda entre en el mismo circuito de control donde ya se encuentran los ingresos en divisas de los exportadores.
Para el mercado esto es importante también porque los activos digitales son cada vez más percibidos como parte de la infraestructura financiera. Bitcoin y Ethereum hace tiempo que superaron el ámbito de un nicho reducido, y la capitalización de mercado de las mayores criptomonedas las convierte en un factor relevante para los reguladores.
Al mismo tiempo, la blockchain permite registrar el movimiento de activos de manera diferente a una transacción bancaria habitual. Por eso el Estado tiene que desarrollar enfoques separados para controlar tales operaciones, especialmente cuando están relacionadas con ingresos de exportación y pagos transfronterizos.
Cómo funciona el seguimiento de criptomonedas
En las redes públicas, el movimiento de monedas es visible en la blockchain: se pueden comprobar las direcciones, los importes, la hora de la operación, las comisiones, el hash de la transacción y el número de confirmaciones. Para una verificación básica se utilizan exploradores de blockchain: se introduce la dirección de la cartera o el hash en la barra de búsqueda y se consulta el historial de transferencias.
Este tipo de monitoreo normalmente no muestra los datos de pasaporte del propietario, sino las direcciones. Por eso Bitcoin y Ethereum suelen llamarse seudónimos: las transacciones son visibles, pero vincular una dirección a una persona requiere datos adicionales. En monedas privadas como Monero y Zcash, el seguimiento completo puede ser prácticamente inaccesible, ya que utilizan mecanismos para ocultar el remitente, el destinatario o el importe.
Qué datos e instrumentos se utilizan para el monitoreo
En el criptomercado se rastrean precios, volúmenes de negociación, direcciones, transacciones, comisiones, capitalización de mercado y composición de la cartera. La capitalización de mercado se calcula así: el precio de la moneda se multiplica por la cantidad de monedas en circulación.
- Los rastreadores de precios ayudan a seguir las cotizaciones de criptomonedas, los volúmenes de negociación y la capitalización de mercado.
- Los rastreadores de carteras muestran el valor del conjunto de activos y ayudan a evaluar las proporciones de Bitcoin, Ethereum y otras monedas.
- Los exploradores de blockchain son adecuados para verificar direcciones, hashes de transacciones, comisiones y confirmaciones.
- Los servicios analíticos se utilizan para buscar conexiones entre direcciones y analizar el movimiento de fondos.
Al elegir un rastreador de carteras, es importante fijarse en el soporte de los activos necesarios, la facilidad de importación de operaciones, la actualización de precios, las notificaciones, la protección de datos y la analítica comprensible.
Qué reduce la precisión del seguimiento
La precisión del monitoreo depende del tipo de red y del propio activo. En Bitcoin, las transacciones pueden rastrearse a través de la cadena abierta de transferencias: los servicios analíticos comparan direcciones, importes, hora de las operaciones y conexiones repetidas entre carteras.
Sin embargo, las monedas privadas, los mezcladores y otros métodos adicionales de ocultación complican el análisis. Cuantos menos datos públicos haya y cuanto más se utilicen herramientas para ocultar rastros, más difícil es vincular una transacción a un propietario concreto.
Para los participantes del mercado, la cuestión clave es si el futuro mecanismo seguirá siendo exclusivamente una herramienta de observación. Por ahora, Alexéi Moiséyev habla precisamente de monitoreo, no de nuevas restricciones. La preparación de propuestas aún continúa, por lo que los parámetros concretos y los plazos para incluir las criptomonedas en el sistema de control aún no se han revelado.
Las inversiones en activos digitales en este contexto siguen siendo un tema sensible para las empresas y los participantes individuales del mercado. Cuanto más claras sean las reglas, más fácil será para las empresas e inversores evaluar los riesgos al trabajar con criptomonedas en la jurisdicción rusa.
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