Wintermute planea convertir las inversiones en IA en uno de los principales motores de crecimiento: la empresa tiene la intención de invertir alrededor de $1 mil millones en infraestructura de trading de alta frecuencia, centros de datos y tecnologías de inteligencia artificial para operar de manera más activa en los mercados de acciones, materias primas y divisas.
Para Wintermute, esto representa un giro notable de su tradicional especialización en criptomonedas hacia un negocio financiero más amplio. Actualmente, las áreas no relacionadas con criptomonedas aportan aproximadamente el 10% de los ingresos, pero para finales de 2027 la empresa quiere aumentar su participación a más del 50%.
Qué incluye el plan de Wintermute
La empresa londinense planea distribuir las inversiones en un plazo de aproximadamente cinco años. Las principales áreas de inversión:
- Infraestructura computacional.
- Almacenamiento de datos.
- Capacidades de red.
- Sistemas para el entrenamiento de modelos cuantitativos.
En el negocio de Wintermute, la IA debe ayudar a entrenar modelos cuantitativos en grandes volúmenes de información de mercado, encontrar señales de trading más rápidamente y respaldar estrategias de alta frecuencia fuera del criptomercado. El efecto esperado es una base tecnológica más sólida para operar con acciones, instrumentos de materias primas y divisas.
El fundador y director general de Wintermute, Evgeny Gaevoy, planea financiar este programa con utilidades no distribuidas. También señaló que la competencia en los mercados tradicionales hace tiempo que no se reduce solo a la lucha por microsegundos en la ejecución de operaciones: para tener éxito se necesitan datos, modelos y una base tecnológica confiable.
- Plan/evento: inversión de aproximadamente $1 mil millones en infraestructura de IA y trading de alta frecuencia. Descripción/objetivo: fortalecer la base tecnológica de Wintermute. Plazo: alrededor de cinco años.
- Plan/evento: crecimiento del negocio fuera de los mercados de criptomonedas. Descripción/objetivo: obtener más de la mitad de los ingresos de áreas no relacionadas con criptomonedas. Plazo: para 2027.
- Plan/evento: aceleración de la diversificación. Descripción/objetivo: reducir la dependencia del criptomercado ante la caída de la actividad y los volúmenes diarios promedio de Wintermute. Plazo: etapa actual de la estrategia.
Por qué la empresa acelera la diversificación
El giro hacia acciones, instrumentos de materias primas y divisas se produce tras el enfriamiento de la actividad en el criptomercado. El volumen diario promedio de operaciones de Wintermute este año se redujo a unos $10 mil millones frente a $15 mil millones en 2025. La presión aumentó después de que Bitcoin cayera casi a la mitad desde el pico de octubre por encima de $126 000.
Aun así, los clientes institucionales siguen siendo una parte importante del negocio. En la primera mitad de 2026 representaron un récord del 72% del volumen de operaciones spot en el segmento extrabursátil de Wintermute.
Evgeny Gaevoy declaró que la empresa privada fue rentable en 2025 y espera mantener la rentabilidad este año. Sin embargo, no se revelaron indicadores financieros concretos. Durante el mercado alcista de 2021, Wintermute registró una ganancia de $582 millones.
Competencia con los grandes jugadores de Wall Street
Las nuevas inversiones deberían ayudar a Wintermute a competir con actores del mercado como Jane Street, Citadel Securities y XTX Markets. La escala de la carrera tecnológica ya es alta: XTX Markets, que realiza operaciones diarias por más de $250 mil millones, anunció previamente planes para gastar 1.000 millones de euros, o alrededor de $1,15 mil millones, en cinco centros de datos en Finlandia.
Jane Street también se prepara para crear y financiar su propio centro de datos. En este contexto, Wintermute entra de hecho en la misma liga de infraestructura, donde no solo deciden los algoritmos de trading, sino también el acceso a recursos computacionales, datos de calidad y redes rápidas.
Cómo Wintermute va más allá de las criptomonedas
La expansión no comenzó desde cero. En 2025, Wintermute comenzó a operar con fondos cotizados en bolsa y futuros perpetuos vinculados a activos reales. En marzo, la empresa añadió exposición 24/7 al petróleo WTI, y a principios de 2026 lanzó la línea de mercados predictivos.
La filial estadounidense de Wintermute obtuvo recientemente el estatus de broker-dealer licenciado. Esto le permite operar con acciones y opciones sobre acciones, así como actuar como participante autorizado para fondos de inversión cotizados.
En el criptomercado, Wintermute sigue siendo un creador de mercado destacado, trabajando con activos digitales, incluido Ethereum. Sin embargo, la nueva estrategia muestra que la criptomoneda ya no es el único motor de crecimiento para la empresa. Con el desarrollo de Wintermute Ventures, el interés en el capital de riesgo y el fortalecimiento de la infraestructura tecnológica, el negocio se está volviendo gradualmente más amplio que el clásico market making de criptomonedas.
¿Se puede invertir con la ayuda de la IA?
La IA puede ayudar a automatizar parte del proceso de inversión: analizar rápidamente grandes volúmenes de datos de mercado, buscar señales recurrentes, comparar activos y mostrar cómo cambia el riesgo de la cartera.
En la práctica, se utiliza para analizar informes financieros, verificar noticias y datos de mercado, seleccionar ideas, rebalancear la cartera y controlar los límites. Sin embargo, la decisión de inversión suele quedar en manos del inversor o gestor, ya que el modelo puede cometer errores y basarse en datos incompletos.
¿A dónde van las inversiones en IA y cómo elegir activos?
Las principales áreas de inversión en IA incluyen el desarrollo de software, infraestructura en la nube y computacional, centros de datos, almacenamiento de datos, servicios para empresas, chips y otros equipos de hardware.
Al elegir acciones de empresas de IA y proyectos individuales, no solo importan las declaraciones llamativas sobre tecnología. El inversor debe fijarse en los ingresos, la rentabilidad, la calidad del producto, el acceso a los datos, el equipo, la base de clientes, las ventajas competitivas y la capacidad de la empresa para convertir la IA en un negocio sostenible.
Las inversiones directas permiten apostar con mayor precisión por una empresa o proyecto concreto, pero aumentan la dependencia de su resultado. Un ETF distribuye las inversiones entre varios emisores y simplifica la diversificación, aunque reduce el control sobre la composición de la cartera y no elimina el riesgo de mercado.
Por qué los inversores miran la IA y qué riesgos deben tener en cuenta
El interés por la IA se basa en varios factores: las empresas utilizan la automatización, la demanda de computación y datos crece, y el sector financiero busca formas más rápidas de analizar mercados e informes. Si la tecnología proporciona ahorros significativos o una nueva fuente de ingresos, esto puede respaldar el valor de tales empresas, pero la rentabilidad potencial no está garantizada.
Los riesgos también son significativos: alta valoración de las acciones, infraestructura costosa, competencia, restricciones regulatorias, errores de modelos y dependencia de la calidad de los datos. La diversificación por sectores, países, tipos de activos y formas de inversión —a través de acciones individuales, ETF, proyectos de capital de riesgo o empresas de infraestructura— ayuda a reducirlos.
En el mercado mundial, las perspectivas de la IA están relacionadas con la adopción de tecnologías en finanzas, industria, medicina, desarrollo de software y servicios corporativos. En Rusia, el potencial depende de la demanda empresarial de automatización, la disponibilidad de capacidades computacionales, personal y soluciones tecnológicas locales.
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