Как сохранить душевное равновесие при затянувшемся падении криптовалютного рынка

Крис Берниск — соавтор Medium и Cryptoassets (bitcoinandbeyond.com) — даёт действенные советы о том, как не позволить падению цен на крипторынках разрушительно подействовать на вашу психику.

Общаясь в небольших группах в Telegram, я стал замечать у людей признаки тихого отчаяния оттого, что мечты о скором возвращении ценовых максимумов разбиваются о реальность.

Между тем Твиттер кишит предсказаниями цен. Внешне прогнозы вполне убедительны, и, если они оправдаются, их авторы наверняка будут претендовать на звание провидцев.

Однако правда в том, что никто не знает, насколько ещё упадут цены на криптовалюты.

Разумеется, обоснованные предположения на основе технических индикаторов и исследований криптовалют делать можно. И всё-таки это лишь предположения. Наши методы со временем станут точнее, однако пока, полагаясь на свой опыт работы на рынках ценных бумаг, я могу предложить вам только обоснованные догадки. Не стоит забывать, что мы, в конце концов, предсказываем поведение людей.

Приведу немного цифр. Если в 2018 году действительно повторится то, что было в 2014-м, то курс криптовалют упадёт ещё на 50%.

Расстроены тем, что я это сказал? Уже печатаете «FUD!!!» в комментариях? Дочитайте до конца: весь смысл этого поста состоит в противостоянии подобной реакции.

По данным CoinMarketCap, с декабря 2013 года по январь 2015 года совокупная стоимость криптовалют снизилась на 80% — с $15,9 млрд. до $3,1 млрд. Начиная с пика в начале января 2018 года произошло снижение совокупной стоимости на 70% — с $835,5 млрд. до $252,8 млрд.

Если предположить, что произойдёт ещё 50%-ное снижение с $252,8 млрд., то итоговая просадка по сравнению с пиком в январе 2018 года окажется на уровне 85%. Это чуть хуже, чем в 2014 году, и, судя по графику ниже, 2018-й действительно выглядит чуть хуже, чем 2014-й.

Такие «медвежьи» рынки, как сейчас, мучительно болезненны и дают ощущение пустоты. А потом вас добивает математика. Дэвид Эйнхорн метко высказался об этом:

Как вы назовёте акцию, которая снизилась на 90%? Это упавшая на 80% акция, которая подешевела вдвое.

Дорогой читатель, я пишу это, не чтобы вас напугать, в чтобы показать один из вариантов развития вселенной.

Также хочу подчеркнуть, что, если мы и окажемся в такой вселенной, это не будет иметь особого значения — надо только заранее развить должное хладнокровие.

Мистер Рынок

У Бенджамина Грэма, автора книги «Разумный инвестор» и учителя Уоррена Баффета, есть замечательная притча, которая наделяет человеческими качествами холодный и неприступный рынок, превращая его в симпатичного вымышленного персонажа — Мистера Рынка (Mr. Market). Я решил, что притча будет полезной для вас и поможет вам сохранять самообладание при нынешней ситуации на рынке.

Вот что пишет об этом сам Баффет:

«[Бен Грэм] говорит, что вы должны представить, будто рыночные котировки исходят от весьма любезного парня по имени Мистер Рынок, который выступает вашим партнёром в частном бизнесе. Каждый день и без каких-либо опозданий Мистер Рынок появляется перед вами и называет цены, по которым он либо купит вашу долю, либо продаст вам свою.

Даже если бизнес у вас обоих обладает стабильными экономическими характеристиками, ценовые предложения Мистера Рынка отнюдь не такие. К сожалению, у бедняги неизлечимые проблемы с эмоциями. Иногда его одолевает эйфория, и он видит только благоприятные факторы, влияющие на бизнес. Когда он в настроении, он склонен называть очень высокую цену, потому что опасается, что вы перехватите интересующие его активы и оставите его без вожделенной прибыли. В других случаях он подавлен и не видит ничего, кроме неприятностей — как для бизнеса, так и для всего мира. Тогда он склонен называть очень низкую цену, потому что в ужасе, что вы сплавите ему бесполезные активы.

У Мистера Маркета есть одна привлекательная сторона: он не против, чтобы его игнорировали. Если его котировки и предложения вам сегодня не интересны, то завтра он вернётся к вам с новыми. Совершать сделки или нет, решаете только вы. С учётом этого вам только на руку его маниакально-депрессивное поведение.

Но, как и Золушке на балу, вам не стоит игнорировать тревожные знаки, иначе карета превратится в тыкву. Мистер Рынок должен служить вам, а не указывать вам путь. Вас интересует его кошелёк, а не его мудрость. А если он однажды явится к вам в особенно дурашливом настроении — либо игнорируйте его, либо воспользуйтесь его состоянием, но не попадайте под его влияние, иначе это закончится для вас катастрофой».

Грэм и Баффет говорят о рынке традиционного капитала, который действительно можно представить себе как капризного человека средних лет, когда как криптовалютный рынок  — это сумасбродный подросток.

Обсуждая крипторынок, мы как сообщество часто используем мемы и ругаемся, чтобы выпустить пар. Правда в том, что настроение народа очень сильно привязано к рыночным ценам.

Конечно, криптопространство в этом не уникально. Но жёсткий характер нового класса активов и зарождающегося рынка с его сверхмаксимумами и сверхминимумами делают эту привязку к ценовой динамике опасной.

Вот как недавно заметил Мэтт Макколл:

Зачем вы вверяете своё счастье рынку?

Чтобы наполнить содержанием эту идею, приведу ещё одну притчу, на этот раз буддистскую. Обычно я пересказываю её по памяти, так что простите, если я что-то упущу, но основная идея выглядит так:

Будда проживал свою жизнь в радости, когда кто-то очень гневный появился у его порога. У этого человека был подарок, который он хотел передать Будде, — гнев. Пока человек пинал дверь и кричал, стремясь передать свой подарок, Будда сделал сознательный выбор, решив не принимать близко к сердцу эту отрицательную энергию. Не то чтобы он не понимал, что такое гнев, — он отлично это понимал. Однако, спокойно переждав бурю, Будда любезно отправил гостя восвояси и продолжил свою счастливую жизнь. (Если бы человек не ушёл, Будда всё время мог держать свою дверь запертой.)

Не стоит впускать внутрь людей или явления, приносящих такие «подарки» на порог вашего сознания. Они могут подождать на периферии, за пределами внутренних стен вашего сознания. Таким образом ваше счастье останется в целости и сохранности.

Не допуская такие «подарки судьбы» в своё пространство, вы не прячете голову в песок, внушая себе, что падения на 70% не было и что вы всё так же богаты, как и в начале года.

Вы делаете осознанный выбор, решая, как интерпретировать «подарки» Мистера (Крипто)Рынка и что с ними делать. Возможно, это поможет вам перестать беспокоиться о цене криптовалют и сосредоточиться на идеях, стоящих за ними. Я, например, обнаружил, что криптоидеи всегда в «зелёной зоне».

Если же «подарок» пробивает внутренние стены вашего сознания, вы вверяете своё счастье рынку — самому переменчивому созданию в мире. И, на мой взгляд, забываете о самом важном: о нашей миссии по децентрализации данных, богатства и власти.

Помните, что вы можете игнорировать Мистера Рынка. Как пишет сам Баффет, «он не против, чтобы его игнорировали. Если его котировки и предложения вам сегодня не интересны, то завтра он вернётся к вам с новыми. Совершать сделки или нет, решаете только вы… Мистер Рынок служит вам, а не управляет вами». Никто не заставляет вас проверять рынок каждый день, или несколько раз в день, или несколько раз в час!

Возможно, рынки завтра вернутся на свои места. А может, и нет.

Мистер Рынок сам позаботится о себе. В отличие от несведущих «медведей», я не согласен с тем, что рынок стремится к нулю. В ближайшие годы мы увидим новые максимумы, которые существенно превзойдут показатели начала января 2018 года. Я даже не сомневаюсь в том, что это произойдёт, вопрос только в том, когда.

Однако попытки предсказать это «когда» — верный путь к страданиям. Так что не зацикливайтесь на попытках предсказать время и на предсказаниях в целом. Просто старайтесь сохранять самообладание, катаясь на этих американских горках.