Шаурия Малва (Shaurya Malwa), автор статей на Medium и Hacker Noon, анализирует, каким образом и по чьей вине криптовалюты отклонились от своей изначальной миссии, и рассуждает, к чему это может привести. Предлагаем вам перевод его статьи The Crypto «Bubble». How shitcoins and media could spoil this beautiful revolution.
Вполне возможно, что блокчейн — самое чудесное изобретение (invention la amaze, как говорят французы) нашего столетия. Он не только чудесен, но и, по-видимому, имеет все шансы стать технологией, лежащей в основе банковской системы, логистики, кибербезопасности и т.д.
На базе блокчейна разработчики и стартапы создают собственные токены — уникальные для каждой компании валюты, обречённые стать ценными. Ведь не зря же они построены на самом важном явлении XXI века — блокчейне!
Определённо не зря.
Но, как французское выражение invention la amaze & wondrful звучит бессмысленно для англичанина, так и случайный токен или коин, основанный на блокчейне, не обязательно должен представлять ценность или быть «новым биткоином».
Когда я ходил в детский сад, отоц говорил мне: «Недостаточно просто использовать алфавит, необходимо из букв складывать слова, имеющие смысл и ценность». Мне кажется, это наставление актуально для всего измерения блокчейна и биткоина, а также для шиткоинов.
Мировая блокчейн-деревня
В этом мире люди активнее всего обмениваются мудростью и ценностью. Мудрость достижима благодаря наблюдениям и обучению. Можно обмениваться мудростью с другими, но люди воспринимают мудрость индивидуальным образом и часто не так, как нам хочется. Следовательно, обмен мудростью не носит шаблонный характер. На него влияет субъективное восприятие.
Но что касается ценности, то ей тоже можно обучаться, а также ей можно обмениваться. В этом обмене прекрасно то, что ценность неизменна, в чьих бы руках она ни находилась. Обмен ценностью носит единообразный характер. Именно поэтому деньги служат средством обмена ценностью, а не мудростью.
Найдётся умник, который скажет, что Феррари кажется миллиардеру менее ценным, чем бедняку. Это факт, но я сейчас говорю о нематериальных ценностях, а не о блестящих сияющих электромобилях или кроссовках последней модели, — о них читайте, пожалуйста, в Cosmopolitan.
В начале времён власть имущие платили работникам солью (откуда, вы думаете, взялось само английское слово salary — жалованье?), позже возникла бартерная система, затем дело дошло до золота, и, наконец, возникли современные, то есть бумажные фиатные деньги. В новейшую эпоху появились кредитные, дебетовые карты и электронные деньги.
Здесь возникает небольшая проблема. Чтобы расплатиться с мисс Сюзи, допустим, за высококачественный свитер из шотландского хлопка, покупательнице в Испании нужно довериться банку — централизованной организации, контролируемой правительством, которая выпускает фиатные деньги, основанные на обещании заплатить их предъявителю эквивалентную сумму.
На обещании?!
Правительственные объединения могут выпускать собственные фиатоподобные валюты, именуемые системами взаимного кредитования. Если исходить из строгого определения фиата, подобные системы к нему не относятся. Однако ключевой момент состоит в том, что расчётная денежная единица носит информационный характер (то есть неосязаема) и не завязана непосредственно на фиксированный объём конкретных товаров или услуг.
Как действует правительство, если берёт взаймы слишком большую сумму (звучит знакомо, не правда ли?) и в конечном счёте осознаёт, что не в силах расплатиться? Просто печатает больше денег.
По мере того как деньги поступают в обращение, возникает ситуация, когда на растущее количество долларов, евро и т.д. приходится один и тот же объём товаров и услуг. Элементарная экономическая теория объясняет, что подобная ситуация приводит к росту цен, известному как инфляция.
Не стоит забывать, что валюта не имеет объективного обеспечения. По сути её ценность назначает правительство. Можно также считать, что ценность фиатных денег, по крайней мере в общих чертах, определяется манипуляциями торговцев на валютных рынках.
И вот в 2008 году на сцену вышел человек, называвший себя Сатоши Накамото (а может, это была группа людей), создатель биткоина — децентрализованных денег с ограниченным запасом, которые можно легко переводить по всему миру.
Так что же такое биткоин?
Говоря попросту, это цифровой файл, использующий общий реестр, блокчейн, и регистрирующий все транзакции в этой сети. Он полностью прозрачен и доступен для обозрения публики.
Биткоин — первый пример растущей категории денег, известной как криптовалюта, когда открытое программное обеспечение совершает сложные математические вычисления с целью намайнить побольше биткоинов. Никто не «чеканит» криптовалюту: пользователи с помощью аппаратуры и электричества решают криптографические алгоритмы, чтобы получить образ одной единицы стоимости, которая обычно именуется монетой.
Итак, теперь вы знаете, что такое фиат и что такое биткоин, а также знаете, что СМИ кормят вас ложью о «цифровых валютах». Да большая часть денег в мире хранится в цифровом виде! Кроме того, СМИ, которым вы доверяете, контролируют власть имущие — могущественные и очень жадные.
«Секретным соусом» биткоина служит механизм консенсуса, позволяющий соглашаться с каноническим порядком транзакций, предотвращая двойное расходование и мошенничество благодаря комбинации криптографии и экономических стимулов, основанных на теории игр. И всё это — без участия третьей стороны или посредника, такого как банк. Даже если участники не доверяют друг другу, они могут положиться на распределённый реестр, который создают посредством транзакционного «танца» своего ПО. Вам больше не нужно встраиваться в порочную систему — вам просто нужен блокчейн.
Никакой другой термин не вызывает сейчас большего хайпа, оставаясь при этом абсолютно непонятым или как минимум недопонятым.
В чём же проблема? Происходящее кажется революционным и меняющим мир. И в чём состоит «проблема крипто»?
Готов поспорить, что 70% «экспертов по биткоину», которых мы видим, слышим и читаем, неспособны правильно объяснить природу блокчейна. Знаменитости из YouTube и Instagram, газеты, новостные агентства — все предоставляют недостоверные сведения и разносят слухи. Широкая публика не в состоянии разобраться в вопросе самостоятельно и предпочитает просто отмахнуться от этой технологии.
Проблема, дамы и господа, в том, что технологию блокчейн не применяют по назначению и, мало того, ею злоупотребляют.
Альткоины и шиткоины
Большие деньги привлекают людей. Очень большие деньги привлекают людей жадных и склонных к мошенничеству.
Стремительный рост биткоина способствовал возникновению 1500 известных криптовалют и ещё большего количества тех, о которых даже не сохранилось упоминания. За каждой валютой стоит команда, обещающая решить фундаментальные проблемы. У подножия горы собралась толпа с высоко поднятыми пустыми мисками, рассчитывающая оседлать следующую большую волну, заработать хорошие деньги и пораньше уйти на покой.
То, что начиналось как честное и открытое движение, в наши дни изобилует ICO, нацеленными на лёгкие большие деньги, криптовалютными фирмами-однодневками, дутыми авторитетными фигурами, такими как Ян Балина и Джон Макафи, и студентами-первокурсниками, называющими себя инвесторами.
Возникли тысячи стартапов. Все они предлагают собственные токены или коины, утверждают, что работают на базе блокчейна, и заверяют, что способны за четыре-пять лет преодолеть ключевые технические трудности.
Эти стартапы, наперебой привлекающие к себе внимание, подобны туче клопов, кишащих в матраце. Я считаю, что все они работают по лекалам финансовой пирамиды — в широком, а не буквальном смысле этого понятия.
Есть несколько достойных проектов (способных пережить стадии внедрения и трейдинга). За ними стоят разработчики и серьёзные инвесторы. Практически все люди, вовлечённые в эти проекты, решительно настроены продолжать путь. В эту категорию попадают Monero, эфириум, NEO, QTUM и др., а биткоин — их общий «дедушка».
Другая группа — большинство — держится на раздутых ожиданиях, несбыточных обещаниях и надеждах разбогатеть (естественно, купив именно этот токен). Преимущественно речь идёт о спекулятивных инвестициях. Большинство владельцев долей здесь — PR-компании, команды маркетологов, «влиятельные персоны» (ненавижу!) и неистовые тролли с Reddit и форумов. За несколькими исключениями к этой группе относится большинство монет, не входящих в топ-20, то есть 90% существующих криптовалют.
Складывается впечатление, что активный спрос на токены или коины, у которых нет ни рабочего продукта, ни основной сети, ни достойной команды, достиг зенита, но, как и в случае любых иных бездумных покупок, ажиотаж питается глупостью.
Вы спросите: «Подождите, разве это не вы написали руководство о том, как разбогатеть на криптовалютах?»
Ну, если вы занимаетесь серьёзным криптотрейдингом, всё вышеперечисленное не имеет особого значения. На рынке нет места сантиментам (я сужу и по себе и по всем трейдерам, которые мне знакомы). Зарабатывать деньги, пользуясь преимуществами рынка, — лучшее, что могут делать трейдеры. Им не стоит эмоционально «прикипать» к определённой монете, ценной бумаге или товару.
Для хорошего трейдинга в краткосрочной перспективе достаточно хорошей PR-команды и постоянной оценки общего консенсуса в отношении определённой монеты. Грубо говоря, видя интерес к определённой валюте со стороны участников подфорумов Reddit и СМИ, вы имеете шанс оседлать эту волну, получить прибыль и перейти к следующей монете. Такова типичная тактика трейдера.
В первые годы после появления биткоина криптовалюты придерживались своей миссии: развития и распространения технологической альтернативы наличным деньгам, работающей на p2p-уровне и избавляющей от необходимости полагаться на коррумпированную банковскую и финансовую систему (благодаря децентрализации), а также создания экосистемы «доверия», позволяющей вышеназванной системе функционировать.
Мне кажется, что неведомые разработчики биткоина надеялись, полагаясь на силу сообщества, помочь широким массам узнать об этом новшестве и принять его, и все их разработки и инновации были обусловлены этой надеждой.
Я думаю, что они не хотели и даже не пытались стать «лучшими», иначе бы мы видели рекламные афиши с их лицами на каждом углу. Они просто показали, что это возможно и востребовано.
На первых порах сообщество было активно и ставило во главу угла технологии, лежащие в основе монеты. Иначе говоря, люди верили в потенциал криптовалют и в то, что каждый индивидуум способен существенно помочь делу.
Один из ранних сторонников биткоина проявил инициативу и создал Dogecoin, полюбившуюся интернету монету-мем, лишний повод улыбнуться. Однако творец монеты создал её совершенно с другой целью, а именно для того, чтобы пробудить интерес к блокчейну, криптовалютам и с помощью сообщества усовершенствовать эту технологию.
Да, Dogecoin был чем-то гораздо большим, нежели монета-мем. И достиг успеха, не сопоставимого с успехом любой иной монеты. В дальнейшем сообщество использовало Dogecoin в качестве доступной, «прикольной» криптовалюты, позволяющей пробудить интерес к самой идее и привлечь лучшие умы к работе за кулисами криптовалютной сцены.
Год за годом разработчики объединялись в команды, пытаясь создавать лучшие криптовалюты с более высокой скоростью и степенью защиты, а также находили блокчейну новые области применения. Правительства проявляли интерес к этой инициативе, регулировали рынок и поощряли покупку и использование публикой небольших сумм в криптовалюте. Dogecoin действительно смог разбудить интерес, и сейчас ему буквально поклоняются разработчики во всём мире, рассматривая его в качестве талисмана, положившего конец бедам простого человека.
Счастливый финал, правда? Не совсем так.
Когда молва о криптовалютах разошлась, это явление привлекло множество искателей лёгкой наживы, жаждущих «полётов на Луну», новеньких Ламборгини и т.п. В их число вошли и профессиональные мошенники. Пустые деньги потекли в пустые монеты.
Каждый день новая компания публиковала свой white paper с громкими фразами, а хайп делал всё остальное. Люди, почувствовав, какие открываются перспективы, начинали заниматься криптовалютами, а затем устраивали платные курсы по истории своего успеха. Эту ситуацию можно сравнить с тем, как в бассейн с акулами подливают кровь. Акулы в бассейне не блещут умом. И это крайне жадные акулы.
Через пару лет вектор развития рынка поменялся.
Виталик Бутерин открыл новый гениальный способ использования блокчейна. Хотя до этого термин подразумевал денежные транзакции, эфириум показал, что переводить можно практически что угодно. Он также позволил другим разработчикам создавать децентрализованные приложения на базе эфириума и, соответственно, строить полезные, слаженно работающие экосистемы, способные производить добавочную стоимость.
В то же время вера в биткоин пошатнулась: в новом цикле преобладали взломы и аферы, а бизнес не принимал новое явление так быстро, как ожидалось. Несмотря на это венчурные капиталисты продолжали вливать гигантские средства в новые криптовалютные компании, у которых не было конкретных бизнес-моделей — ничего, кроме сайтов со множеством мудрёных слов.
К сожалению, внедрение эфириума ознаменовало возникновение тысячи различных схем (читай, токенов), к которым сумели приложить руку любители лёгкой наживы. И у продавцов эликсира вечной молодости появилась тысяча новых способов заработка.
Раньше крипторынок ограничивался ролью альтернативы наличным деньгам. И было лишь столько монет, основанных на наличности, сколько он мог вместить.
С эфириумом всё стало гораздо проще. До ужаса просто. Отныне достаточно создать запасной план, который никто не понимает, произнести умные слова, от которых публика впадает в ступор, и накормить этой смесью наивных людей.
«Заменим Землю шиткоинами!»
Спустя два года на этом рынке уже преобладали оппортунисты, желавшие за ночь стать богаче Билла Гейтса. Чем больше появлялось таких людей, тем меньше развивалась фундаментальная технология. Технические проблемы, с которыми мы имеем дело сейчас, существуют с тех самых времён, и лишь считанные единицы разработчиков пытались их решить.
Создатель Dogecoin Джексон Палмер заметил в этой связи:
Следующие пару лет я наблюдал за происходящим со стороны. Я подметил тенденцию: развитие фундаментальных технологий стало уступать место новым «многообещающим» проектам, в которых где только можно использовалось слово «блокчейн».
Криптовалютное безумие для бедных
В среде финансистов популярна поговорка, звучащая примерно так: «Если таксист советует тебе покупать акции, значит, настало время их продавать». Иначе говоря, когда человек с улицы, обладающий (предположительно) скромным опытом работы на фондовом рынке, даёт тебе советы, ситуация указывает на чрезмерную популярность рынка, не отвечающую его объективной ценности.
Через пару лет после того как эфириум, детище Виталика Бутерина, принёс технологию, позволившую создать экосистему смарт-контрактов, мы увидели новые тренды на криптовалютном рынке. Среди них самым модным и вызывающим максимальный ажиотаж является ICO.
ICO — это возможность для мелких рыбёшек принять участие в первичной продаже ещё до того, как монета попадёт на биржи.
В 2017-м тысячи только что оперившихся стартапов совокупно собрали более $1 млрд. (одна ICO-кампания собрала $700 млн!!!). Замысел был прост: вы находите компанию, осуществляющую ICO (или пресейл). В обмен на виртуальные токены вы посылаете на предоставленный адрес кошелька биткоины или эфир, и спустя несколько дней компания выпускает «настоящие» токены. Как только монета попадает на биржи, трейдеры начинают торговлю, часто с огромными прибылями.
В результате люди, рассчитывающие на быстрые и лёгкие деньги, наводнили рынок новыми бесполезными валютами.
По сути, проводя ICO, стартап на пустом месте создаёт большое число новых альткоинов и продаёт их спекулянтам. Детали могут варьироваться: сколько альткоинов создатели проекта оставляют себе и что делают с остатками токенов после завершения ICO.
Далее стартапы используют реальные деньги от продажи фейковых банкнот игры «Монополия», напечатанных, чтобы сдвинуть бизнес с мёртвой точки (если только они не откровенные мошенники, конечно, а таких тоже достаточно).
Затем происходит нечто волшебное: каждый, кто купил альткоины в ходе ICO, продаёт их с прибылью. Какое магическое событие наделяет такие бесполезные единицы (чего? ну… просто единицы) жизнью, зависит от бизнес-модели стартапа. Но чего точно не получают инвесторы, так это доли в собственности компании.
В «Монополию» хотя бы можно играть с реальными деньгами «Монополии». Однако, когда речь идёт о «штамповке» монет в ходе ICO, редко присутствует даже спекулятивный рынок, просто потому что на рынке слишком много ICO и новых альткоинов.
Хотите построить отель на Park Place? Вам не повезло. Все эти новые альткоины не стоили бы бумаги, на которой они напечатаны, если бы такая бумага имелась.
Добро пожаловать в мир безумных волшебных интернет-денег.
Чтобы раскрутить всё это, компании привлекают звёзд социальных сетей в качестве «консультантов», втайне подписывая с ними соглашения на шестизначные суммы, после чего эти медийные персоны начинают рекламировать монеты на своих ресурсах. Наивная публика исправно следует их советам и покупается на предложение. Поскольку в 2017-м на рынке присутствовала тенденция к повышению, монеты росли и действительно приносили многим прибыль. Этот факт стимулировал безумный ажиотаж и позволял «влиятельной персоне» выглядеть в глазах публики «криптобогом», помогающим ей делать деньги. Месяц за месяцем «бог» продолжает подписывать контракты, получает свои деньги, компания продаёт токены, зарабатывает, а покупатели заглатывают наживку и тоже извлекают выгоду, впоследствии также продавая эти активы.
Все выигрывают, правда? Но недаром я несколько лет назад придумал для себя такую мантру:
Если вселенная дарит тебе быстрые и лёгкие деньги, то точно так же быстро и легко она может их забрать, только уже с процентами.
Безумная цена многих альткоинов — результат рыночной мании, приведшей к тому, что неопытные инвесторы импульсивно покупают дешёвые активы в надежде, что те повторят траекторию биткоина.
Этот иррациональный энтузиазм вкупе с манипулированием неурегулированным рынком со стороны крупных игроков привёл к тому, что практически каждый криптовалютный актив сталкивается с еженедельным циклом роста и падения курса.
Даже сообщества на Reddit, созданные с целью обсуждать технологии, доказательства выполнения работы и развитие сектора, превратились в места, где люди жалким и постыдным образом демонстрируют фиксацию на долларовых ценах и с нездоровым рвением обсуждают курсы криптовалют.
Массовый энтузиазм в связи с криптовалютами радует, но постоянное внимание к цене и их потенциальной способности принести лёгкие и быстрые деньги отвлекает от тех похвальных целей, ради достижения которых, собственно, создавался биткоин. Что ещё более важно, базовая технология биткоина по-прежнему сталкивается с проблемами масштабирования, которые предстоит решить.
Транзакции в сети биткоина стоят денег. За перевод с нас сейчас берут в среднем $4 — и это гораздо меньше, чем в прошлом месяце, когда это обходилось в $50. В то же время рыночная капитализация токена, рекламирующего себя в качестве «блокчейн-технологии, фундамента глобальной стоматологической индустрии», только что превзошла отметку в $1 млрд.
Что-то тут не так.
Незрелые инвесторы, движимые синдромом упущенных возможностей, спешат вложить средства в ICO очередного «блокчейна для икс», рассчитывая на отдачу в 1000% и надеясь разбогатеть на криптовалютах так же, как их любимые звёзды YouTube или Instagram. В то же время бизнес всё меньше принимает биткоин. Недавно крупные игроки — Microsoft и торговая площадка видеоигр Steam — убрали опцию платежей биткоинами.
Ирония в том, что биткоин замышлялся как явление, направленное против номенклатуры. Однако сейчас мы наблюдаем, как институциональные инвесторы (банки и трейдеры Уолл-стрит) вкладывают в этот сектор всё больше средств, и даже видим запуск фьючерсов на биткоины (что, по сути, есть ставка на рост или падение цены биткоина).
Возникает вопрос: разве не предполагалось, что коррумпированные финансовые системы останутся в стороне от этого явления?
Многие склонны, с учётом значительного роста цен и ажиотажа в СМИ, рассматривать 2017-й как самый лучший год для криптовалют, но я утверждаю обратное. Во многих отношениях 2017-й стал годом, когда криптовалюта прекратила быть технологически новаторскими p2p-деньгами и превратилась в нерегулируемый рынок грошовых акций.
Причиной возникновения такого рынка стали жадность и синдром упущенных возможностей, а также инвесторы, не имевшие понятия о том, что они покупают.
Также 2017-й был периодом, когда те самые институты, которые биткоин первоначально пытался разгромить, приступили к его ассимиляции ради получения прибыли.
Вы спросите: «Что же, песенка криптовалют спета?»
Трудно прогнозировать, насколько ещё надуется криптопузырь и когда он лопнет. Пузырь? Да, пузырь. Учитывая объём шиткоинов на рынке и тот факт, что фундаментальные технологии не развиваются, вполне можно допустить, что значительная часть этого рынка рухнет. Многие монеты подешевеют до нуля.
Мне не даёт покоя следующий вопрос:
Когда криптовалютный ценовой пузырь лопнет и унесёт с собой весь хайп, сумеет ли сообщество восстановить силы, необходимые, чтобы вновь создать реальную инновационную технологию?
В прошлом году совокупная рыночная капитализация всех криптовалютных активов взлетела выше $800 млн. — главным образом благодаря спекулятивным операциям. Едва ли не каждый день на глаза нам попадалась свежая статья о 20-летнем юноше, которого биткоин превратил в миллионера.
Возьмите случай Dogecoin, монеты-мема, ПО которого не обновлялось с 2014 года. В декабре рыночная капитализация этой криптовалюты превысила уровень в $2 млрд. О боже.
В высококонкурентном секторе, где потребителям нужна большая скорость транзакций и снижение комиссий, награды за создание лучшей блокчейн-приманки могут быть весомыми, а потери вследствие упущенного шанса её создать — весьма болезненными.
Ведь в конечном счёте имеет значение лишь одно: удовлетворённость клиентов и партнёров, а не безымянного инвестора-новичка.
Из-за жадности и наивности и надувается пузырь.
Пузырь альткоинов
Нельзя отрицать тот факт, что на альткоинах можно делать деньги. Но это всего лишь азартная игра. И люди, создающие новые альткоины, находятся в том же положении, что и люди, открывающие казино. Это бизнес, но это сфера развлечений, а не реальная экономика или финансовый сектор, как некоторые пытаются представить.
Считанные криптовалюты по-настоящему серьёзны, и это те самые валюты, о которых почти никто не говорит.
Вы слышали об OmiseGo? А о Hacken, Achain, Ontology?
Хорошо. Как насчёт Telcoin? QTUM? DATA? Golem? Factom?
Команды, стоящие за этими валютами, разрабатывают эффективные технологии, подписывают действенные партнёрские соглашения, а в случае Telcoin ещё и пытаются изменить социум.
Если не брать в расчёт шумиху, биткоин является одной из немногих по-настоящему серьёзных криптовалют. Он не совершенен, но хорошо защищён и даёт возможность подтверждать транзакции стоимостью в миллионы долларов за считанные часы.
Я не знаю, можно ли сказать то же самое о популярных альткоинах.
Многие бесполезные альткоины, собравшие на пустом месте огромные средства в ходе ICO и поднявшие волну махинаций, представляют собой реальную проблему. Нет сомнений в том, что через год или два они могут стать причиной широкомасштабной «криптодепрессии».
Хочу, чтобы вы поняли меня правильно. Я не пытаюсь отвадить вас от криптовалют. Я убеждённый сторонник криптовалют и блокчейна. Если вы дочитали статью до сих пор, я скажу: добро пожаловать на первый этаж строящегося здания!
Проблема, к которой я пытаюсь привлечь ваше внимание, в том, что большинство ведущих альткоинов в действительности даже не пытаются быть монетами как таковыми. Они представляют собой бизнесы на базе блокчейна, в рамках которых предприниматели бороздят просторы нового голубого океана.
Рано или поздно многие шиткомпании с их шитпренёрами и шиткоинами разорятся. Советую вам избегать участи человека, который окажется в эпицентре этого «взрыва» и останется вместо денег с мешком разрекламированного «цифрового арахиса» в руках.
Добросовестно изучайте криптовалюты, инвестируйте в правильные технологии, имеющие способы применения в реальном мире и реальную ценность. Не позволяйте себе становиться жертвами помпезного рекламного шоу.
Я знаю, что вы можете испытывать чувство растерянности. Если вы начинающий криптоинвестор, то для вас может быть актуален вопрос: «А что же дальше?». Не переживайте, я написал для вас руководство. Бесплатное, без партнёрских ссылок и какой-либо рекламы.
Поздравляю вас с этим и благодарю за чтение.
