В 2024 году российские компании начали тестировать, насколько цифровые активы, обеспеченные золотом подойдут для расчётов за границей.
Летом прошёл тестовый выпуск таких ЦФА. Их цена зависит от золота и подтверждается складскими документами. Сам металл находится в зарубежных хранилищах.
Как используются ЦФА на золото
Инвесторы могут покупать цифровые активы и обменивать их на золото или деньги за границей. Такой механизм помогает обходить банковские переводы и снижает влияние санкций.
Сейчас ЦФА проходят тестирование. Первый выпуск купил один из организаторов сделки. Полное погашение актива и снятие залога запланировано на май 2025 года.
По мнению экспертов, если эту систему захотят масштабировать, понадобится большой запас золота за рубежом.
Плюсы и минусы нового механизма
ЦФА, обеспеченные золотом, могут стать инструментом для обхода санкций. Оно остаётся ликвидным и востребованным активом на мировых рынках.
Эксперты считают, что ЦФА, привязанные к золоту, могут упростить расчёты за границей. Особенно это актуально странам, которые сталкиваются с санкциями.
Однако так думают не все. Многие уверены, что такие цифровые активы пригодятся только узкому кругу компаний и не смогут полностью заменить привычные способы международных расчётов.
Преимущества «золотых» ЦФА
- Золото остаётся ликвидным активом. Драгоценные металлы традиционно считаются надёжным средством сохранения капитала.
- Платежи вне банковской системы. Такие активы позволяют проводить сделки не используя банки, которые под санкциями.
- Защита от инфляции. Золото сохраняет свою стоимость лучше, чем фиатные деньги.
Какие есть риски?
- Запасы золота за границей ограничены. Чтобы это реально работало, потребуется значительное количество металла в иностранных хранилищах.
- Неясные юридические гарантии. Пока нет чётких механизмов, которые защитят инвесторов при возникновении споров.
- Сложности с обменом. Компании, которые принимают ЦФА, скорее всего столкнутся с проблемами при конвертации их в традиционные деньги.
Чем ЦФА, обеспеченные золотом, отличаются от стейблкоинов?
По мнению директора RizzGo Ольги Гончаровой, «золотые» ЦФА похожи на золотые стейблкоины, но вряд ли смогут их заменить. Для примера, у PAXG рыночная стоимость — $700 миллионов, но суточные торги всего лишь около $45 миллионов. А вот у USDT рыночная капитализация около $140 млрд, а суточный объем торгов около $148 млрд.
Капитализация USDT. Источник: CoinMarketCap
По её словам, главная проблема — расчёты всё равно идут в долларах. К тому же, цена золота меняется, что усложняет его использование в международных расчётах.
Пока «золотые» ЦФА остаются экспериментом, но их рассматривают как возможный инструмент для торговли между странами. Чтобы схема начала работать, нужны:
- Доверие со стороны зарубежных партнёров.
- Чёткие правила регулирования.
- Достаточные запасы золота за границей.
