Polychain идёт в авангарде криптовалютных инвестиций, получая средства от видных венчурных фондов, таких как Andreessen Horowitz, и делая ставку на стартапы, которые, возможно, определят характер следующего поколения блокчейна. В этом году Polychain стал первым криптовалютным фондом, управляющим активами более чем в $1 млрд. (такая цифра содержится в отчёте компании регулятору).
$1 млрд. фигурирует в документе за февраль; эту сумму образуют криптовалютные активы, акции в компаниях и неизрасходованные средства, полученные от инвесторов. За последние месяцы сумма могла уменьшиться, учитывая, что с февраля цены криптовалют понизились. Впрочем, она могла и вырасти, поскольку фонд продолжает привлекать новые инвестиции.
Основатель и глава Polychain Олаф Карлсон-Ви испытывает неослабевающий энтузиазм не только в отношении Polychain, но и всего блокчейн-сектора. Это неудивительно, учитывая, что вера Олафа в биткоин настолько велика, что он три года получал зарплату в биткоинах (в ту пору, когда цена монеты составляла $20-30).
Однако Карлсон-Ви не просто энтузиаст, он ещё и эксперт в области криптовалют. Отчасти его компетенция объясняется годами работы на бирже Coinbase: Олаф стал её самым первым сотрудником.
Издание Fortune пообщалось с Карлсоном-Ви, попросив его рассказать о Polychain и о собственных взглядах на будущее цифровых активов в контексте того, что крупные венчурные компании сейчас экспериментируют с разными инвестиционными структурами.
Fortune: Какова инвестиционная стратегия Polychain?
Карлсон-Ви: Пока мы её разрабатываем. У нас нет алгоритмов или некой количественной стратегии — многим на ум приходят именно такие вещи, когда они слышат «хедж-фонд». Мы инвестируем в то, что считаем лучшей технологией, позволяющей осуществить блокчейн-инновации — например, создать новые механизмы управления, посредством которых владельцы токенов и пользователи сумеют голосовать по вопросам изменения протокола.
Fortune: Как вам удалось привлечь столько средств?
Карлсон-Ви: Несмотря на довольно скромное начало, нам удалось добиться впечатляющего роста. Нашими ранними инвесторами были венчурные фонды первого эшелона, что нетипично для этого сектора, но криптовалюты — удел избранных. Они по достоинству оценили наш уникальный набор талантов и умений. Не могу назвать вам всех наших партнёров, но в их числе Andreessen Horowitz, Union Square Ventures, Founders Fund, Sequoia, Bain и Bessemer.
Fortune: Какая технология или разработка вызывает у специалистов Polychain повышенный интерес?
Карлсон-Ви: Нашу команду очень интересует децентрализованное облачное хранилище Cloud 3.0, призванное стать альтернативой Amazon Web Services. Нас вдохновляют новые механизмы смарт-контрактов, а также программы-компиляторы Wasm, позволяющие открывать дополнительные языки программирования. Они распахнут ворота для сотен тысяч разработчиков. Также нам интересна технология порогового реле (threshold relay techniques), увеличивающая скорость механизма консенсуса.
Fortune: Как всё сложно! Как Polychain умудряется идти в ногу со временем?
Карлсон-Ви: Для понимания некоторых из этих проектов требуются недюжинные технические познания. Я утверждаю решения руководителей инвестиционного подразделения, но мне помогает команда потрясающих специалистов. Я называю их «криптонативными». Эти люди давно работают в сфере. Большую часть времени мы посвящаем знакомству с white paper и техническими документами. Самое главное — находить проекты с ясными и чёткими программами. Найдя такой проект, можно приступать к его реализации.
Fortune: Сейчас цены идут на спад, интерес публики, похоже, ослабевает. Что происходит?
Карлсон-Ви: Цены проседают, факт, но стоит сделать шаг назад и посмотреть на вещи в перспективе. Если рассматривать всю экосистему, становится очевидно, что криптовалюты переживают бурный рост, несравнимый с развитием любого исторически известного класса активов. Что касается роста или уменьшения числа пользователей, об этом позволяют судить объёмы транзакций сетей: они свидетельствуют, что всё в порядке, рост есть. Я говорю о крупных сетях: биткоине, эфириуме и др. Есть отскок по сравнению с периодом с сентября по декабрь прошлого года. Но, если оглянуться назад, например на год, очевиден рост. Рынки тоже существенно выросли. В последние полгода уровень волатильности невелик в сравнении с тем, что я наблюдаю годами. Это естественная часть процесса по перемещению всех существующих активов в интернет.
Fortune: Указывает ли деятельность таких фондов, как Polychain, на то, что блокчейном сейчас больше интересуются институты, чем частные лица?
Карлсон-Ви: Позволю не согласиться. Если мы посмотрим на Нью-Йоркскую фондовую биржу или NASDAQ, то там работают почти исключительно фонды, управляемые крупными институтами — они ответственны за львиную долю объёма торгов. Что касается криптовалютных фондов, то на них приходится незначительная доля рынка. В наши дни торгуют в основном криптовалютные энтузиасты и специалисты по технологиям. Хотя маятник качнулся от любителей, для которых это хобби, к профессиональным трейдерам, вторых по-прежнему относительно мало в сравнении с другими финансовыми рынками.
