Доходы компании MicroStrategy практически не выросли за последнее десятилетие ― с $455 млн в 2010 году до $486 млн в прошлом году. Тем не менее, компания завершила 2019 год с $566 млн наличных. Даже после покупки биткоинов на $425 млн в 2020 году и обратного выкупа акций на $61 млн у MicroStrategy еще осталось $53 млн, пишет The Wall Street Journal (WSJ).
Акции MicroStrategy стали одной из самых прибыльных инвестиций во время технологического бума конца 1990-х (рост на 567% в 1999 году). В следующем году компания потеряла более 90% из-за расследования Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Три руководителя, в том числе генеральный директор Майкл Сэйлор, урегулировали с SEC обвинения в мошенничестве с финансовой отчетностью. В рамках соглашения руководители не признали и не отрицали обвинения.
В интервью для WSJ Сэйлор отказался обсуждать это дело.
MicroStrategy так и не вернула былую славу. С момента IPO в июне 1998 году и до конца 2019 года доходность акций составляла в среднем 1.4% годовых. За тот же период S&P 500 вырос на 7.2%.
Но в 2020 году все изменилось. В августе, когда MicroStrategy объявила о своих инвестициях в биткоин, акции компании подскочили на 9% за день. Месяц спустя компания заявила о том, что вложит большую часть своих резервов в биткоин. Акции выросли на 23% за два дня.
На пике 23 октября акции компании выросли вдвое с минимума в начале марта.
Сэйлор утверждает, что основная цель покупки биткоина состояла не в том, чтобы стимулировать рост акций, а в том, чтобы сохранить покупательную способность компании.
Благодаря масштабному вмешательству Федеральной резервной системы в экономику денежная масса США стремительно растет ― по данным WSJ, в этом году она выросла более чем на 20%. Сэйлор ожидает, что эти темпы сохранятся на уровне 10% или 15% в год не только в США, но и во всем мире.
«Мы поняли, что наличные деньги ― это мусор», ― сказал он. «И нам нужно было перевести наши деньги во что-то, что будет плавать, а не тонуть в потоке ликвидности».
По мнению Сэйлора, количество биткоинов ограничено 21 млн, поэтому цифровая валюта никогда не будет «обесценена».
На вопрос о том, не нервничает ли Сэйлор по поводу того, что вложил большую часть капитала компании в такой волатильный актив, он ответил: «Почему я должен нервничать? Я бы нервничал, если бы у меня было $500 млн наличными, потому что я считаю, что они упадут [в покупательной способности] до нуля за пять лет. Какой у меня был выбор? Я считаю, что биткоин лучше золота как средство сбережения».
«Нет ничего идеального, есть риски. Но я не могу найти ничего лучше, а ничего не делать ― это более рискованный вариант», ― добавил он.
