Чжоу Шиотзу не верит в Биткоин. Он говорит, что криптовалюта никогда не заменит традиционных денег, и считает фанатиками большинство сторонников цифровой валюты.
Однако для Чжоу, 35-летнего скоростного трейдера из Пекина, биткоин слишком хорош, чтобы ему сопротивляться. Его компьютер торгует биткоинами 24 часа в день, семь дней в неделю. Используя ордера выполняемые со световой скоростью, он получает прибыль от крошечных несоответствий цен при выполнении ордеров.
«Сейчас золотой век на рынке Биткоина, поскольку рынок не совершенен», говорит Чжоу, бывший консультант IBM по технологиям, фирма которого, Fintech Blockchain Group, запустила биткоин хедж фонд и фонд венчурного капитала.
Забудьте о либертарианцах, спекулятивных частных инвесторах и китайцах, которые держат сбережения в криптовалюте. Реальность в том, что профессионалы вооружились новейшими технологиями, и на них приходится 80 процентов торгов биткоинами, и они подражают стратегиям крупнейших игроков Уолл-Стрит. Для них биткоин стал последним классом активов, завоеванных машинной торговлей.
Структура рынка криптовалют предоставляет им для этого все условия: возможности арбитража между различными биржами, нулевая стоимость транзакций китайских бирж, на которые приходится большая часть оборота цифровой валюты, и возможность размещения серверов участников прямо на бирже по договору с ней. С объемами, которые по данным Bitcoinity.org достигли рекорда в этом месяце, скоростные трейдеры пользуются прекрасными условиями для извлечения прибыли.
Сложно точно оценить объемы их операций, поскольку трейдеры предпочитают не раскрывать свои доходы (Чжоу также отказался говорить о них). Китайским банкам запрещено, начиная с 2013 года, торговать биткоином, а капитал, контролируемый иностранными фирмами, имеет малое влияние на китайские биржи.
Одним из немногих трейдеров, согласных рассказать о своих прибылях, стал Чен Зенгуо, который основал крупнейшую в Китае платформу для автоматической торговли биткоинами. Чен говорит, что он получил доход в размере 50 процентов годовых на свой счёт, отклонив просьбу Bloomberg News предоставить более подробные данные, сказав, что это приватная информация.
«Когда дело доходит до автоматизированного трейдинга, у Биткоина есть ощутимые преимущества», говорит 30-летний Чен, пекинская компания которого BotVS позволяет клиентам торговать по фирменному алгоритму на 23 биржах. Криптовалюта выросла на 6.9 процента, до $890.77 на 10:18 утра по времени Лондона.
Как и любой другой рынок, рынок биткоинов связан с риском. Как минимум две биржи, Bitfinex и Mt. Gox, перенесли атаки хакеров, которые в 2011 году хорошо ограбили трейдеров цифровой валютой. Экстремальные скачки цен криптовалюты — среднесуточные движения которой были втрое больше, чем у акций, входящих в индекс S&P 500 — принесли прибыль скоростным трейдерам, которые пока предпочитают не думать о том, сколько времени продлятся самые сочные арбитражные возможности.
Есть также растущее беспокойство по поводу возможного применения регулирующих мер в Китае, где власти опасаются любого инвестиционного механизма, который мог бы помочь гражданам переместить богатство за границу. Центральный банк страны провел в этом месяце выборочные проверки некоторых крупнейших бирж биткоина, в поисках таких серьезных в Китае нарушений, как манипуляция рынком и отмывание денег. Похожие меры в 2015 году по борьбе со злоупотреблениями фьючерсами на фондовый рынок привели к тому, что объем торгов фьючерсами сократился на 99 процентов.
Однако политики могут решить, что рынок биткоинов слишком маленький, чтобы в него вмешиваться. В настоящий момент рыночная оценка Биткоина около $13.5 миллиардов, что не сравнимо с торговым объемом китайских акций, $6.5 триллионов.
Вместо того, чтобы вводить деньги из страны, большинство тех, кто использует автоматизированный трейдинг в Киттае, сосредоточены на арбитраже между местными биржами. Так считает Артур Хайес, бывший маркет мейкер Citigroup Inc., который сейчас создал BitMEX, для торговли деривативами на биткоины в Гонконге. Он совершает по несколько транзакций в секунду, реагируя на изменения цен, вызванные действиями частных инвесторов и других спекулянтов, которые часто используют фигуры технического анализа для принятия решений о покупке или продаже, говорит Хайес.
«Просто уйду»
OkCoin, одна из трёх крупнейших китайских бирж Биткоина, показывает данные, что 60 процентов их транзакций приходится на автоматический трейдинг, в то время, как для Huobi и BTC China эта цифра достигает примерно 80 процентов.
В Китае находятся 10 крупных предприятий, связанных с биткоином, в том числе три биржи, на которые приходится большинство сделок в мире. Нам рассказал об этом Нейл Вудфайн, операционный директор Remitsy, платёжной системы для передачи денег через границы. Вместо того, чтобы брать комисси за исполнение ордеров, китайские биржи делают деньги, взымая большую комиссию за снятие средств со счёта; они также предлагают услуги размещения серверов на бирже и маржинальной торговли.
Чжоу из фирмы Fintech Blockchain, который видит больший потенциал в технологии распределенного реестра, лежащей в основе Биткоина, чем в самой криптовалюте, говорит, что он не может предсказать, как рынок поведёт себя в ближайшие несколько лет, поскольку цифровая валюта всё ещё слишком молода и сильно зависит от мнения китайских регуляторов. А пока он планирует продолжать трейдинг.
«Если рынок существует, и я вижу шанс заработать деньги, то я это делаю», говорит Жу. «Если рынка нет, я просто ухожу.»
