Раздумья инвестора: «Я купил биткоины по цене в $12 000 – стоит мне продавать сейчас или ждать роста?»

Британский инвестор рассказывает: «В начале декабря 2017 года я приобрёл биткоины на сумму в размере £1000 (цена монета тогда составляла $12000). С тех пор токен утратил в стоимости три четверти. Я знал, что это инвестиция на удачу. В начале, всё шло как нельзя лучше – за несколько дней до Рождества цена подскочила до $20 000. Я полагал, что рост продолжится. Теперь я задаюсь вопросами – почему цена упала? И что мне делать, если она опустится ещё ниже – продавать или ждать очередного цикла роста?».

Инвестору отвечает Майрон Джобсон, автор сайта о финансах This is Money:

«В вопросе инвестиций всегда присутствует искушение сделать ставку на рискованный и недостаточно хорошо известный вам актив, сулящий баснословные прибыли в случае роста на фоне хайпа.

В преддверии Рождества прошлого года таким активом стал для многих неискушённых инвесторов биткоин. Похоже, что в ту пору все – от вашего дантиста до таксиста, и чуть ли не вашего пса – стали покупать криптовалюту номер один.

Однако мания 2017 года, когда цена биткоина поднялась до высот в $20 000 (хотя в начале года составляла менее $1000), начала сходить на нет после Рождества.

С тех пор, несмотря на несколько недолгих ралли, имеет место быть ценовой тренд на понижение. Биткоин торгуется по цене в $3400, что почти в четыре раза меньше, чем год назад, и на 83% меньше исторического максимума. И не только биткоин пережил 12 ужасающих месяцев – эфириум и другие альткоины постигла та же участь.

Многие криптовалютные эксперты отчасти винят в спаде американских регуляторов в лице Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая в ноябре обрушилась на криптовалютные стартапы Paragon и AirFox за незарегистрированные продажи ценных бумаг.

Скорее всего, свою лепту внёс и скандал вокруг криптовалюты Tether, а также вопрос о том, действительно ли криптовалютная биржа Bitfinex манипулировала ценой биткоина – его в ноябре задало американское Министерство юстиции.

Другой возможной причиной рыночного спада мог стать хардфорк Bitcoin cash.

Каковы ни были причины, актуальны не столько они, сколько вопрос о том, следует ли распродавать активы (в первую очередь, биткоин) СЕЙЧАС?

На него трудно дать однозначный ответ, поскольку криптовалюты остаются сравнительно новым явлением, и эксперты заняты анализом рыночных трендов и аномалий.

Многие из них считают, что цену биткоина едва ли ждёт ралли, подобное тому, что имело место быть прошлой зимой, поскольку на горизонте не просматриваются факторы, стимулирующие рост».

Джейсон Брумер, специалист из Square Mile Investment Consulting & Research, более категоричен в своих оценках и прогнозах. Он говорит:

«Я склонен полагать, что ценность биткоина ничтожна. С бОльшим успехом можно инвестировать в доллары Зимбабве. По крайне мере, эти доллары создают хотя бы видимость ценности, благодаря усилиям властей Зимбабве, хотя даже эта видимость очень зыбкая.

Проблема в том, что не существует способа оценить стоимость биткоина объективно – ценовое действие просто отражает спрос и предложение со стороны спекулянтов и «инвесторов».

Аналогичным образом, проблематично оценивать золото, но золото, во всяком случае, имеет кредит доверия с первых страниц истории человечества.

Однако крипто-«пуристы» скажут, что развивающиеся технологии, основанные на революционно новых идеях, всегда будут сталкивать с ценовыми скачками».

Мати Гринспен, старший маркетолог инестиционной площадки eToro, говорит:

«За последние девять лет рынок криптовалютных активов пережил пять значительных ценовых коррекций, и всякий раз цена, в среднем, уменьшалась на 85%. В настоящем случае, спад в 85% будет означать, что цена опустится до отметки в $2950. Хотя внимание всех приковано к наступившей «криптозиме», проекты блокчейна продолжают развиваться, институциональный интерес к криптоактивам растёт, а технологические прорывы продолжают совершаться».

Однако такая точка зрения вполне может быть продиктована корыстными интересами, поскольку это говорит аналитик брокерской компании, торгующей криптовалютами.

Когда речь идёт о традиционных акциях и паях, существуют параметры, по которым можно судить о том, каковы перспективы того или иного актива, включая коэффициент цены/прибыли и доходность собственного капитала. Оценивать биткоин и другие криптовалюты аналогичным образом невозможно, но такие факторы, как число внутридневных транзакций, стоимость транзакции и майнинга дают некоторое представление. Эта информация не всегда лежит на поверхности, поэтому вам, возможно, придётся потратить время на её поиски.

Если, проведя самостоятельное расследование, вы считаете, что ошиблись в биткоине, не ждите – исправляйте ошибку. Разумный инвестор не хранит акцию/актив после того, как осознаёт ошибочность своего выбора.

В конце концов, неудачная инвестиция, потерявшая львиную долю стоимости, даёт меньше шансов вернуть вложенные средства, нежели инвестиция эффективная.