Как проходит IPO компании INX на блокчейне эфириума

За две недели после начала первичного публичного размещения (IPO) компании INX более 350 эфириум-адресов инвесторов было добавлено в «белый список» одобренных покупателей, пишет Coindesk.

Общедоступные данные в Etherscan не показывают, кто эти инвесторы и сколько токенов (по цене $0.90) каждый согласился купить (INX стремится привлечь $117 млн на токенсейле, который, как ожидается, займет несколько недель).

INX утверждает, что дополнительная прозрачность изменит отношение эмитентов к инвесторам. «Никогда еще у эмитента не было такого прозрачного представления о том, кто его конечные бенефициарные владельцы», ― сказал Джонатан Азеруал, соучредитель и вице-президент INX.

«Потенциальное преимущество использования блокчейна состоит в том, что аналитические компании могут анализировать движения токенизированных ценных бумаг и получить данные, которые интересны инвесторам, соотнося сроки, суммы переводов и другие события», ― сказал Льюис Коэн из юридической компании в DLx Law.

Все адреса получателей токенов внесены в белый список. Это означает, что Tokensoft, трансфер-агент INX, верифицировала инвесторов. Если адреса нет в списке, смарт-контракт не сможет отправить ему токены.

«В этом токен-контракте мы хотим сделать то, что мы называем превентивным комплаенсом», ― сказал Джеймс Пул, технический директор Tokensoft. «Мы хотим настроить его таким образом, чтобы правила регулирования применялись в блокчейне, но без посредников между транзакциями в p2p-сети».

INX подчеркнула, что время работы с регуляторами по поводу токенсейла также отражается на блокчейне. Согласно данным Etherscan, 200 млн токенов INX были выпущены 218 дней назад.

Любой может проверить полную эмиссию токенов INX, которые были выпущены до продажи, но еще не распределены. Пока что транзакции в блокчейне ― это только добавление инвесторов из белого списка.

Подсчет транзакций инвесторов из белого списка на Etherscan дает наблюдателям приблизительную оценку того, сколько инвесторов зарегистрировалось для продажи. «Количество людей, которые заинтересованы в этом предложении, значительно больше, чем количество видимых адресов в блокчейне», ― отметил Пул.

Однако блокчейн не устраняет всех «посредников» для соблюдения нормативных требований. В проспекте INX отмечается, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) рассматривает блокчейн эфириума только как вариант реестра и будет отдавать предпочтение записям либо Tokensoft, либо INX.

«Когда дело доходит до определения прав собственности на акции, тут важно то, что называется “реестром INX”», ― сказал Коэн. «Реестр INX, вероятно, не использует блокчейн эфириума… однако предложение INX делает шаг навстречу будущему, где переводы внутри блокчейна будут окончательной регистрацией собственности».

Азеруал добавил, что, хотя записи INX о передаче являются действительными источниками данных для регулирующих органов США, «блокчейн эфириума ― это то, что используется в качестве надежного источника для получения этих данных».

В то же время, в отличие от акций, которые традиционно торгуются на одной бирже, токены INX будут продаваться 24/7 на любой цифровой платформе, которая работает с токенизированными ценными бумагами.

«Акции иногда проходят несколько листингов ― скажем, на NYSE и LSE ― но это трудоемкий и дорогой процесс», ― сказал Дуглас Бортвик, директор по маркетингу в INX. «В то же время токенизированная акция INX может торговаться сразу на нескольких биржах, и для этого требуется всего лишь несколько строк кода».

По словам Мейсона Борда, генерального директора Tokensoft, чтобы получить одобрение SEC, INX и Tokensoft должны были убедить регулятора в том, что последняя компания будет выступать агентом по передаче. Если кто-то потеряет свой кошелек, Tokensoft может заморозить токен и перевести его вновь созданному кошельку.

Поскольку существуют ограничения на передачу ценных бумаг, токен использует стандарт ERC-1404, который позволяет эмитенту вводить указанные ограничения. Токен INX также позволяет добавлять аккаунты администратора в случае, если INX захочет использовать другого агента по передаче.

INX планирует использовать деньги от IPO для разработки INX Trading Solutions ― регулируемой биржи криптовалют, токенизированных ценных бумаг и деривативов.