Новые финансовые технологии, такие, как Биткоин, могут стать значительно более привлекательными для инвесторов, которые спасаются от политики низких и отрицательных процентных ставок, которая угрожает капитализму. В этом уверен управляющий фондом облигаций Билл Гросс, который распоряжается миллиардами долларов США.
Политика Федеральной Резервной Системы, Банка Японии и Европейского Центрального Банка разрушает исторически сложившиеся бизнес-модели, которые способствовали бережливости, инвестициям и экономическому росту. В этом уверен Билл Гросс, который управляет облигациями на сумму $1.5 миллиарда через Janus Global Unconstrained Bond Fund. Его мнение было высказано в инвестиционном обзоре за октябрь, который вышел в четверг. Он говорит, что инвесторы теряют веру в существующую систему, отчего усиленно ищут убежищ.
«Биткоин и приватные блокчейны, которые поддерживает небольшая группа крупных банков — что это, как не пример попыток сохранить покупательскую способность денег, когда система меняется», написал он. «Золото становится ещё одним примером, хотя это исторический реликт, как он есть. Однако в любом случае это попытка оспорить действующую систему.»
Блокчейн является технологией, которая лежит в основе биткоина — цифровой валюты, использующей технологии шифрования для создания новых денежных единиц и проверки транзакций, которая независима от системы центральных банков. Два сенатора американского Конгресса сформировали альянс в прошлом месяце, продвигающий идею, что криптовалюты и операции с ними должны быть защищены с точки зрения законов.
«Атмосфера казино»
Центральные банки всё больше и больше действуют как игроки казино, которые удваивают ставку в случае проигрыша. Гросс считает, что такая стратегия будет действовать до тех пор, пока у них будет право неограниченной печати денег. Подход, при котором увеличение долгов должно стимулировать рост экономики, не работает — и инвесторы в поисках сохранности своих днег вкладываются во всё более опасные активы, написал он.
«Банкиры Центральных банков поддерживают атмосферу казино, когда те, кто пытаются сохранить свои деньги и инвесторы, оказываются в ситуации выбора между равными предложениями (Hobson’s choice), или двумя очень плохими предложениями (Sophie’s Choice)», написал Гросс, оседлав любимого конька. «Инвесторы и те, кто пытаются сохранить свои деньги, сейчас ничего не получают как доход по облигациям и только облизываются. Это не может кончиться хорошо.»
В твите, опубликованном во вторник, Гросс предупредил: «EЦБ в истерике. Благоприятное время для роста облигаций.»
Представители Европейского Центрального Банка достигли неофициального согласия, пытаясь прекратить покупки облигаций. Объем покупок этих ценных бумаг превышает 80 миллиардов евро ($90 миллиардов) в месяц, и это говорит о том, что экономика не получает необходимых стимулов, сообщает агентство Bloomberg.
Сокращение
Такая же истерика происходила на американском рынке облигаций в 2013 году, когда Бен Бернанке, на тот момент глава ФРС, сообщил о сокращении закупок облигаций и закладных.
Фонд Гросса обеспечил 5% доход в этом году, на 66% больше, чем аналогичный фонд Bloomberg. В прошлом году доход по облигациям составил 4%, после того как в октябре 2014 у компании Гросса произошло слияние с фондом Pacific Investment Management Co.
Janus Capital Group Inc. объявили в понедельник, что сливаются с лондонской Henderson Group Plc, что повысит капитал, который совместно находится у них в управлении, до $320 миллиардов.
