Franklin Templeton запускает токенизированный фонд в Сингапуре — первый доступный для всех

Американский тяжеловес из мира управления активами — Franklin Templeton — официально получил зелёный свет от сингапурского регулятора (MAS) на запуск токенизированного фонда Franklin OnChain US Dollar Short-Term Money Market Fund. Грубо говоря, теперь в Сингапуре открыт первый токенизированный денежный фонд, в который могут залететь все желающие: и киты, и обычные ритейлеры.

В основе продукта — уже обкатанный в Европе аналог, зарегистрированный в Люксембурге. Тот фонд заточен под вложения в краткосрочные госбумаги и всякие денежные инструменты с понятным профилем риска. Сейчас на балансе у него более $1,76 млрд, NAV держится на уровне $9,81. Большая часть портфеля — а именно 92,38% — размещена в фиатных деньгах или их заменителях. Остаток в бумагах крупных банков и топовых компаний, без всяких сомнительных активов.

Сингапурская версия, по сути, будет косплеить люксембургскую модель: те же правила игры, те же инвестиционные ориентиры. Управлять всем этим добром будет Franklin Templeton Investments Variable Capital Company (VCC), а техподдержку возьмёт на себя фирменная блокчейн-платформа, через которую будут выпускаться токены. Проще говоря, в этот раз ребята грамотно скрестили олдскульный финпродукт с криптотехнологиями.

Глава Franklin Templeton по региону Азии и Тихого океана Тарик Ахмед прокомментировал запуск как веху в развитии цифровых инвестиций:

«Этот фонд — ключевой шаг в нашем стремлении использовать потенциал блокчейна для упрощения доступа к инвестициям и создания по-настоящему трансформационных продуктов для инвесторов в Азиатско-Тихоокеанском регионе.»

И да, минимальный порог входа — всего $20. По сути, теперь даже тот, у кого «всего пара десяток в кармане», может закинуть их в токенизированный фонд.

Хотя точная дата запуска пока не раскрыта, одобрение от MAS ясно сигнализирует: токенизация реальных активов (RWA) — это не хайп, а устойчивая тенденция, которую власти воспринимают всерьёз. Franklin Templeton уже считается одним из крупнейших игроков в этой нише, и его токенизированный продукт BENJI, основанный на казначейских обязательствах США, имеет рыночную капитализацию около $750 млн.

И они тут не одни: VanEck запустил собственный токенизированный фонд казначейства США — VBILL. BlackRock, WisdomTree, Apollo и другие тяжеловесы также вступили в игру. По данным на сегодняшний день, совокупная стоимость токенизированных реальных активов в ончейне составляет $22,57 млрд, причём рост за последние 30 дней — 8,33%.

Такой бум, разумеется, не остался незамеченным для регуляторов. Сингапур, известный своей чёткой позицией по вопросам финтеха, продолжает укреплять статус глобального крипто-хаба. И даже в США настроения меняются: новый председатель SEC Пол Аткинс недавно сравнил токенизацию в финансах с переходом от аналогового к цифровому формату в музыкальной индустрии — назад дороги нет.

Резонанс нашёл отражение и в отчёте ФРС Нью-Йорка, подготовленном совместно с Банком международных расчётов (BIS) в рамках проекта Pine. Главный вывод — центральные банки могут адаптировать свои денежно-кредитные политики к токенизированной экономике, если захотят.

Тем временем Ethereum продолжает удерживать пальму первенства в сегменте RWA — его доля составляет 58,37% от общего рынка. Layer-2 решения, вроде zkSync Era, Arbitrum и Polygon, добавляют к этому ещё 25%. Сеть активно прокачивает безопасность и устойчивость через инициативу «One Trillion Security», чтобы не дать конкурентам обойти её на повороте.

Но расслабляться не стоит: в ближайшие годы конкуренция за лидерство среди блокчейн-инфраструктур, обслуживающих токенизированные активы, только усилится. Новички подбираются, стандарты растут, а рынок ждёт новых победителей.