В минувшие выходные резкие всплески объема продаж указывали на усиление давления медведей. Однако после значительных ликвидации всегда наступали периоды разворота и восстановления цены, что демонстрирует устойчивость биткоина в условиях рыночных колебаний.
Большие продажи BTC сопровождались просадками в конце ноября и декабря, но после них следовали отскоки на фоне изменения настроений участников рынка. Такая реакция актива говорит о том, что, хотя резкие падения цены биткоина вызывают тревогу у инвесторов, они же формируют условия для возможных покупок и дальнейшего роста.
Если текущий рост объемов продаж повторит исторические сценарии, это может создать возможность для покупок по более низким ценам. Инвесторы могут воспринять снижение как выгодный момент для входа, что приведет к новому ралли.
Однако если давление продавцов не ослабнет, это может указывать на более глубокую коррекцию, которая продолжится, прежде чем рынок стабилизируется. В таком случае нисходящий тренд может затянуться, сильно снизив шансы на скорое восстановление цены BTC.
Сигналы Bid-Ask Ratio, доли розничных лонгов и ликвидаций шортов
За последние две недели несколько ключевых рыночных индикаторов – соотношение Bid-Ask на глубине 5% и процент розничных лонгов и уровни ликвидаций шортов – дали мощный сигнал о возможном росте. Каждый раз, когда эти метрики синхронизировались, вскоре следовало значительное движение цены BTC вверх.
Этот паттерн подтверждает, что сочетание высокого Bid-Ask Ratio, увеличения розничных лонговых позиций и всплеска ликвидаций шортов может предвещать рост рынка. Когда оба индикатора достигли пика приблизительно 28 января, за этим последовал сильный скачок цены BTC, что подтверждает их прогностическую ценность.
Если подобная динамика продолжится, очередной рост биткоина становится более вероятным. Однако если эти показатели начнут расходиться, это может ослабить текущий бычий сигнал. В таком случае рынок либо стабилизируется, либо начнет снижение, если появятся дополнительные негативные факторы.
BTC: активность розничных и крупных инвесторов
Анализ распределения Биткоина между розничными и крупными инвесторами показывает расхождение в их стратегии. В течение последнего периода розничные инвесторы сократили свои запасы с 1,74 млн BTC до 1,68 млн BTC к концу января 2025 года.
В то же время крупные инвесторы, наоборот, увеличили свои позиции – с 16,1 млн BTC до 16,3 млн BTC. При этом цена биткоина в целом снижалась, что указывает на давление со стороны розничных продавцов, несмотря на накопление со стороны более крупных игроков.
Эти данные свидетельствуют о том, что институциональные инвесторы предпочитают скупать BTC на падениях, используя панические продажи более мелких игроков для накопления активов по более выгодным ценам. Если этот процесс продолжится, устойчивый приток капитала со стороны крупных инвесторов может в перспективе перевесить давление продавцов, что приведет к росту цены BTC. Однако если продажи со стороны розничных инвесторов продолжатся и крупные игроки не смогут компенсировать их объем, мы можем увидеть дальнейшее снижение стоимости биткоина.
