Растущая популярность биржевых фондов (ETF), основанных на Bitcoin и Ethereum, способствует разработке новых криптовалютных инвестиционных продуктов. Швейцарская компания 21Shares, управляющая цифровыми активами, объявила о регистрации Polkadot Trust в штате Делавэр. Этот шаг призван упростить доступ аккредитованных инвесторов к сети смарт-контрактов Polkadot. Таким образом, фирма продолжает расширять линейку своих продуктов, несмотря на усиление конкуренции в отрасли.
Интересно, что выбор в пользу Polkadot выглядит неожиданным: эта сеть смарт-контрактов пока уступает в популярности таким платформам, как Solana и XRP. Однако 21Shares на протяжении многих лет демонстрирует уверенность в потенциале токена DOT. В 2021 году компания первой в Европе представила биржевой продукт для Polkadot, запущенный на швейцарской бирже SIX.
Несмотря на это, в криптосообществе скептически относятся к успеху нового инвестиционного продукта. Ограниченный интерес к сети Polkadot может повлиять на объемы вложений. По данным CoinMarketCap, рыночная капитализация DOT составляет около 11 миллиардов долларов, а токен занимает 17-е место в общем рейтинге криптовалют.
Стоит отметить, что аналогичный фонд от Grayscale был зарегистрирован в Делавэре еще в 2021 году. Однако сегодня DOT включен лишь в состав Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund наряду с SOL, ADA, AVAX и NEAR. Доля Polkadot в этом фонде составляет 6,97%, а общий объем активов под его управлением равен 5,28 миллиона долларов, что значительно меньше, чем у SUI Trust, недавно запущенного Grayscale.
Успех ETF на основе Bitcoin и Ethereum
Тем временем успех Bitcoin и Ethereum ETF продолжает вдохновлять управляющих активами на создание новых криптоориентированных продуктов. Например, в 2023 году американские биткоин-ETF зафиксировали годовой приток инвестиций на сумму 37 миллиардов долларов, что превысило прогнозы экспертов. Также примечателен период с 27 ноября по 18 декабря, когда фонды демонстрировали 15 дней подряд стабильного притока капитала.
Эксперт Bloomberg Эрик Балчунас назвал эти результаты «огромными», отметив, что активный рост биткоин-ETF стал восприниматься как обыденность. Особенно впечатляет динамика фонда BlackRock IBIT, который за короткое время достиг объема активов в 50 миллиардов долларов.
Балчунас добавил:
«Мы уже привыкли к таким результатам, но это действительно колоссальные суммы, особенно для нового сегмента рынка».
Ethereum ETF, хотя и уступают в масштабах биткоин-ETF, также демонстрируют заметный прогресс. Только за декабрь они привлекли 1,66 миллиарда долларов, увеличив общий объем активов под управлением до 11 миллиардов. Интерес институциональных инвесторов к ETH ETF, судя по всему, продолжает расти: декабрьский приток составил 74% от всех вложений в этот продукт за год.
Перспективы крипто-ETF в 2025 году
Эксперты прогнозируют, что в 2025 году криптовалютные ETF продолжат расти. Президент ETF Foundation Нейт Джерачи считает, что ETH ETF вскоре сможет конкурировать с золотыми фондами по объему инвестиций.
Балчунас отметил, что дальнейшее развитие биткоин-ETF не зависит напрямую от курса Bitcoin. Он уверен, что данный сегмент рынка будет становиться все более масштабным и разнообразным.
Однако запуск ETF на основе таких альткоинов, как XRP и Solana, может столкнуться с трудностями из-за их юридического статуса. Пока Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) считает эти активы ценными бумагами, шансы на одобрение новых фондов остаются низкими.
В Bloomberg полагают, что одобрение SEC ETF на базе Ethereum может сыграть решающую роль. Схожесть Ethereum с другими платформами может помочь изменить их классификацию, что упростит создание инвестиционных продуктов для этих активов.
