Overstock хотят перестроить фондовый рынок используя биткоин

Розничная сеть Overstock.com и ее генеральный директор Патрик Бирн надеются создать новый вид ценных бумаг на основе программного обеспечения биткоина, намереваясь преобразить фондовый рынок так же, как биткоин преобразил наши взгляды на хранение и обмен денег.

29 июля Overstock, один из крупнейших в мире интеренет-магазинов с оборотом $1,3 млрд. в год, разместил на сайте страницу, на которой рассказывается, как публичная компания может предоставить биржевые финансовые инструменты потенциальным инвесторам. Как отголосок цифровой валюты, это мог бы быть рынок, контролируемый криптографическими алгоритмами запущенных в сети компьютеров, принадлежащих людям и компаниям, разбросанным по всему миру.

Другими словами, все фондовые рынки будут регулироваться инструментами, находящимися в руках широкой общественности, в отличие от традиционных фондовых рынков типа NASDAQ или Нью-Йоркской фондовой биржи, и сделки на этом новом рынке будут математически подтверждены и зарегистрированы в онлайновом регистре, который доступен для просмотра любому человеку в любое время, что, по мнению Бирна, может устранить некоторые серьезные недостатки в мире торгов с высокими ставками.

Новая веб-страница Overstock, представляющая собой страницу «wiki», которую можно редактировать, в довольно грубых чертах описывает, как все это будет работать:

Пока нет информации о том, как компания будет выпускать инструменты, названные cryptosecurity («крипто-ценная-бумага»), потому что свойства этих cryptosecurity очень новаторские в плане того, каким образом эти ценные бумаги будут выпускаться и торговаться. Кроме того, должны быть тщательно изучены все связанные с этим риски.

Ранее в этом году, Overstock стали первым крупным интернет-магазином, принимающим платежи в биткоинах. Бирн считает цифровые валюты способом освобождения нашей экономики от крупных банков и государства. «Мы хотим деньги, которые не зависят в своем существовании от росчерка пера государственных бюрократов», — сказал он. Тогда на волне этого заявления он выступал в защиту программного обеспечения, подкрепленного биткоином, для перестройки фондового рынка. Общепризнанный борец за свободу, имеющий степень доктора наук философии, Бирн уже давно жаловался, что инвесторы используют различные лазейки на финансовых рынках для увеличения прибыли за счет государственных компаний и экономики, и что новая система, основанная на математике биткоина, может устранить эти дыры.

Этой весной Бирн указал, что он не против того, чтобы систему построили другие, но 51-летний и трижды преодолевший рак бизнесмен имеет свое видение того, как изменить курс своей компании. Отвечая на вопрос о том, что будет, если новая вики покажет, что Overstock способны выпустить новый крипто-актив, он коротко сказал: «Прежде, чем мы решим, и если решим, выпустить cryptosecurity, мы хотим выяснить, возможно ли это». Однако Overstock уже провели интенсивные переговоры с учредителями проекта под названием Counterparty, предлагающими программное обеспечение, которое может помочь в управлении такими активами, и если он решит, что подобное возможно, то он представит свой план с «открытым исходным кодом», так что любая другая компания сможет его использовать.

Его усилия являются частью гораздо более широкого движения, которое стремится переделать фондовый рынок с помощью биткоина. Несколько проектов, в том числе NTX, Mastercoin и Bitshares, работают на программном обеспечении, которое похоже на инструменты, предлагаемые Counterparty, и все они в общих чертах упоминаются Overstock. Более того, другие ищут возможности применения биткоина к дополнительным финансовым инструментам, включая деривативы, и некоторые разработчики программного обеспечения даже используют идею блокчейна для перестроения задач, выходящих за рамки финансового мира, в том числе, например, безопасный обмен сообщениями в сети.

Главная цель здесь – отдать задачи в руки народа и избежать контроля со стороны государства и корпораций. «Существует много способов использовать блокчейн во благо», — говорит Робби Дермоди, один из основателей Counterparty.

Однако criptosecurity не будут полностью свободны от существующей власти. По мнению Кейта Миллера, партнера международной юридической фирмы Perkins Cole и ее председателя по вопросам ценных бумаг, Overstock нужно будет получить одобрение SEC до выпуска и торгов собственных cryptosecurity:

Мне с трудом верится, что они смогут это сделать без одобрения SEC в той или иной форме, и я подозреваю, что при регистрации их будет ждать много разных замечаний.

SECне ответили на просьбу прокомментировать данный вопрос, но Бирн говорит, что если он решит выпустить cryptosecurity, он будет ходатайствовать об одобрении комиссии. Новая вики-страница является способом получения общественной поддержки плана компании, пока Overstock не представит его в SEC.

Мы обращаемся ко всему миру, чтобы люди могли помочь нам дополнить недостающие фрагменты.

Джеймс Энджел, профессор кафедры финансов в Университете Джорджтауна и приглашенный профессор в Школе бизнеса Вартон, которая специализируется на составляющих экономической системы, называет это «по-настоящему интересной идеей». Однако он считает, что план вряд ли получит поддержку от SEC и Уолл-стрит.

Самое большое препятствие — это институциональная инерция. Когда вы говорите о фондовом рынке и его системе регулирования, вы должны учитывать более 4000 брокеров-дилеров, участвующих в процессе, и это вовсе не то, что легко изменить.

Тем не менее, Бирн никогда не был тем, кто избегает долгосрочных перспектив. В 2007 году Overstock подали иск на Goldman Sachs, Merril Lynch и ряд других известных имен Уолл-стрит, обвиняя их в намеренном снижении цены акций Overstock и других компаний через процесс, известный как «неприкрытые короткие продажи». Иск длится до сих пор, и за все эти года он сделал Бирна изгоем среди правящих кругов Уолл-стрит.

В основном, неприкрытый шортинг (образование коротких позиций) относится к продажам акций, которых у вас на самом деле нет. По мнению Эджела и других, это было большой проблемой до финансового краха в 2008 году, но новые правила, изложенные SEС в результате краха, помогают значительно обуздать проблему. Это еще вопрос, однако, с некоторыми ценными бумагами, в том числе теми, которые называют биржевые торговые фонды, и Бирн видит введение cryptosecurity как способ полностью закрыть эти и многие другие лазейки, с которыми столкнулась экономика в последние годы. Вы услышите много от того же Робби Дермоди из Counterparty. С использованием блокчейна владение ценными бумагами сводится к чистой математике, объясняет он. «Это делает невозможным неприкрытый шортинг», — говорит он, хотя все же признает возможность возникновения ошибок в программном обеспечении.

Энджел соглашается, что cryptosecurity могут закрыть определенные рыночные лазейки. При этом он также ставит под вопрос, подойдет ли это для высокоскоростного мира торговли на Уолл-стрит:

Существуют некоторые задержки в биткоин-трейдинге. Завершение сделки может занимать от нескольких секунд до нескольких часов. В мире, где люди хотят торговать быстро, существование таких задержек может поставить крест на такой системе.

Бирн, в свою очередь, говорит, что одна из вещей, которую он пытается искоренить – это высокоскоростная торговля, которая не служит никакой реальной цели, кроме генерирования прибыли для тех, кто занимается торгами, и он видит текущее программное обеспечение блокчейна как первый шаг на пути к перестройке фондового рынка. Как показали последние несколько лет, он намерен бороться до конца и бороться самым необычным способом:

Я хочу позволить миру дать Уолл-стрит пинка, и такую возможностью могли бы дать cryptosecurity.

 

Текст и фото Wired.com