Карта оборота биткоинов в экосистеме

Сегодня мы решили рассмотреть цикл оборота биткоинов в экосистеме. Ниже приведена классическая диаграмма оборота монет, которую составил соучредитель chain.com Адам Людвин. В последствие было выпущено много подобных схем, которые иллюстрировали упрощенную схему движения криптовалюты.

Однако, основываясь на данных из цепочки блоков, была составлена более подробная карта движения биткоинов. Карта строилась после консультации с рядом экспертов на основе фактического поведения пользователей. Не факт, что подобная тенденция сохранится навсегда, однако это пособие поможет лучше понять, как формируется спрос и предложение, и в какой момент идет соприкосновение с фиатом.

Если биткоин, в конечном итоге, считать формой собственности (как любой актив), то означает ли это, что цепочка блоков представляет собой общественный канал контрабанды для этого имущества? Возможно, нет. Для того чтобы назвать этот кругооборот контрабандой, нам необходима четкая история происхождения имущества. Сегодня проследить происхождение отдельных монет практически нереально. Вероятно, это изменится в будущем, но не сегодня.

Что же мы в итоге имеем? В дополнение к ежедневному обороту приблизительно в 1 000 000 BTC, за последние четыре годы мы были свидетелями нескольких десятков крупных потерь биткоинов у частных лиц или компаний из-за кражи, мошенничества или чисто технических причин утерей ключей доступа. Стоит учесть еще более 1 млн. биткоинов, которые осуществляют свой оборот на нелегальной основе. Вторым аспектом по значимости для венчурных фондов является объем биткоинов, которые задепонированы или лежат в холодных хранилищах таких сервисов, как Xapo или Coinbase, плюс резервы, которые используются для страхования кошельков.

Активы, которым необходима безопасность, всегда размещались у посредников. Именно поэтому более 500 лет назад возникли посредники в виде банков для хранения материальных ценностей, а сегодня аналогичные сервисы во время виртуальных активов.

При этом подобный формат хранения характерен и нелегальным сегментам рынка, который сложно учитывать в общем объеме экономики. Можно вспомнить, что и первый, и второй Silk Road взламывали и уводили ощутимые суммы биткоинов.

К тому же, не стоит забывать о крупных аферах. К примеру, около 16 месяцев назад владелец одной из площадок даркнета Sheep Marketplace присвоил около 96000 биткоинов, что по курсу на тот момент составляло около $40 млн. Недавно аналогичная ситуация произошла с еще одним черным рынком Evolution, где администраторами было украдено более 43000 биткоинов, что равносильно примерно $10 млн. Первый недавно был арестован в Чехии, в то время как владельцы Evolution оказались намного осторожнее. При суммарной оценке в $50 млн., этот тот объем, который обработала BitPay по всем своим операциям за весь 2014 год.

Что можно сказать о программах-вымогателях? Это тип вредоносного программного обеспечения, которое устанавливается на компьютер пользователя и шифрует его файлы и документы, а затем требует для обратной расшифровки оплатить некую сумму в биткоинах в форме своеобразного «выкупа».

Этот тип вирусных программ существует уже несколько лет, один из представителей данного ПО CryptoLocker украл около 42000 биткоинов к осени 2013 года, показывая участникам рынка, что этот вирус работает и более того, может быть скопирован. Как показано на графике выше, по состоянию на февраль 2014 года было около выявлено около 146 разновидностей семейства подобных программ. По данным Dell, в течение шести месяцев прошлого года вирус CryptoWall заразил более 625000 компьютеров по всему миру, из них 250000 в США. На протяжении этого времени, люди, которые стояли за этим вирусом смогли прибрать в рукам около $1 млн. в качестве «выкупных» платежей.

На сегодняшний день объектами атаки хакеров иногда выступают больше компьютерные сети общественных организаций. Был случай, когда программа-вымогатель распространилась по сети компьютеров школы в штате Нью-Джерси, что привело к тому, что расшифровка данных на всех машинах в сумме должна была обойтись примерно в 500 BTC. Справедливости ради стоит отметить, что такие атаки вряд ли являются целевыми, вирус мог попасть в один из компьютеров по неосторожности любого школьника и далее уже распространиться по сети.

На сегодняшний день около 8,63% биткоинов хранятся на адресах с функцией мультиподписи – так называемых Pay to script hash или P2SH. С начала 2015 года количество транзакций между P2SH-кошельками достигало почти 900000.

При разговоре об обороте биткоинов не стоит забывать и о вознаграждении майнеров, которое уходит при каждой транзакции. Если учитывать, что средний дневной оборот биткоинов составляет около 1 млн. BTC, а средняя премия майнерам около 0,0001 BTC за транзакцию, то за день к ним отходит около 3000-5000 BTC в форме вознаграждения, то есть около $1 млн. в день.

По сути, фактические транзакционные операции составляют около 20% от общего дневного объема. Что представляют собой остальные 80%? Около 50% приходится на P2SH-кошельки (хотя это и не коммерческая деятельность), процесинговые компании берут на себя около 2,5%, подарочные карты занимают менее 1%, комиссии контрагентов тоже меньше 1%.

А как на счет предварительной продажи криптоактивов? Одним из самых крупных на сегодняшний день является пример компании Factom. За последний месяц прошло около 2180 сделок или около 100 сделок в день, в общей сложности около 1955 BTC были отправлены на адреса по сбору средств. 

Теперь давайте посмотрим на международные переводы, они по объему сравнимы с рынком розничной торговли, который принимает криптовалюты. Это около 5000 BTC в день или около 2,5%.

При этом нам не хватает объяснения еще 80000 BTC в обороте. Здесь объяснение всплывает в обороте, который происходит в игорном бизнесе, движении криптовалюты в даркнете и перемещении биткоинов между биржами и кошельками.

Вот несколько цифр дневного оборота некоторых сервисов игорной сферы:

• Pocket Rocket Casino — 440 BTC в сутки;
• BitDice — 240 BTC в сутки;
• Dicenow — 70 BTC в сутки;

Интересно, что в 2012 году Silk Road рад в свой оборот более 5% всех добытых монет. А теперь давайте вспомним еще про другие рынки даркнета, которые теперь также закрыты: Silk Road 2, Evolution, Andromeda, Sheep.

Выводы

Как и более простая схема, подробный анализ показывает, что экосистему оборота биткоинов можно разделить на две большие составляющие: Имеющие KYC и  не имеющие KYC.

Правило KYC (англ. Know Your Customer) или «Знай своего клиента» — термин банковского и биржевого регулирования для финансовых институтов и букмекерских контор и любых других компаний, работающих с деньгами частных лиц, означающий, что они должны идентифицировать и установить личность контрагента, прежде чем проводить финансовую операцию. Считается, что такая практика препятствует отмыванию денег, финансированию терроризма и уклонению от уплаты налогов.

Сегмент KYC — это, по сути, уже так или иначе признанный сегмент, который играет по нормативным правилам и имеет все шансы войти со временем в сегмент финансовых институтов.

Сегмент, который не придерживается данного стандарта отчетности, носит либо откровенно темный характер в виде черных рынков в даркнете, вирусов и так далее, либо сегмент, который можно назвать полупрофессиональные только по одно причине — отсутствие традиционных нормативных стандартов. При этом инфраструктура такого бизнеса зачастую не сильно уступает конкурентам из сегмента, имеющего KYC.

В статье использованы материалы ofnumbers.com