Анализ 16% снижения цены биткоина 10 мая от Coin Metrics

10 мая 2020 года, около полуночи по UTC (03:00 МСК), цена биткоина снизилась с $9500 до $8000 (почти на 16%) менее чем за 15 минут. Этому движению предшествовало оповещение в системе мониторинга биржевых данных Coin Metrics, которое позволило аналитикам отследить реакцию рынка за этот период.

Аномалия

9 мая в 23:05 UTC (10 мая, 02:05 МСК) бот Coin Metrics зафиксировал необычно большой депозит в 2500 BTC на Gemini, криптовалютной бирже братьев Уинклвосс. Учитывая такой большой депозит на биржу, которая не всегда может обеспечить ликвидность для такого объема, бот отправил оповещение.

Предупреждение было обработано инструментом визуализации данных Coin Metrics Pro, который отслеживает данные ведущих криптобирж в режиме реального времени.

Продажи

Инструменты мониторинга рынка Coin Metrics можно настроить для любого из >6000 спотовых рынков и >1000 фьючерсных рынков. В целях данного анализа исследуется данные на рынках USD/BTC таких бирж как Bitflyer, Bitfinex, Bittrex, Bitstamp, Coinbase, Gemini, ItBit и Kraken. Вот сделки в течение 20-минутного периода, когда произошло снижение цены.

Разбиваем этот график на четыре 5-минутные фазы:

• Фаза I: Катализатор

Этот период охватывает большую часть затишья до начала продаж.

Около 00:14:40 UTC начинаются продажи. Первые крупные сделки состоялись между 00:14:35 и 00:14:40 (с очень крупной сделкой на Gemini). За этим последовало давление продавцов, в частности два крупных ордера на продажу на Bitfinex и Coinbase, из-за чего цена снизилась до ~$9350. Цена снизилась на $50+ менее чем за 10 секунд.

• Фаза II: Паника

Во второй фазе вы можете увидеть волнообразную картину давления продавцов. Интересно, что цена на Bitflyer постоянно отставала от других бирж, что может быть ценной информацией для арбитражных трейдеров.

• Фаза III: Возвращение покупателей

В этой фазе эмоции меняются... как только был пробит ценовой диапазон около $8600 (-$875 за 10 минут), покупатели снова выходят на рынок, оказывая поддержку выше $8000.

Хорошо видно крупные ордера на покупку, особенно на Kraken, обозначенные вертикальными линиями выше, которые колеблются в пределах $350 (~4%) от средней точки. Давление покупателей возрастает около $8200, пока в конечном итоге цены не установятся в диапазоне $8500–$8600.

• Фаза IV: Новый торговый диапазон

И, наконец, после снижения давления покупателей цены начинают выравниваться около $8500.

Сравнение бирж

Из этих данных видно, что цены на разных биржах варьируются в широких пределах, поскольку не все биржи равны по ликвидности.

На графике выше отображена ликвидность в течение рассматриваемого периода времени. Каждый из восьми графиков представляет биржевой рынок BTC/USD, где ось X представляет время, а ось Y ― размер рыночного ордера в BTC. Ось Y находится в диапазоне от -250 до 250 BTC, причем отрицательные числа представляют продажи, а положительные ― покупки.

Для каждого момента времени и размера ордера цвет варьируются от зеленого до красного, отражая проскальзывание с вершины биржевого стакана, которое понесла бы средняя стоимость выполнения заказа. Темно-зеленый представляет проскальзывание на 0 bps, а темно-красный ― на 750 bps.

Эти данные могут помочь трейдерам определить, какие биржи имеют наибольшую ликвидность.