Новый отчет банка Santander, получивший название The FinTech 2.0 Paper, представляет собой наиболее актуальный и полный очерк по финансово-технологическим трендам, которые сегодня меняют индустрию финансовых услуг.
Santander – это крупнейшая финансово-кредитная группа в Испании и еврозоне с рыночной капитализацией около 80 млрд евро и активами свыше 1 триллиона евро. Финансовые институты компании представлены практически во всех странах Центральной Европы и в Латинской Америке.
Доклад банка включает в себя описание распределенного реестра и его перспективы для финансовой отрасли. Ниже рассмотрим его раздел, посвященный децентрализованному реестру на основе технологии цепочки блоков, лежащей в основе биткоина и других криптовалют.
В противоположность сегодняшним системам передачи активов (систем транзакций), распределенный учетный реестр исключает посредников, которые осуществляют учет и переход прав собственности на ценные бумаги. Распределенный реестр предоставляет прозрачную инфраструктуру для участников этой сети и в тоже время недоступны для сторонних лиц. Самый известный пример использования децентрализованного учетного реестра — это криптовалюта биткоин.
Децентрализованный реестр обладает рядом преимуществ:
- Формат транзакций может носить безотзывной характер, клиринг и рассветы могут быть запрограммированы, чтобы быть почти мгновенными. Все это позволяет распределенному реестру повысить точность данных о торговле и снизить риск расчетных ошибок.
- Система работает на основе принципа p2p, и вероятность ошибок сводится практически к нулю, позволяя операторам исключить посредническую ИТ-инфраструктуру и связанную с ней расходы;
- Каждая транзакция может быть проверена любым участником сети, а не центральным узлом, что надежно защищает систему от внешнего вмешательства, запись о сделке вносит изменения в реестр, которые очень трудно изменить по сравнению с сегодняшними системами;
- Почти любой нематериальный актив или документ можно выразить в коде, который можно запрограммировать в распределенный реестр;
- Все сделки заносятся в неизменяемый архив, что позволяет осуществлять эффективный аудит и контроль участников платформы, контролирующих и регулирующих органов;
Возможности использования распределенного реестра изучают сегодня центральные банки, коммерческие банки, фондовые биржи, такие поставщики технологий, как IBM и Samsung. Системы на основе децентрализованного реестра разрабатывают Ripple, Ethereum, Eris Industries 10 и HyperLedger, для создания более эффективных и дешевых вариантов передачи активов. Это лишь вопрос времени, когда распределенные реестры будут осуществлять инфраструктуру для больших массивов данных.
Наиболее актуальной на сегодняшний день сферой применения видится индустрия платежей, особенно международных — именно они до сих пор остаются дорогими и медленными. При использовании распределенного реестра банки могут сделать эту систему на порядки дешевле и быстрее, обеспечивая транзакции в обход сегодняшних платежных каналов.
Децентрализованные реестры обладают потенциалом создать инфраструктуру для умных контрактов — компьютерные протоколы, которые проверяют, либо проводят сделки, что позволит сильно изменить, в первую очередь, рынок ценных бумаг, синдицированное кредитование, производных финансовых инструментов, совков и так далее во всех сферах, где присутствует риск контрагента. Ниже представлена схема, которая иллюстрирует, как можно преобразовать рынок ценных бумаг при использовании умных контрактов на базе распределенного реестра.
Снижение комиссионных издержек пойдет на пользу рынкам ценных бумаг. Распределенные реестры могут повысить доверие инвесторов к некоторым видам производных финансовых инструментов, которые, на первый взгляд, сложны для понимания или оценки.
Анализ говорит о том, что распределенный реестр может значительно снизить затраты банков на инфраструктуру для международных переводов, операций с ценными бумагами и затраты на обслуживание посреднических звеньев на $15 — $20 млрд. к 2020 году.
