Рынок биткоин-фьючерсов на CME теряет позиции. Открытый интерес за три месяца упал на $10 млрд — это крупнейшее сокращение за всю историю торгов. Трейдеры выходят из сделок после декабрьского пика, когда биткоин поднялся выше $109 000.
Последние 90 дней открытый интерес снижался, а в январе был лишь один всплеск. В декабре 2024 года рынок достиг максимальной ликвидности, но затем начался отток. Институциональные инвесторы закрывают позиции уже несколько месяцев, отражая общее охлаждение рынка после ралли.
Когда BTC взлетел до исторического максимума, рынок столкнулся с рекордным количеством открытых сделок. Теперь идёт массовая фиксация прибыли, и это влияет на динамику цен.
Открытый интерес к BTC. Источник: Coinglass
За последний месяц падение замедлилось. Данные за неделю показывают, что трейдеры снова заходят в рынок, хотя пока это лишь краткосрочное движение. Совокупные показатели CME могут указывать на смену настроений — возможно, BTC нащупал локальное дно.
По данным Alphractal, за последние три месяца на биткоин давили продажи. Однако в краткосрочной перспективе все может измениться. Снижение плечевых позиций на CME совпадает с общей тенденцией — на криптобиржах продолжается закрытие фьючерсных сделок.
Биткоин может застрять в боковике
Одна из причин закрытия позиций на фьючерсах — неясное направление движения BTC. Многие считают, что уровень $109 000 стал пиковым значением цикла, а значит, впереди месяцы бокового тренда.
Недавняя волна ликвидаций началась, когда BTC попытался восстановиться выше $84 000. Этот диапазон теперь рассматривается как ключевая поддержка после нескольких дней давления на цену. В моменте BTC поднялся до $85 648, закрепившись выше. Резкий отскок привёл к массовым ликвидациям шортов за последний час.
Часовой график BTC/USDT. Источник: TradingView
Даже с текущей коррекцией BTC остаётся всего на 30% ниже своего исторического максимума — по меркам прошлых циклов это небольшая просадка. Тем не менее, рынку может потребоваться время, чтобы восстановить ликвидность как в спотовых, так и в фьючерсных торгах.
Сейчас основная активность переключилась на деривативные рынки, где сделки проходят в стейблкоинах и наличных расчётах. Кредитное плечо снова растёт, но теперь в более узком диапазоне, что создаёт сложности для трейдеров — даже небольшие движения на несколько тысяч долларов могут приводить к ликвидациям.
BTC близок к локальному дну?
Данные Alphractal показывают, что настроения вокруг BTC упали к историческим минимумам, несмотря на относительно высокие цены. Такой медвежий настрой может указывать как на дальнейшее падение, так и на внезапный разворот вверх.
Текущая ситуация напоминает конец 2023 года, когда рынок был переполнен страхом, но BTC всё равно смог показать сильный рост. Согласно Rainbow Chart, биткоин сейчас находится в зоне «покупки», а это значит, что идёт ещё один период накопления. Крупные холдеры продолжают накапливать, в то время как розничные инвесторы распродают активы, избегая убытков.
Несмотря на недавние ликвидации на фьючерсах, общий тренд остаётся бычьим, считает основатель Alphractal Жоао Ведсон. По его мнению, даже если BTC упадёт до $64 000, это не сломает долгосрочный рост.
Ведсон отмечает, что биткоин остаётся устойчивым, но в ближайшее время может войти в «мини-медвежий рынок», где ликвидации продолжат давить на трейдеров. Однако его прогнозы идут вразрез с общей паникой на рынке. Он считает, что медвежий рынок уже позади, а нынешняя турбулентность — это ложные сигналы, не указывающие на реальную смену тренда.
