Американские спотовые фонды на Bitcoin и Ethereum зафиксировали крупнейший отток средств за последние месяцы. В четверг все 21 фонда — 12 биткоин-ETF и 9 эфириум-ETF, сообщили о нулевых притоках капитала. На фоне ужесточившейся риторики главы ФРС Джерома Пауэлла, инвесторы массово фиксируют прибыль и снижают рисковые позиции.
Массовые оттоки из BTC и ETH ETF
Согласно данным Farside Investors, спотовые Bitcoin ETF потеряли $488,4 млн 30 октября, при этом не один из фондов не показал притоков. Похожая ситуация наблюдается и в фондах на Ethereum — общий отток составил $184 млн при полном отсутствии новых вложений.
Наибольшие продажи пришлись на BlackRock IBIT, из которого вывели $290,9 млн. Фонд Fidelity BTC ETF потерял $46,5 млн, а фонды Ark & 21Shares и Bitwise — $65,6 млн и $55,1 млн соответственно.
В сегменте Ethereum крупнейший отток зафиксировал фонд BlackRock WETH — $118 млн. На втором месте Bitwise ETH ETF с $31 млн, за ним — Fidelity ETH ETF с $18,5 млн. Лишь фонд Grayscale в этот день остался без движений.
Несмотря на распродажи, IBIT BlackRock продолжает оставаться крупнейшим биткоин-фондом в мире, управляя более 805 000 BTC (около $87 млрд по текущему курсу). На втором месте — Fidelity FBTC с 295 000 BTC, а замыкает тройку Grayscale GBTC с 270 000 BTC.
Солана выделяется из общего фона
На фоне оттоков в биткоин и эфириум фонды, Solana показала положительную динамику. Общий приток составил $37,3 млн, из которых $36,5 млн пришлись на Bitwise SOL ETF, а Grayscale Solana ETF добавил еще $780 000. Это третий день подряд, когда Solana показывает чистый приток средств — редкость на фоне снижения интереса к остальным крипто-активам.
Рынок реагирует на сигналы ФРС
Оттоки из ETF совпали с падением цены биткоина. После заседания ФРС, на котором ставка была снижена на 0,25%, но Джером Пауэлл заявил, что дальнейшие снижения не гарантированы, биткоин упал на 3,6%, до $107 900. За месяц он потерял около 5,6%.
Рынок воспринял комментарии главы ФРС как сигнал, что цикл смягчения может быть менее агрессивным, чем ожидалось. По данным Polymarket, вероятность еще одного снижения ставки в декабре упала с 90% до 71%. Инструмент CME FedWatch показывает еще более осторожную оценку — 67% вероятности снижения ставки до конца года.
По словам операционного директора биржи Bitget Вугара Уси Заде, заявления Пауэлла заставили инвесторов пересмотреть ожидания:
«Трейдеры сокращают рисковые позиции. ETF на Bitcoin и Ethereum показывают осторожность участников рынка, а крупные игроки фиксируют прибыль».
Активность китов на Binance усиливается
Данные аналитической платформы CryptoQuant подтверждают снижение интереса инвесторов из США. Средний недельный отток из американских Bitcoin ETF составил всего 281 BTC, что является самым слабым показателем с апреля.
Кроме того, базис CME Futures упал до минимальных значений за несколько лет, указывая на то, что институциональные трейдеры не наращивают экспозицию, а скорее фиксируют прибыль после осеннего роста.
CryptoQuant также обращает внимание на активность крупных держателей на бирже Binance. Показатель Exchange Whale Ratio вырос с 0,33 до 0,41 между 12 и 25 октября, что свидетельствует о росте объемов переводов крупных кошельков на биржу.
Аналитики предупреждают: подобная динамика часто предшествует продажам. Если крупные держатели действительно готовятся к фиксации прибыли, рынок может столкнуться с краткосрочным снижением цен.
Что дальше?
Массовые оттоки из ETF и рост активности китов указывают на растущую осторожность инвесторов. После рекордных притоков в первой половине года рынок охлаждается — и теперь внимание смещается к декабрьскому заседанию ФРС.
Если регулятор сохранит жесткую позицию, давление на криптовалюты может усилиться. Но в случае намеков на возврат к политике стимулирования ликвидности, биткоин и Ethereum могут быстро восстановиться — особенно при повторном росте интереса институционалов.
Читать далее: ФРС объявила о завершении QT. Что это значит для биткоина?
