Крис Макканн (Chris McCann) — основатель Startup Digest, коммьюнити-менеджер Greylock Partners и фотограф — проводит параллели между развитием криптовалют и интернета, иллюстрируя свои рассуждения 12 наглядными графиками. Оригинал материала опубликован на Medium. Предлагаем вам перевод.
С того момента, как в 1991 году был опубликован первый в мире веб-сайт, интернет кардинально изменил человечество.
Пути развития криптовалют и интернета часто сопоставляются, однако хорошо бы узнать, насколько такое сравнение точно, а заодно посмотреть, как далеко уже продвинулось развитие цифровых валют.
В этом посте мы рассмотрим рост криптовалютного рынка, сравним его с ранним интернетом и постараемся сделать выводы.
Почему трудно определить количество пользователей криптовалют
Невозможно точно узнать количество пользователей криптовалют и то, как часто происходит такое использование, потому что:
- у пользователей, самостоятельно хранящих свои сбережения, может быть несколько кошельков для разных криптовалют;
- количество адресов кошельков на биржах также не совпадает с количеством пользователей (на одного пользователя не приходится только один кошелёк). Кроме того, функционал бирж обычно позволяет создавать отдельные кошельки для каждой транзакции.
Таким образом, единственный способ определить количество пользователей цифровых валют — провести приблизительную оценку.
Как измерить рост числа пользователей криптовалют
Приблизительный подсчёт роста количества пользователей криптовалют можно сделать несколькими способами:
- рост количества биткоин- и эфириум-кошельков;
- рост активных биткоин- и эфириум-адресов (приблизительные данные о ежедневных активных пользователях — DAU);
- рост пользователей фиатно-криптовалютных и криптовалютных бирж;
- общий объём торговли криптовалютами в течение продолжительного периода времени.
Существует примерно 24 млн. адресов биткоин-кошельков. Однако это не означает, что биткоин-пользователей столько же, поскольку у одного человека может быть более одного кошелька и для каждой отправляемой транзакции рекомендуется создать новый биткоин-адрес.
24 млн. можно рассматривать как верхнюю границу числа пользователей биткоинов по всему миру.
Мы также можем взглянуть на количество активных адресов в день. Чтобы сгладить эту диаграмму, на ней изображено медианное (срединное) количество активных адресов по месяцам, и график построен в логарифмическом масштабе:
Наибольшее количество активных адресов, которые мы видим ежедневно (примерно 1,1 млн.), — это приблизительное количество ежедневных активных пользователей (DAU) в биткоин-сети. Но если рассматривать биткоин только как средство сохранения стоимости, то можно предположить, что ежедневных активных пользователей гораздо меньше по сравнению с количеством пользователей традиционных мобильных приложений или веб-сайтов.
Такой же анализ можно провести и для эфириума; вот графики роста количества эфириум-адресов и количество ежедневно активных адресов (в логарифмическом масштабе):
В общей сложности существует 31 млн. эфириум-адресов, из которых ежедневную активность проявляют 1,1 млн.
Как видите, активность в сети эфириума с собственными адресами смарт-контрактов немного отличается от того, что происходит у биткоина. Частота использования эфириума выше — по той причине, что он разрабатывался как платформа, движимая смарт-контрактами, а не как средство сохранения стоимости.
Пользователи биткоина и эфириума — не взаимоисключающие, наоборот, они тесно взаимосвязаны.
Другой метод приблизительной оценки роста количества пользователей криптовалют состоит в изучении самих бирж — как фиатно-криптовалютных, так и чисто криптовалютных.
Только небольшое количество бирж опубликовали статистику по количеству своих пользователей, а также по росту этого показателя. И вот что мы видим:
Если взять все биржи, взимающие комиссии, вот как выглядят их доли на рынке, включая все чисто криптовалютные и фиатно-криптовалютные площадки:
Если рассматривать все биржи, количество пользователей и объёмы торгов которых известны, можно оценить приблизительный объём торгов, приходящийся на каждого пользователя. С помощью этого показателя и общего объёма торгов всех бирж мы можем оценить количество пользователей криптовалют в целом: это 20,2 млн. человек.
Это число, видимо, следует рассматривать как нижнюю границу количества пользователей криптовалют, или как основную массу людей, продающих и покупающих криптовалюты на биржах по всему миру.
Кроме того, можно взглянуть и на общий объём торговли всеми криптовалютами в течение продолжительного периода времени, чтобы увидеть, как объём торгов изменился с 2014 по 2018 год. Диаграмма ниже также представлена в логарифмическом масштабе, и значения усреднены за каждый месяц, чтобы легче просматривалась общая линия тренда.
Эти измерения не отражают точное количество пользователей криптовалют по всему миру, и поэтому можно предположить, что показатель лежит в пределах от 20 млн. до 30 млн. человек.
Сравнение роста пользователей криптовалют с ростом числа пользователей интернета
Теперь, когда у нас есть показатель общего количества пользователей криптовалют по всему миру, мы можем посмотреть на траекторию роста интернета и выяснить, в какой её точке сейчас находится рынок цифровых валют.
Вот график роста количества интернет-пользователей:
За пять лет существования интернета, с 1990 по 1995 год, количество интернет-пользователей выросло с 2,5 млн. до 40 млн.; а за пять лет существования криптовалют, с в 2013 по 2018 год, количество их пользователей выросло до 25 млн.:
Как видите, путь криптовалют действительно аналогичен курсу интернета. И если предположить, что в некоторой начальной стадии криптовалюты действительно собираются повторить траекторию интернета, то мы сейчас, вероятно, находимся где-то в 1994-м «интернетовском» году.
Мы можем провести похожий анализ, сравнивая количество веб-сайтов в раннем интернете с количеством проектов в криптопространстве. Для этого можно взять общее количество криптовалют, токенов и всех децентрализованных приложений (dapps, или даппов). На этом графике показана траектория роста количества сайтов:
С 1991 по 1995 год количество сайтов выросло с 2000 до 130 000; а с 2014 по 2017 год количество криптовалютных проектов и даппов выросло с единиц до как минимум 3000:
Итак, становится понятно, что и здесь мы также оказались на уровне 1994 года.
Для того чтобы провести последнее сравнение, можно взглянуть на общее количество интернет-компаний, которые получили финансирование в 2014-2018 годах, и сравнить этот показатель с количеством интернет-стартапов, получивших VC-финансирование в 1991-1996 годах. Суммы финансирования скорректированы с учётом инфляции и отражают только статистику финансирования интернет-стартапов и компаний, выпускавших программные продукты:
Какие можно сделать выводы:
- Несмотря на то, что мы наблюдаем огромный рост числа пользователей криптовалют, токенов и даппов, мы всё ещё находимся на уровне 1994 года (если судить по траектории роста интернета).
- Однако в долгосрочной перспективе эта аналогия, скорее всего, либо просто наиболее подходящая, либо вообще бессмысленная, в зависимости от того, как рассматривать суть криптовалют: если вы видите основные способы использования криптовалют только на платформах для децентрализованных приложений, то есть в децентрализованном интернете, то рост пользователей криптовалют и даппов логично сопоставлять с ростом количества интернет-пользователей и веб-сайтов; но если вы видите криптовалюты прежде всего как новый класс активов, не стоит ожидать, что цифровые валюты пойдут по той же траектории, что и интернет, как с точки зрения роста количества пользователей, так и с точки зрения роста количества активов (эквивалент — количество сайтов в интернете).
До сих пор мы не увидели, чтобы использование децентрализованных приложений шло в ногу с количеством создаваемых даппов. В то время как многие с огромным интересом отслеживают разработки децентрализованных приложений, спрогнозировать их будущее пока довольно сложно.
На данный момент основные способы использования криптовалют сводятся к спекуляциям, сохранению стоимости, созданию активов, платежам и т.д. Однако, глядя на данные, можно понять, что использование криптовалют в качестве класса активов имеет значительно более надёжные точки опоры и ведёт к их более осязаемому признанию пользователями.
