Слова «криптовалюта» и «волатильность» идут рука об руку. В настоящее время цифровые валюты - это одна из самых рискованных инвестиций. Что делает их цены столь волатильными, и что инвесторы могли бы сделать для снижения риска?
Первая часть вопроса предполагает глубокий взгляд на то, как образуются цены на криптовалютные активы, и как такая оценка отличается от инвестиций в традиционный акционерный капитал.
Отсутствие фундаментальной оценки
Одно из существенных различий между рынком цифровых активов и традиционным рынком акций состоит в той фундаментальной основе, по которой определяют оценку этих активов. Если бы вы спросили топ-менеджера фонда акционерного капитала о способах оценки определённых ценных бумаг, то он, вероятней всего, мог бы привести вам определённые цифры.
Такие факторы, как прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA); долговой профиль компании; топ менеджеры и их руководящие действия, могут дать вам определённое представление о будущем компании. Однако на криптовалютном рынке этого мало.
Точка зрения регуляторов постоянно меняется
Регулирующие органы, которые занимаются финансовой политикой, связанной с криптовалютами, испытывают большие трудности при определении соответствующих правил для отрасли. Они должны балансировать между чрезмерным регулированием и недорегулированием. Если надзор слабый, то инвесторы могут страдать от действий злоумышленников. Если регуляторы вмешиваются слишком много, то блокчейн-инновации могут быть задушены.
Результаты «осторожности» регуляторов часто проявляются как нормативная путаница, «серые области» регулирования и смена политики вплоть до общенациональных запретов.
История криптовалют, связанная с мошенничеством
Возможно, кто-то наивно полагает, что на криптовалютном рынке нет плохих участников. После бесчисленных взломов бирж и мошеннических ICO, плохие игроки, к сожалению, оказали значительное влияние на общее доверие к этому рынку. Инвесторы всегда хотят быть уверены в безопасности своих денег, но, по мнению многих, этого просто нельзя гарантировать.
Отсутствие технологического понимания
На любом рынке понимание инвестиционных инструментов и механизмов даёт дополнительную уверенность, и это, в свою очередь, стабилизирует цену актива. Однако технология блокчейн - это то, что не укладывается в голове у многих. Поэтом многие вкладывают деньги в то, в чём не очень уверены, и доверяют тем, кого считают более осведомлёнными. Однако доверие можно легко потерять, а заодно и цена актива может резко упасть.
Те люди, которые не понимают технологию, лежащую в основе криптовалют, обычно склонны паниковать - особенно когда на рынок попадают плохие новости.
Неопытность руководителей проектов
Whitepaper биткоина, который ознаменовал начало всех криптовалют, был выпущен чуть более десяти лет назад. Лишь в течение последних двух лет криптовалюты стали видимыми для общественности. Поэтому очень мало предпринимателей, у которых есть хороший опыт работы в этой отрасли. Отсутствие опыта и уверенности руководителей проектов также приводит к нестабильности цен цифровых валют.
Как быть в этой ситуации?
Хеджирование. Рынок криптовалютных деривативов ещё молод, хотя растёт астрономическими темпами. Запуск новых бирж криптовалютных деривативов даёт трейдерам больше возможностей зарабатывать деньги независимо от макроэкономических тенденций на рынке.
Вскоре деривативы, которые популярны на традиционных рынках, станут основным продуктом и в мире цифровых активов - это только вопрос времени. Такие инструменты, как опционы, фьючерсы и свопы, позволяют инвесторам очень точно настраивать свои профили рисков.
Многие команды уже пообещали платформы для торговли криптовалютными производными в 2019 году; это BitMex, Amulet, Deribit, LedgerX.
Хранение. Хранение криптовалют может показаться пугающим. Однако на всех рынках долгосрочные инвесторы исторически оказывались в лучшем положении, чем те, кто пытается получить краткосрочную выгоду на рынке. Даже самые лучшие и опытные трейдеры часто ошибаются.
При долгосрочном хранении цифровых валют настоятельно рекомендуется хранить их в «холодном хранилище» - например, в кошельках типа Ledger Nano S или Trezor.
Привязка. Если вам не нравится хранить ваши деньги в виде определённого криптовалютного актива, особенно при нисходящем рыночном тренде, то их можно обменять на стейблкоины. Популярные стейблкоины, привязанные к американскому доллару, это: TUSD, USDT, GUSD.
В случае такого обмена ваши инвестиции в криптовалюты временно не будут работать. Рекомендуется обменивать только на авторитетные стейблкоины, которые опубликовали результаты своего аудита. Если нет такого подтверждения от банков-аудиторов, то вряд ли вы можете быть 100%-но уверены в том, что ваши монеты можно обменять на фиатные деньги.
Выводы
Крипто-рынок сложен. Дикие колебания цен криптовалют делают их намного более рискованными, чем традиционные инвестиции. Перед любым инвестированием обязательно тщательно исследуйте выбранные вами монеты и их рынок. Никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.
