Компания Strategy (бывшая MicroStrategy) расширила продажу своих привилегированных акций STRF. Вместо изначальных $500 млн теперь это будет $722,5 млн.
Компания продаст 8,5 млн акций Series A Perpetual Strife Preferred Stock по $85 за штуку. Закрытие сделки ожидается 25 марта, но ещё нужно пройти финальные формальности. О размещении объявили во вторник.
После всех вычетов Strategy получит $711,2 млн. Эти деньги пойдут на общие нужды, в том числе на новые покупки биткоина.
STRF принесут владельцам 10% годовых с расчёта $100 за акцию. Выплаты будут раз в квартал, начиная с 30 июня. Если компания задержит дивиденды, ставка начнёт расти и может дойти до 18% в год.
Strategy может выкупить все выпущенные акции, если их в обращении останется меньше 25% или изменится налоговая политика. В случае серьёзных корпоративных изменений владельцы STRF смогут требовать выкупа по номиналу + накопленные дивиденды. Базовая цена — $100 за акцию, но она может измениться, если этого потребует рынок.
Продажей STRF занимаются Morgan Stanley, Barclays Capital, Citigroup Global Markets и Moelis & Company.
Strategy приближается к 500 000 BTC
Продажа STRF проходит на фоне более масштабного плана компании — привлечь до $21 млрд через выпуск привилегированных акций STRK. 10 марта компания запустила этот процесс, а на прошлой неделе продала 123 000 акций STRK на $10,7 млн. На 16 марта в рамках программы ещё доступно $20,99 млрд для размещения.
STRF — это не единственный источник финансирования. Компания также реализует стратегию «21/21», в рамках которой она хочет собрать $42 млрд за счёт продажи акций и облигаций. Всё это ради дальнейших закупок биткоина.
В понедельник Strategy купила ещё 130 BTC за $10,7 млн. Средняя цена покупки составила $82 981 за биткоин — ниже, чем при многих предыдущих закупках, когда сделки шли на миллиарды.
Сейчас Strategy владеет 499 226 BTC на сумму более $41 млрд. Средняя цена их покупки — $66 360 за BTC, а общая стоимость с учётом комиссий составила $33,1 млрд. По словам Майкла Сейлора, это почти 2,4% от всего запаса биткоина в 21 миллион монет.
Количество BTC у Strategy. Источник: The Block Data
Капитализация Strategy сейчас около $78 млрд — это намного выше её чистой стоимости биткоинов. Некоторые инвесторы считают, что такая премия к NAV (чистой стоимости активов) слишком велика, и всё чаще высказывают сомнения по поводу агрессивных программ покупки BTC.
Акции компании MSTR закрылись в четверг с падением на 0,7% до $302,07. В пятницу перед открытием рынка они снизились ещё на 2%. За последний год акции выросли на 112%, но с начала 2025 года — всего на 0,7%.
