Tether: что такое и как работает

Итак, Tether (USDT)

USDT Tether — это стейблкоин, тип криптовалюты, стоимость которой привязана к реальному активу. В данном случае к доллару США. Tether является старейшим стейблкоином на крипторынке. Его история началась в 2014 году.

Как Tether поддерживает свою привязку?

Стоимость Tether полностью зависит от его резервов. Tether поддерживает свою стабильную стоимость, оставаясь привязанным к доллару США в соотношении 1:1. Это означает, что каждый токен USDt обеспечен резервами, эквивалентными его оборотному предложению. Эти резервы включают традиционную валюту, денежные эквиваленты и другие активы. При этом, Tether зачастую обвиняется в недостаточности раскрытия данных о своих резервах. Каждый раз такое обвинение может вызвать всплеск волатильности на рынке.

Как работает Tether?

USDt работает как токен второго уровня на существующих блокчейнах, то есть не имеет собственного блокчейна, а полагается на другие для обеспечения своих транзакций. Первоначально Tether выпускался в сети Bitcoin по протоколу Omni Layer, но теперь доступен на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Tron и Algorand. Такая широкая поддержка разных сетей делает Tether универсальным и легкодоступным. 

Одной из самых ценных особенностей Tether является его ликвидность. Она позволяет трейдерам и инвесторам быстро обменивать одну криптовалюту на другую без необходимости предварительно конвертировать свои средства в фиатные валюты, такие как доллар США или евро. Более того, Tether можно использовать для международных платежей, устраняя необходимость в сложных конвертациях валют.

Tether в сравнении с другими стейблкоинами

Tether (USDT), USD Coin USDC, Dai DAI и Binance USD (BUSD) — одни из наиболее распространенных стейблкоинов, каждый из которых служит немного разным потребностям и отличается по своим приоритетам.

USDT:

• наиболее широко используемый;
• поддерживает несколько блокчейнов;
• непрозрачные резервы;
• большой порог для снятия реальной валюты.

USDC, DAI, BUSD:

• нацеленность на прозрачность и соответствие требованиям регуляторов;
• ограниченный выбор блокчейнов;
• низкие минимальные суммы снятия фиатных валют.

Для чего ещё использовать USDt

Другие варианты использования:

• зафиксировать стоимость своих криптоактивов, не покидая пространство криптовалют;
• трансграничные переводы, которые быстрее и дешевле банковских;
• кредитование и займы на платформах децентрализованных финансов;
• торговля на криптобиржах в парах к USDT.

Как безопасно покупать, хранить и использовать Tether (USDt)

Итак, как купить:

• на криптовалютных биржах можно обменять фиатные валюты на USDt;
• на дексах. Но в этом случае уже надо владеть некоторым количеством криптовалют для обмена. Сложнее для новичков.

Как хранить:

• на “горячих” кошельках для быстрого и удобного доступа к своим активам (Metamask, Trust Wallet и т.д.);
• на “холодных” кошельках, отличающихся особой безопасностью (Trezor, Ledger и т.д.). Они могут быть самым безопасным вариантом для долгосрочного хранения, поскольку не подключены к интернету и предоставляют пользователям полное владение своими приватными ключами, обеспечивая полный контроль над активами. 

Как безопасно использовать:

• проверять адрес кошелька перед каждой транзакцией;
• не передавать никому свои приватные ключи;
• в случаях подключения кошелька к приложению или сайту необходимо убедиться, что они являются легитимными, а не фишинговыми.

Риски и противоречия вокруг Tether (USDt)

Несмотря на то, что криптовалютная экосистема сильно зависит от Tether, несколько дебатов и расследований поставили под сомнение ее стабильность и прозрачность:

• резервы Tether не всегда полностью обеспечены наличными, а включают комбинацию денежных эквивалентов, кредитов и инвестиций, связанных с родственной компанией Bitfinex;
• отсутствие полного независимого аудита;
• опасения по поводу манипулирования рынком: в структуру резервов Tether также входит биткоин, что создает зависимость между USDt и ценой биткоина.

Будущее Tether (USDt)

Будущее Tether зависит от ее способности ориентироваться в меняющихся нормативных актах как в Европе, так и во всем мире.

Новые нормативные акты о рынках криптоактивов (MiCA) создают сложный путь для USDt Tether в Европе. С 30 декабря 2024 года MiCA вступает в полную силу, и его положения вызывают неопределенность в отношении соответствия USDt. Хотя введение подобных регуляторных требований уже подтолкнуло некоторые биржи, такие как Coinbase и Crypto.com, к делистингу USDt, другие, например Binance, заняли выжидательную позицию по состоянию на 31 января.

Соединенные Штаты демонстрируют признаки крипто-ренессанса благодаря прокрипто-позиции Трампа. Но такие инициативы, как Payment Stablecoin Act, предусматривающие повышение прозрачности, полное резервное обеспечение и периодические аудиты, будут способствовать росту доверия к рынку стейблкоинов. Однако эмитенты, такие как Tether, могут столкнуться с трудностями, если более строгие правила распространятся на офшорные компании.

Проблемы у Tether могут привести к серьёзным последствиям для криптовалютного рынка. USDT является одним из основных источников ликвидности и ключевым мостом между традиционными и цифровыми активами. Потеря доверия к Tether может спровоцировать распродажи, падение цен и дефицит ликвидности на биржах, что дестабилизирует всю криптовалютную экосистему.