В настоящее время Winklevoss Bitcoin Trust движется в сторону разрешения регулирующими органами и может быть утвержден до конца 2014 года. В этом случае это будет торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund, ETF) биткоинов, где каждая акция представлена некоторым количеством биткоинов, которые держит траст. Сейчас такой инвестиционный механизм доступен только богатым инвесторам посредством таких фондов, как Bitcoin Investment Trust. ETF Уинклвоссов позволит людям инвестировать в биткоин с брокерского счета, не беспокоясь о проблемах покупки, хранения и сохранности биткоинов.
Предложенный в 2013 году, Winklevoss Bitcoin Trust был первым фондом биткоинов, который подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC), но Bitcoin Investment Trust в начале 2014 года объявил о своих планах выпустить внебиржевой ETF биткоинов. Он использует другой подход к регулированию, который не требует одобрения со стороны SEC, запуск планируется в четвертом квартале 2014 года.
Что такое ETF?
ETF – торгуемый на бирже фонд – это инвестиционный фонд, который отслеживает индекс, определенный актив или корзину активов. Многие аспекты рынка покрыты соответствующими ETF. Как инструмент ETF был впервые представлен в 1989 году. Он похож на индексные фонды, но в отличие от них может быть куплен и продан в течение всего дня на бирже. ETF имеет низкую плату за управление, иногда всего 0,04%.
Базовая информация о близнецах Уинклвосс
Близнецы Уинклвосс, Кэмерон и Тайлер, получили известность благодаря иску против компании Facebook Inc, расположенной в городе Менло-Парк, Калифорния, по которому в феврале 2008 года получили $20 млн. наличными и $45 млн. в акциях Facebook. На Олимпиаде в Пекине в 2008 году они принимали участие в гребных гонках за США, учились в бизнес-школе Оксфордского университета в Великобритании, который окончили в 2010 году, а затем стали венчурными инвесторами. В апреле 2013 года они утверждали, что владеют 1% всех существующих биткоинов. 1 июля 2013 года их компания Math-Based Asset Services подала заявку в SEC по регистрационной форме S-1, предлагая создать ETF биткоинов, названный Winklevoss Bitcoin Trust.
Обоснование для ETF биткоинов
В форме S-1 акции ETF описаны как «легко доступные и эффективные по цене (cost-efficient)». Предлагая продукт, который можно купить на бирже, Winklevoss Bitcoin Trust дает инвесторам возможность избежать процесса покупки биткоинов на биржах и организации их хранения. Цена ETF будет основываться на смешанной цене биткоина, которая отражает взвешенную по объему среднюю цену лучших бирж всего мира, чьи текущие курсы могут отличаться, а у инвесторов может быть затруднен доступ к некоторым из этих бирж. Сейчас биткоины можно купить на биржах и посредством таких компаний, как Coinbase, но для этого, как правило, необходим некоторый организационный этап, требующий привязки банковского счета и некоторой проверки личности. Кроме того, надежное хранение биткоинов – в кошельках, которые отключены от интернета – может быть технически сложным и инвесторы не всегда хотят брать на себя ответственность за его организацию.
Торгуемый на бирже ETF биткоинов предоставит инвесторам способы осуществления различных инвестиционных стратегий, таких как продажа в шорт и покупка с маржой. Брокерские компании смогут предложить возможность покупать и продавать опционы. Кроме того, запуск фонда биткоинов предоставит биткоину возможность контактировать с инвестиционным потоком и усилит его способности использоваться в качестве средства сбережения и в качестве валюты.
Winkdex
19 февраля 2013 года была подана поправка к заявке в SEC, которая содержала анонсирование индекса Winklevoss Index, или Winkdex. Winkdex – это индекс цены на биткоин. С сайта winkdex.com: индекс «рассчитывается путем комбинирования торговых цен в долларах США для трех крупнейших (по объему) и отвечающих условиям качества биткоин-бирж в течение предыдущего двухчасового периода при использовании экспоненциальной скользящей средней, взвешенной по объему. Эта запатентованная формула пропорционально взвешивает транзакции по объему, а также экспоненциально по времени, чтобы придать больший вес как транзакциям с большим объемом, так и более поздним транзакциям». Первые три биржи выбираются по объему из набора пяти бирж, основанного на торгуемом за последние 24 часа объеме.
Критика
Некоторые могут возразить, что ETF не предоставляет собой никакой ценности, раз уж можно купить и держать биткоины посредством такого сервиса, как Coinbase, не уплачивая никакой абонентской платы за обслуживание, связанной с ETF. Coinbase – это компания, расположенная в Сан- Франциско, Калифорния, которая опирается на таких венчурных инвесторов, как Андрессен Хоровиц (Andreessen Horowitz), предоставляющих потребителям и торговцам услуги, связанные с биткоином. За единовременную оплату потребители могут купить биткоины на Coinbase. Однако ETF биткоинов позволит инвесторам осуществлять различные инвестиционные стратегии в отношении биткоина, которые в настоящее время не доступны в США.
Заключение
Winklevoss Bitcoin Trust, первоначально представленный в SEC 1 июля 2013 года, сейчас двигается в сторону к нормативному утверждению. После утверждения его акции будут выпущены по цене, равной взвешенной по объему средней цене биткоина на ведущих биткоин-биржах всего мира. Любой человек с доступом к брокерскому счету сможет приобрести доли фонда или провести иные инвестиционные стратегии, предоставленные брокерами.
