Хедж-фонды: 25 000% прибыли и половина активов в биткоинах

Pantera Bitcoin Fund, один из первых венчурных фондов в мире, который инвестировал в криптовалюту, обнародовал свои доходы в письме инвесторам. Основное достижение фонда выражено в таком показателе: 25 004%. Это прибыль.

Большая её часть была получена на стремительном росте биткоина, цена которого в понедельник, 18 декабря, достигала $19 000 (показатель в 25 004% был сформирован при курсе $15 500). Для получения такой прибыли фонду не пришлось особо стараться, достаточно было выгодно купить биткоины и удерживать их.

Для сравнения: согласно отчёту Preqin, топовый хедж-фонд Tribeca Global Natural Resources Fund в прошлом году показал только 148% прибыли.

Дэн Морхед, который основал Pantera Capital (куда входит фонд) после карьеры в Goldman Sachs, заявил, что решение о создании хедж-фонда было непростым, поскольку в 2013 году биткоин прежде всего ассоциировался с продажей наркотиков через интернет. Он сказал:

Самым сложным было принять решение о создании криптовалютного фонда, потому что все остальные тогда считали, что это безумие.

Не все инвесторы фонда получили полную прибыль в размере 25 004%. Некоторые из них продали биткоины, когда цена в течение 2014 и 2015 годов медленно снижалась. Другие купили криптовалюту только во время нынешнего бума и получили лишь часть доходов от биткоина за последний год. И это также неплохая прибыль — около 1900%.

Успех Pantera Capital породил множество конкурентов. В этом году было создано более 150 хедж-фондов, ориентированных на криптовалюты, в результате чего общее количество таких организаций, по данным исследовательской фирмы Autonomous Next, достигло 175.

По оценкам Pantera, в долларовом выражении фонд заработал около $2,1 млрд. для своих инвесторов. Последние вывели порядка $1,7 млрд., чтобы держать их у себя и не платить 0,75% годовых. Теперь Pantera располагает биткоинами примерно на $400 млн. Первоначальные вложения инвесторов составили около $150 млн.

Как и все хедж-фонды, Pantera открыт только для аккредитованных инвесторов со значительными активами. Минимальное вложение составляет $50 000.

Сравнительно простая стратегия фонда может быть применима и обычными инвесторами, которые покупают и держат биткоины.

Но в своем письме инвесторам Pantera отмечает, что те, кто инвестирует через криптовалютные биржи, платят от 1,5 до 4% каждый раз, когда  покупают или продают биткоины — больше, чем инвесторы фонда, который разработал стратегии для покупки и продажи биткоина по хорошим ценам. Кроме биткоина фонд покупает и держит Bitcoin Cash.

По словам Морхеда, фонд привлекателен тем, что он позволяет инвесторам получить биткоины, не посещая криптовалютные биржи, которые в последние годы много раз были взломаны.

Одним из ранних инвесторов Pantera был миллиардер Майкл Новограц, который теперь хочет запустить собственный криптовалютный хедж-фонд с капиталом в $500 млн.

Также Pantera создала ещё шесть других фондов. Совсем недавно был запущен фонд Pantera Digital Asset Fund, в котором размещены 25 криптоалют, в том числе несколько созданных в ходе ICO.

Несмотря на ошеломляющий успех, Морхед говорит, что есть вероятность падения стоимости биткоина до нуля, учитывая, что эта технология сейчас на очень раннем этапе своего развития. Поэтому он советует инвесторам вкладывать в криптовалюты не более 1% своего капитала. По его словам, даже 1% может принести хорошую прибыль:

Много известных людей говорят, что биткоин — это шутка. И они могут быть правы. Но если они ошибаются и биткоин вырастет в 25 раз, то они упустят огромную прибыль.

Miller Value Partners и его 50%

В свою очередь, основатель хедж-фонда Miller Value Partners Билл Миллер заявил на прошлой неделе, что его хедж-фонд держит половину своих инвестиций в биткоинах. Кроме главной криптовалюты, он также держит Bitcoin Cash. Первые биткоины Миллер купил в 2013 и 2014 годах (по заявленной средней цене в $350).

В октябре этого года биткоин составлял одну треть хедж-фонда Миллера. На старте же, по словам Миллера, только 5% фонда было выделено для биткоина.

В одном из интервью Миллер сказал, что Уоррен Баффет и Джейми Даймон, известные критики биткоина, «неправы». По словам Миллера, никто из них полностью не разобрался в этой теме:

Я уверен, что никто из них не изучил его внимательно. У них есть категорическое мнение по поводу биткоина, но в действительности они даже не смотрели в его сторону.

Вместе с этим Миллер сказал, что его компания ищет способы уменьшить долю криптовалюты в фонде:

Я уверен, что она не будет представлять 50% фонда в долгосрочной перспективе, но это не означает, что мы собираемся её продавать. Сейчас мы работаем над вариантами.

Хотите больше новостей? Facebook. Быстрее всех? Telegram и Twitter. Подписывайтесь!