Инвесторы вложили более $33 млн. в децентрализованный даркпул для торговли криптовалютами

Как сообщает Wall Street Journal, сингапурский стартап Republic Protocol, который позиционирует себя как децентрализованный даркпул для атомарной торговли биткоином, эфиром и токенами ERC20, собрал 35 000 ETH ($33,8 млн.) от криптовалютных хедж-фондов для разработки торговой платформы.

За последние годы количество даркпулов в сфере криптовалют значительно выросло. Например, биржа Kraken ещё в 2015 году начала предлагать трейдерам такой сервис за дополнительную комиссию.

Биржа Bitfinex также предлагает клиентам аналогичную услугу. Брокер-дилер TradeZero запустил торговую площадку с даркпулом в партнёрстве с пионером биткоина Джередом Кенной в 2016 году.

Чем даркпулы отличаются от обычных

Основная функция даркпулов — дать крупным инвесторам возможность торговать друг с другом за пределами стандартных бирж. Это устраняет проскальзывание цены — каскадный эффект, который проявляется при больших покупках или продажах. Другое преимущество даркпулов заключается в том, что о крупных транзакциях не узнают посторонние лица, и это оберегает рынок от возможных обвалов.

Другими словами, даркпулы создаются на биржах для исключения влияния на цену актива при совершении сделки между двумя крупными игроками, которые договариваются о цене и совершают транзакцию вне общих торгов, и таким образом мелкие игроки не страдают от резкого вливания большой ликвидности на бирже и сопутствующего скачка цены.

В экосистеме криптовалют даркпулы также выполняют роль торговых площадок для крупных институциональных инвесторов, которым иначе было бы непросто найти покупателей. Это также помогает поддерживать ликвидность на биржах.

Криптовалютные даркпулы отличаются от стандартных двумя характеристиками.

Во-первых, они предполагают кросс-чейновые транзакции, то есть транзакции между множеством блокчейнов различных криптовалют. Большинство бирж предлагают торговые пары для операций между разными валютами через даркпулы. В white paper Republic утверждается, что компания внедрит атомарные свопы между блокчейнами, то есть прямые сделки с несколькими криптовалютами в пуле.

Во-вторых, исполнение ордеров даркпула, по крайней мере у Republic Protocol, отличается от обычных. Вместо прямого сопоставления ордеров на покупку и продажу система Republic использует движок, использующий протокол многосторонних вычислений (MPC). Он разбивает большие ордеры на несколько меньших, которые передаются покупателям, а затем происходит восстановление ордеров с использованием идентификационных данных.

Такая фрагментация обеспечивает безопасность и анонимность. Как говорится в white paper Republic Protocol, общая ликвидность даркпула не может быть «оценена с разумной степенью точности» участниками пула.

В 2016 году примерно 40% всех торгов на фондовой бирже велось вне регулируемых бирж. В декабре 2017 года примерно четверть внебиржевой торговли осуществлялась через даркпулы. Такие транзакции оказывали ограниченное влияние на движение фондового рынка.

В интервью WSJ 21-летний основатель Republic Protocol Тайюань Чжан поделился ожиданиями, что его даркпул будет ежемесячно торговать криптовалютами на $9 млрд. Для сравнения, объём торгов в биткоинах за 24 часа сейчас в среднем превышает $10 млрд.

Читайте также: «Умные деньги» и внебиржевая торговля: Как 1% ультрабогатых покупает криптовалюты