Один из самых крупных онлайн-ритейлеров США Overstock.com все ближе к созданию нового вида ценных бумаг, которые могут поменять фондовый рынок так же, как цифровая валюта меняет денежную систему.
В пятницу 24 апреля компания подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), в которой говорится о намерении выпустить акции или другие ценные бумаги на сумму около $500 млн с использованием технологии, схожей с цепочкой блоков, на которой работает биткоин:
Мы можем принять решение о размещении ценных бумаг в форме цифровых активов, владение и передача которых будет осуществляться на основе криптографического распределенного учетного реестра, который аналогичен тому, что используется в цифровых валютах.
Прошлым летом свободомыслящий CEO Overstock Патрик Бирн, заявил, что компания планирует выпустить собственные «криптоактивы» (“cryptosecyrity”), используя технологию биткоина. Для организации этого процесса были привлечены все необходимые разработчики и юристы. Теперь Overstock согласовывает эту идею с соответствующими регулирующими органами. По словам Бирна, он звонил в SEC и «окраплял святой водой» всю идею о выпуске цифровых активов.
Это поворотный момент для истеблишмента. — Патрик Бирн, CEO Overstock
По сути, Бирн хочет предложить ценные бумаги, обращение которых будет регулироваться не фондовой биржей вроде NYSE или NASDAQ, а распределенной сетью компьютеров, которые не контролируются каким-либо центральным узлом. Используя криптографические алгоритмы, сеть будет проводить и проверять все сделки, при этом кто угодно сможет посмотреть историю движения активов, как это делается в сети биткоина. Бирн и Overstock давно отмечали, что нынешние фондовые рынки далеки от идеала, в то время как данная технология позволит расширить их возможности.
«Возможность использования технологии цепочки блоков как реестра для учета и передачи ценных бумаг очень перспективна и интересна», — говорит Джемс Энджел, профессор Джорджтаунского университета, который специализируется на финансовых механизмах. «Это будет вполне показательный случай того, будет ли система на самом деле работать, или это будет второй Mt. Gox». Mt. Gox была крупнейшей биржей в мире, клиенты которой после хакерских атак потеряли около $460 млн. в биткоинах.
Свободный рынок
В прошлом году Overstock стал первым крупным интернет-магазином, который начал принимать к оплате биткоины. Как и многие другие, Бирн утверждает, что цифровая валюта может освободить экономику от власти крупных банков и государственных регуляторов. Теперь он разделяет свое мнение и в отношении ценных бумаг. При этом он не единственный, кто хочет провести подобную операцию. Среди прочих можно выделить проекты NXT, Mastercoin, Bitshares, и Counterparty. Overstock уже приглашал разработчиков из Counterparty, однако в итоге они покинули его проект.
24 апреля Overstock подала в SEC заявку на так называемую «полочную регистрацию», то есть регистрацию ценных бумаг с правом задержки фактического выпуска до наступления благоприятных рыночных условий. Это позволит выпускать некоторые виды ценных бумаг — обыкновенные акции, привилегированные, варранты и прочие, когда компания сочтет нужным. Подобные выпуски не являются редкостью, однако этот случай уникален тем, что здесь ценные бумагами будут выпускаться в цифровой форме.
Overstock планирует размещать цифровые активы на альтернативной торговой площадке или АТС. Это, по сути, альтернатива фондовому рынку, которая должна быть зарегистрирована в SEC. Overstock придется либо договариваться с существующей АТС, либо создавать свою. При этом еще необходимо будет ответить на вопросы SEC.
Энджел из Джорджтаунского университета считает, что SEC одобрит эту заявку, но это может занять некоторое время. «В SEC склонны к осторожности, когда дело доходит до новых технологий, поэтому процесс может затянуться и потребуются ответы на все возникшие вопросы», — отметил он. «Но все самое страшное в процессе уже позади, так что, думаю рано или поздно они получат одобрение».
Энджел отметил, что тот формат цифровых активов, который предлагает Overstock, как минимум на первоначальном этапе вряд ли заинтересует многих инвесторов. «Думаю, что изначально очень низкое число акционеров согласятся на цифровые активы ввиду определенной технологической неопределенности. Инвесторы, как правило, не очень склонны к риску в подобных вопросах», — отметил он. Для достижения успеха нужно соответствовать всем нормативным требованиям SEC, а также страховаться в такой организации как SIPC.
В SEC отказались комментировать ситуацию с Overstock. По словам Бирна и представителя компании Джадда Бэгли, Overstock ожидает положительного решения от регуляторв. У Бирна достаточно большая история по взаимоотношениям с SEC, и он намерен занять дипломатическую позицию в вопросе своих «криптоактивов». Как Патрик написал в заявке: «Я бы не стал тратить столько времени и сил и не пошел бы на такие расходы, если бы не планировал в будущем эти пользоваться».
Источник: WIRED
