Overstock выпускает облигации на базе технологии биткоина

В понедельник 8 июня CEO одного из ведущих онлайн-ритейлеров Соединенных Штатов Overstock.com Патрик Бирн осуществил покупку первых в мире крипто-облигаций на сумму $500000. Работая совместно с квалифицированными институциональными игроками, его компания собирается выпустить новые цифровые облигации на $25 млн, которые будут торговаться в криптографически защищенной инфраструктуре, построенной на технологии цепочки блоков биткоина. Но обо всем по порядку.

На прошлой неделе компания распространила эту информацию среди хедж-фондов, частных инвестиционных компаний и других игроков Уолл-Стрит с описанием предложения. CEO компании Патрик Бирн отметил, что «технологии криптовалют могут привнести на рынок капиталов столько же, сколько интернет дал потребителям».

Бирн подтвердил, что Overstock может произвести эмиссию облигаций хоть сегодня. Компания рассчитывает привлечь таким образом $25 млн. финансирвоания, но даже если этот объем собрать не получится, то это все равно будет прорыв. Бирн — большой сторонник криптотехнологий и хочет быть в числе первых, кто выпустит на рынок так называемые крипто-активы.

Мы за отсутствие лишних посредников

С одной стороны, это выглядит, как забавный эксперимент по отношению к миру ценных бумаг, но Бирн видит этот процесс как запуск революционного формата для инфраструктуры фондовых рынков и смены традиционных инструментов обращения ценных бумаг, которые присущи Nasdaq или NYSE. Технология цепочки блоков может сделать обращение активов более надежным, прозрачным и эффективным, чем в сегодняшних реалиях. «Есть несколько форматов организации функционирования фондовых рынков», — говорит Бирн — «Мы за отсутствие лишних посредников в этом процессе».

Технология цепочки блоков использует математические алгоритмы для проведения сделок и проверки всех транзакций в экосистеме биткоина. Несмотря на то, что эта технология может сделать рыночные отношения более эффективными, многие задаются вопросом, а сможет ли она поспевать за быстрыми темпами операций на Уолл-Стрит.

Это не первый прецедент использования цепочки блоков в финансовом мире. В прошлом месяце компания Nasdaq OMX — владелец биржи Nasdaq — объявила начале интеграции технологии на одну из своих площадок. Компания Digital Asset Holdings в рамках стартапа Symbiont также разрабатывает торговую платформу для обращения ценных бумаг на основе цепочки блоков, в состав стартапа входят несколько человек, которые ранее работали на Overstock.

Собственный Уолл-Стрит

У Бирна достаточно сложная история взаимоотношений с Уолл-Стрит. Около десяти лет назад Overstock стал жертвой спекулянтов, которые активно играли на понижение акций компании, продавая их в короткую на рынке, обрушивая, таким образом, стоимость активов компании. Тогда Бирн вынужден был бороться со спекулянтами, пытаясь удержать курс акций компании от действий агрессивных игроков. Он критиковал тогда не только трейдеров, но и бездействие регуляторов, политиков и журналистов, которые подливали масла в огонь. Он видит в технологии криптовалют возможность поменять принципы функционирования рыночных отношений.

Осенью Бирн заявил, что компания будет использовать технологию биткоина для построения инфраструктуры по выпуску своих акций через интернет, и недавно компания подала все необходимые документы в SEC, чтобы добиться разрешения для такого выпуска.

SEC пока не дала ответа по этой инициативе, но Overstock использует собственную систему для выпуска частных ценных бумаг, которые не требуют прямого одобрения со стороны комиссии. Такой подход и организация процесса говорят о том, что компания на верном пути для реализации собственных планов и созданию инфраструктуры обращения ценных бумаг.

Джеймс Энджел, профессор финансов в университете Джорджтауна, считает, что у этой идеи, безусловно, есть хорошие перспективы, однако он сомневается, что компания сможет убедить остальных игроков финансового мира в своей правоте. «Люди очень консервативны по отношению к вопросам денег, и сегодняшняя система работает достаточно слаженно. Люди обычно рассуждают в следующем ключе: если все работает нормально, то и нечего чинить или придумывать что-то новое».

Тем не менее, Бирн видит этот проект не только в идейном ключе, но и как базу для построения нового бизнеса, так как разработанную платформу в будущем будут использовать другие компании для аналогичных выпусков собственных ценных бумаг.

TIGRcub

В отношении Overstock на Уолл-Стрит ходят слухи, что компания планирует предложить 25 млн. сертификатов прав владения, которые на рынке США называются TIGRcub. По сути, будет выпущено 25 млн. сертификатов номиналом по одному доллару, которые сможет купить любой желающий, начиная от институциональных инвесторов до физических лиц. Оборот сертификатов будет происходить в альтернативной торговой системе или АТС.

В прошлом году Overstock приобрела 25% акций данной площадки и назвала ее PRO Securities. По сути, эта площадка представляет собой альтернативу классическим биржевым платформам вроде Nasdaq или NYSE и регулируется SEC. В этом году в устав PRO Securities были внесены изменения, и теперь в торговую систему может быть внедрена технология цепочки блоков.

В рамках реализации своего проекта по крипто-ценным бумагам на базе PRO Securities был основан сервис Т0 (t0.com). Компания планирует построить торговую инфраструктуру на базе цепочки блоков поверх АТС.

Бирн признает, что выпуск крипто-облигаций может показаться не очень большим шагом, но это не так. Он сравнивает это с «преодолением скорости звука Чаком Йегером». «Это как раз то, что мы и делаем», — говорит Бирн.

По материалам WIRED