Компания Opportunity Trust, принадлежащая бывшему инвестиционному гуру Legg Mason Биллу Миллеру, в этом году вернулась на первое место благодаря ставке на «смесь» акций, в числе которых Apple Inc., J.P Morgan Chase & Co. и Restoration Hardware. Всего через несколько недель после того, как Opportunity Trust назвали «№ 1 среди диверсифицированных фондов с активами не менее $1 млрд. », в Forbes появился профиль 67-летнего инвестора. В нём Миллер делает удивительное утверждение о том, что инвестиции в биткоин могли бы восстановить его «наследие» после многолетнего «тернистого» пути. Ещё в 2014 году Миллер сказал, что он вложил 1% чистой стоимости своих активов в биткоин. Forbes не указал эту сумму, хотя утверждает, что речь идёт о 1000% прибыли Билла Миллера.
Похоже, теперь Миллер снова «поймал момент» инвестирования, который облегчил возвращение после десяти лет взлётов и падений. Его победная серия началась после того, как Миллер в прошлом году завершил 35-летние отношения с Legg Mason из Балтимора, выкупив доли в трёх фондах.
Вот как говорит Forbs:
«Действительно, у Миллера всё ещё есть острый взгляд на перемены. В 2014 году он инвестировал 1% своих чистых активов в биткоин, думая, что потенциал цифровой валюты перевешивает риск полной потери. Миллер выиграл десятикратно, и биткоин теперь является главным капиталовложением его хедж-фонда».
Открытый инвестиционный фонд Miller’s Opportunity Fund, который не держит ни одного биткоина, также делает успехи, во многом благодаря покупке Миллером опционов Apple, цена реализации которых составляет $100. Миллер также имеет большую долю в Amazon, который в этом году был очень результативен. Миллер высказал Forbes предположение о том, что рыночная капитализация гигантского рынка электронной торговли вырастет в пять-шесть раз в течение ближайшего десятилетия. В этом графике подробно представлена часть самых результативных инвестиций фонда:
По словам Forbs, у Миллера есть причины, из-за которых он идёт на риск, делая ставки на btc: он самый крупный инвестор «в каждой своей ‘игре’, толкающей на большие мысли».
«…в феврале Миллер выкупил контрольный пакет акций Opportunity Trust и небольшого фонда, которые он создавал совместно с Legg Mason. Его семейное предприятие Miller Value Partners теперь управляет Opportunity Trust, отдельным хедж-фондом в размере $120 млн., а также фондом Miller Income Fund в размере $116 млн., где руководителем является его 36-летний сын Билл Миллер IV.
Миллер является крупнейшим инвестором во всех трёх фондах и может делать то, что ему нравится: поглощаться «большими мыслями», делать большие и «часто противоречивые» ставки, не беспокоясь о маркетинге или боссах. «Я был в Legg Mason в течение 35 лет и управлял Value Trust в течение 30 лет. Теперь мне лучше», — говорит он. «Здесь чаще думается о том, как увеличить свои активы, а не пытаться получить постоянный приток новых клиентов …».
Forbes утверждает, что активы Миллера «мало что делают для хеджирования» от внезапного падения курса акций, что означает, что Миллер уязвим в смысле повторения истории. Миллер «поднялся» благодаря его «гениальному рыночному мастерству и чутью» между 1991 и 2005 годами. Однако он понёс огромные потери во время кризиса и первых лет выздоровления. К концу 2008 года компания Value Trust потеряла почти две трети своей стоимости, уничтожив большую часть успехов Миллера за предыдущие два десятилетия. По данным Forbes, он начал навёрстывать упущенное в 2009 и 2010 годах, но инвесторы уже отказались от этого фонда. Миллер к тому времени стал безумным «плакатным мальчиком» «из-за готовности платить высокое вознаграждение активным менеджерам» ради победы на рынке.
«Во время финансового кризиса 2007-08 гг. у Миллера было всё, что обошлось ему боком: оператор субстандартной ипотеки Countrywide, ныне несуществующие Lehman Brothers и Bear Stearns, страховщики облигаций, строители домов и даже AIG. Когда ситуация ухудшилась, он снова пошёл ва-банк, ошибочно полагая тогда, что ФРС может быстро ликвидировать кризис, позаботившись о ликвидности рынка, когда реальной проблемой была ценность активов».
Потрясающие потери привели в 2011 году к снятию Миллера с должности в Legg Mason Capital Management Value Trust, которым он управлял с начала 1990-х годов. Однако на этот раз обстоятельства изменились, и Миллер контролирует ситуацию.
Хотите больше новостей? Facebook. Быстрее всех? Telegram и Twitter. Подписывайтесь!
