Спонсорский материал
Криптовалюты остаются одной из самых волатильных инвестиций. Новости об ужесточении регулирования в отдельных странах могут заставить рынки надолго уйти в красную зону, поэтому неудивительно, что многие инвесторы до сих пор считают их слишком рискованными. Появление криптовалют, или токенов, обеспеченных реальными активами позволяет сократить риски, сочетая преимущества криптовалют– низкие транзакционные издержки, безопасность и прозрачность, с консервативной привлекательностьювложений в реальные активы.
Сегодня уже существуют токены, ценность которых обеспечена привязкой к реальным активам: например, Tether, привязанный к доллару, Digix, обеспеченный драгоценными металлам, или токены, обеспеченныеакциям крупных компаний, торгуемые на платформе LAToken. Капитализация рынка этих токенов, обеспеченных реальными активами, может превысить $4 триллиона к 2025 году.
Пугающая волатильность
Инвестирование в криптовалюты – занятие не для слабонервных: сегодня это одни из самых волатильных активов на рынке. Достигнув исторических максимумов, их цены почти сразу могут пойти вниз на несколько десятков процентов в течение нескольких дней или даже часов. За примерами не нужно далеко идти: на этой неделе курс биткоина сначала упал на 20% почти сразу после рекордного роста до $5000 тысяч, затем отыграл большую часть потерь, и сейчас торгуется на уровне $4580.
Несмотря на то, что биткоин остается наиболее ликвидной и устойчивой криптовалютой, его недельная волатильность иногда достигает 60% в годовом выражении. Другие криптовалюты показывают еще более сильные колебания, и это, безусловно, отталкивает множество инвесторов с рынка.
Ужесточение регулирования
На этот раз падение криптовалют происходило на фоне новостей о том, что Китай запретил проводить ICO, заявив, что распространение токенов и ихиспользование в качестве валюты недопустимо. В опубликованном Китайским Центробанком заявлении разу не упоминались основные криптовалюты, но их курсы почти сразу рухнули. Эфира, который считается одним из главных «бенифициаров» проведения ICO, за два дня потерял 25% стоимости. Курс биткоина упал на 15%, что тоже неудивительно: на Китай приходится почти половина всех транзакций, сделанных в биткойн-сети за последний год.
Ужесточение регулирования в Китае стало одним из самых серьезных препятствий для растущего рынка ICO. Но это не первый случай, когда регуляторы заставляли рынки перекраситься в красный цвет. В конце июля SEC официально заявил, что, возможно, начнет регулировать рынок криптовалют, и предупредил, что некоторые токены могут считаться ценными бумагами. Сингапур быстро последовал примеру американского регулятора. Заявления о том, что рынок нужно регулировать, неоднократно делали и Банк России, и Минфин.
Очевидно, что регулирующие органы пытаются уберечь инвесторов от вложений в ненадежные проекты. Но не остановят ли регуляторы развитие рождающейся крипто-экономики?
Слишком привлекательная доходность
Хотя волатильность и ужесточение регулирования несколько обесукураживают инвесторов, доходность криптовалют остается достаточно привлекательной, чтобы рынок за год вырос почти в 10 раз. В мире сейчас не существует другого класса активов, который мог бы предложить сравнимую доходность. Все аргументы о волатильности криптовалют обычно разбиваются об простой факт, что биткоин в начале года стоил всего $970, а эфир — около $8.
Очевидно, что историческая доходность не отражает будущих прибылей, но, по нашим подсчетам, к 2025 году общая капитализация криптовалют превысит $5 триллионов, а крипто-кошельки будут уже у 5% всего мирового населения. И это довольно консервативная оценка по сравнению с некоторыми рыночными прогнозами. Генеральный директор Blockchain Питер Смит и первый инвестор Snapchat Джереми Лью, например, считают, что рыночная капитализацияодного только биткоина может превысить $10 триллионов к 2025 году.
С такими перспективами немногие инвесторы готовы выводить свои средства, вложенные в криптовалюту, в фиат. Тем привлекательнее оказываются инструменты, которые сочетают в себе преимущества криптовалют – безопасность, прозрачность, надежность, с достоинствами реальных активов – токены, обеспеченные реальными активами.
Токены реальных активов
Токены, обеспеченные реальными активами, например, акциями, драгоценными металлами, недвижимостью или произведениями искусства, чем-то напоминают долговые расписки, обеспеченные золотом, которые были распространены несколько веков назад. Тогда владельцы золота могли оставить свои слитки у ювелиров, получив долговую расписку«I Owe You» («Я вам должен»). Эти расписки можно было передавать от другим людям, и тот, у кого она оказывалась, мог в любой момент вернуться к ювелиру и получить физическое золото.
Точно так же обеспеченные реальными активамитокены по сути дают держателю право на долю в активе, которое может передаваться из рук в руки.Только на этот раз вместо бумаги используется самая надежная на сегодняшний день технология записиданных – блокчейн, который к тому же позволяет в тысячи раз сократить транзакционные издержки и увеличить надежность, безопасность и прозрачность транзакций. При этом волатильность токенов реальных активов по определению меньше, чем у остальных криптовалют, они менее рискованны, и, вероятно, будут поддерживаться регуляторами, как инвестиции, имеющие под собой ценное обеспечение.
Сегодня уже существуют токены, привязанные к фиатным валютам, драгоценным металлам, сырьевым товарам. «До сегодняшнего трудно было даже представить насколько впечатляющие технологии, которые бы позволили соединить все преимуществакриптовалют с достоинствами реальных активов», — говорит Ричард Элиотт, генеральный директор новозеландской золотодобывающей компании MyGold. В начале августа MyGold заключилпартнерское соглашение с блокчейн-платформой LAToken, которое позволило им запустить торги токенами, обеспеченными золотом.
Рынок криптовалют, обеспеченных реальными активами, будет расти двузначными темпами, достигнув $4 миллиардов к 2025 году. Это сделает платформы, которые занимаются токенизациейреальных активов, одними из лидеров крипто-рынка. Именно они позволят крипто-инвесторам максимально диверсифицировать свои портфели с помощью активов, не конвертируя вложения в криптовалюты в фиат.
Первая такая платформа – LAToken – уже работает: на ней торгуются токенизированные акции Apple, Facebook, Tesla и других крупных компаний, а также золото, нефть и недвижимость. В течение нескольких недель LAToken добавит новые классы активов, предоставив инвесторам еще больший выбор. Для развития платформы компания запустила ICO, которое началось 5 сентября и продлится неделю.
Хотите больше новостей? Facebook. Быстрее всех? Telegram и Twitter. Подписывайтесь!
