Gemini Trust Company объявили в среду, что начинают первый ежедневный аукцион биткоина. В настоящий момент есть только торговая пара BTC/USD, но биржа планирует в ближайшее время добавить также ETH/USD и ETH/BTC, что должно случиться в ближайшие несколько недель.
Тайлер Винкельвосс: «Если бы перед нами встала задача построить фондовую биржу с нуля, аукцион был бы там главной функцией. Мы используем этот торговый механизм в качестве главного, когда создаем биржу Gemini, биржу следующего поколения, за которой будущее биткоин-торгов.»
Действующая 24 часа в день, семь дней в неделю, биржа Gemini является биржей с полным резервированием, то есть все сделки должны быть предварительно покрыты за счет участников торгов.
Gemini предлагает четыре вида рыночных ордеров; Market, Limit, Immediate-or-Cancel и Maker-or-Cancel. Уже в среду у пользователей появилась возможность размещать ордера по аукционным ценам, в том числе лимитные ордера.
Рыночные ордера могут быть исполнены по любой цене, в то время, как лимитные ордера исполняются при наличии такой же или более высокой цены во время аукциона. «Все доступные ордера исполняются по финальной аукционной цене, на 16.00 по времени биржи», объявила биржа Gemini.
Представители Gemini говорят, что механизм аукциона является закрытым, (это закрытый «кросс»), как его называют на ведущих фондовых биржах США. — Gemini
Первая по величине в мире, фондовая биржа Нью-Йорка (New York Stock Exchange, NYSE) действует как аукционный рынок.
NYSE Arca является биржей для акций и облигаций, которая раньше называлась «биржей Архипелаг» (Archipelago Exchange, ArcaEx). Они слились с NYSE Group благодаря обратному поглощению в 2006 году, после чего площадка была переименована в NYSE Arca.
У NYSE Arca есть три типа аукционов; вводный аукцион, а также аукционы рыночных ордеров и закрытые. «Закрытый аукцион голландского типа позволяет размещать единичные ставки так же, как и ордера на покупку с продажей», объясняют представители NYSE. Так же, как и Gemini, NYSE Arca закрывает все начатые аукционы в 4:00 вечера по времени биржи.
Кэмерон Винкельвосс «Трейдинг биткоином крайне неээфективен сейчас, поскольку биржи цифровых валют используют устаревшие механизмы, унаследованные от обычных бирж.» — Кэмерон Винкельвосс, второй основатель и Президент Gemini
Вторая по величине фондовая биржа, NASDAQ, также пользуется аукционными ордерами. Их «закрытый аукцион» является самым успешным электронным аукционом в США. Это прозрачный, точный и удобный метод торговать ценными бумагами, которые котируются на NASDAQ.
Установка цен открытия и закрытия подобна у Gemini и NYSE, и осуществляется в 4 часа вечера по времени биржи. Аукционы Nasdaq широко используются в качестве индикатора экономической активности, так же, как индекс Рассела, индексы Standard & Poor и Dow Jones.
Самый большой рынок для внебиржевых фондов (exchange-traded funds, ETF), Bats, является ещё одним устроителем аукционов. Фонд близнецов, Winklevoss Bitcoin Trust, ожидает решения Комиссии по ценным бумагам и биржам, чтобы оказаться в листинге Bats. Хотя первоочередной задачей является оказаться на Bats, фонд ETF собирается быть представленным на Nasdaq.
«Мы видим запуск такого аукциона существенным шагом вперёд как для Gemini, так и для индустрии Биткоина в целом.» Крис Конканнон, директор Bats
Аукционный рынок также отличается от внебиржевого (OTC) рынка. Покупатели и продавцы договариваются об условиях сделок конфиденциально, в то время как инвесторы OTC имеют некоторую информацию о каждой из рыночных сделок. С другой стороны, аукционные сделки не предполгают прямых трапнзакций между продавцом и покупателем.
В объявлении Gemini перечислены пять ключевых преимуществ аукциона. «Поиск более привлекательной цены» здесь на первом месте. «Низкие комиссии» это ещё одно преимущество аукционных торгов Gemini.Они берут комиссию в 15 bps (0.15%), в то время, как «OTC рынки это потеря 1–2% комиссии на каждой сделке.»
Аукционные сделки размещаются немедленно, в то время как сделки на OTC требуют совершения телефонных звонков, отправки электронных писем, переписки с поммощью документации — и всё равно остаётся риск во время передачи средств. Аукцион также обеспечивает «официальную цену закрытия», полученную на 16.00.
«Мы уверены, что наш аукцион даст вам ощутить преимущества внебиржевого (OTC) рынка без недостатков, присущих прежним архаичным системам.» — Кэмерон Винкельвосс, второй основатель и Президент Gemini
Аукционные ордера можно размещать с 5 часов вечера предыдущего дня до 4 часов вечера дня аукциона. «Финальная цена определяется наивысшей ставкой», написано в объявлении биржи. Gemini Trust Company, LLC является компанией, деятельность которой регулируется банковскими лицензиями штата Нью-Йорк, и она может работать как с частными лицами, так и с организациями. У компаний, которые работают через BitLicense, нет таких расширенных прав.
В июне началось расширение деятельности компании на Канаду, а в скором времени и на Соединенное Королевство. Жителям этих стран доступны торги биткоином и эфиром. В августе компания начала предлагать жителям Техаса возможность торговли биткоином и эфиром.
Вскоре после запуска биржи Gemini был отмечен рост объема торгов. Начиная с 22 сентября 2016 года, индекс издания BraveNewCoin по паре BTC/USD, показал, что Gemini сразу стала одной из основных бирж с примерно 13.09% рынка. Для сравнения: недавно взломанная биржа Bitfinex на третьем месте с 12.79% рынка.
После объявления о старте сервиса, Gemini в среду написали в Твиттер, что им удалось успешно закончить первый валютный аукцион в паре BTC/USD. 2104 BTC на сумму приблизительно $1.25 миллиона были проданы по цене $593.67.
