Цифровая валюта биткоин начала 2017 год, находясь в ударе, поднимаясь до своего наивысшего уровня за последние три года и достигнув $1150 — рекордной высоты.
С тех пор его цена упала более чем на 30 процентов, так как рынок стал нервничать из-за проверки китайскими властями местных биткоин бирж и уведомления, что появятся новые законы, связанные с оборотом цифровых валют в Китае.
Как считает Дан Морхед — бывший макро трейдер в Tiger Management, который открыл сегодня свою инвестиционную фирму в Сан-Франциско — такие зигзаги это вряд ли сюрприз. Его фирма, Pantera Capital, сконцентрирована исключительно на биткоине и других цифровых валютах с 2011 года, и он объясняет, что его цена «на самом деле очень предсказуема.» Мы поговорили с ним в конце прошлой недели, чтобы узнать больше.
TC: Биткоин словно рехнулся в последнее время. Почему?
DM: за исключением пузыря в 2013 году, цена была очень предсказуемой и росла вместе с реальным использованием биткоина. Этот процесс замедлился, когда Эфириум [блокчейн платформа с открытым исходным кодом, предназначенная для распределённых вычислений] начал претендовать на его место — а у биткоина были проблемы в его структуре управления — но затем Эфириум отступил и биткоин вернулся.
Достижение заметной цифры — в районе тысячи долларов — впечатлило людей, однако эта цена была с трудом достигнута только за два года.
TC: Какое количество биткоинов сейчас находится в обороте?
DM: В общей сложности сейчас 16.09 миллиона биткоинов, что даёт примерно $14.4 миллиарда. За сто лет будет всего 21 миллион биткоинов. Так что более двух третей биткоинов уже выпущено.
Сначала 50 биткоинов выпускались каждые 10 минут, затем 25 биткоинов каждые 10, сейчас это 12.5 и через ещё четыре года это количество упадёт до 6.25. Так что по мере уменьшения количества биткоинов их стоимость растёт.
TC: где в основном находятся эти 16 миллионов биткоинов?
DM: точных данных нет, но забавно, что большая их часть находится в Китае — так как там процетают майнеры биткоина — благодаря местному производству чипов и очень дешевому электричеству благодаря развитой гидроэнергетике. Кроме того, китайская валюта девальвирует, а в банковской системе есть проблемы, и граждане сохраняют таким образом свои накопления; некоторые полагают, что это более безопасно, чем в банке.
TC: почему есть смысл использовать его, как валюту, а не просто держать?
DM: определенно соблазнительно для инвестора держать биткоины, поскольку за них можно будет купить больше активов в будущем. У нас есть фонд, и мы вкладываем средства в стартапы, связанные с цифровой валютой, но в основном мы просто держим в ней капитал с расчётом, что она подорожает в будущем.
TC: сколько биткоинов накопил второй фонд?
DM: стоимостью на данный момент $100 миллионов. Мы запустили его, когда [цифровая валюта стоила] $65. Однако много людей использует его и для реальной торговли, в том числе для того, чтобы пересылать деньги через границы. Мы уже говорили с вами о Bitpesa, действительно крутой компании в Африке, которая помогает людям пересылать деньги с использованием биткоина через границы [и это Pantera спонсировали их].
Практически в каждой стране вы можете делать платежи в домашней валюте бесплатно и в реальном времени, однако каждый раз, когда вы пересекаете границу, даже между США и Британией, вам требуется много времени на обмен денег и требуется уплата несуразно больших комиссий. Так что биткоин очень полезен и он помогает людям пересылать деньги, независимо о того, это мигрант, пересылающий деньги домой или огромная корпорация, совершающая миллионный платёж.
Если я скачал программное обеспечение и мой друг из Японии скачал его, мы можем пересылать деньги друг другу мгновенно и бесплатно. Всё больше мигрантов поступают так, и стартапы, возникшие благодаря венчурному капиталу, помогают им, позволяя переслать деньги втрое и вчетверо дешевле, чем Western Union.
TC: какие компании из тех, что вы финансировали, запомнились сильнее всего?
DM: мы провели первый раунд финансирования в 2013 году, вложив деньги в инфраструктурную компанию Xapo и [биткоин биржу] Bitstamp. Мы скоро закроем наш второй раунд финансирования, и гордимся такой новейшей инвестицией, как Brave, браузер, который быстрее, чем Chrome или Safari и значительно более приватный, при этом поддерживает и использует микроплатежи в биткоинах, так что вы можете избежать просмотра рекламы — или получать микро суммы в биткоинах за просмотр рекламы. Ещё одна наша нова я ставка это Abra, которая предлагает сервис по передаче денег через государственные границы, при этом не получая контроль над вашими средствами, как это делает Bitpesa.
TC: насколько большой этот новый фонд, и в нём участвуют те же самые партнёры, что и в первом фонде, например, Benchmark, Ribbit Capital и Fortress Investment Group?
DM: $25 миллионов, и в этот раз участвуют не венчурные капиталисты — а более крупные игроки.
TC: кое-кто потерял апетит к биткоинам? Я недавно слышал, что в Кремниевой долине почти не говорят о нем, не то что несколько лет назад.
DM: вы правы, в конце 2013 года все говорили о биткоине, а затем, в 2014 и 2015 годах венчурные инвестиции ушли. Теперь я думаю, что все те, компании, которые хотели сделать ставки, уже сделали их, и в этом пространстве определилось несколько лидеров. И уже сложно запустить новую биржу или подобный сервис. Прямо сейчас наблюдается рост интереса со стороны корпораций — а также больших банков, Visa и MasterCard. Их причины инвестиций в блокчейн не только финансовые, но и стратегические. Они пытаются выяснить, как внедрение блокчейна изменит их бизнес в будущем.
TC: какое прямо сейчас самое большое препятствие для того, чтобы биткоин распространялся во всем мире?
DM: наибольшее препятствие было три-четыре года назад, и оно была связано с риском запрещения. Была вероятность, что страны, входящие в G7, запретят биткоин. Однако на сегодняшний момент большинство стран если не поощряют, то и не запрещают цифровые деньги.
Ещё одно трение происходит в отношениях с банками. По-прежнему трудно подключить большие банки к [обслуживанию биткоин стартапов и других пользователей].
В больших банках принимают решения медленно. Однако три-четыре года назад мы не могли даже и помыслить о начале работы с банками. Так что ещё через несколько лет это не будет проблемой.
