Что недавнее падение цен говорит о биткоине как об инвестициях? Аналитики из Longhash решили ответить на этот вопрос через сопоставление исторических показателей с текущей ценой биткоина.
На момент написания статьи биткоин торговался на уровне чуть более $7000. Это намного ниже, чем было пару недель назад, но все же выше, чем историческая цена закрытия всех торговых дней биткоина, за исключением 410 дней (согласно историческим данным Coinbase).
Другими словами, с момента запуска биткоина 3 января 2009 года до 25 ноября 2019 года прошло 3978 дней, поэтому тот факт, что биткоин был плохим вложением всего в 410, звучит довольно оптимистично. Это значит, что биткоин был хорошей инвестицией в 3568 из 3978 дней. Это почти 90% от общего количества торговых дней биткоина.
С другой стороны, хотя биткоин был хорошей инвестицией в течение почти 90% времени, это не означает, что 90% держателей биткоина сейчас находятся в плюсе по той простой причине, что в последнее время гораздо больше людей покупают биткоин, чем в первые годы его существования. Поскольку недавние цены были выше, более поздние покупатели с большей вероятностью потеряли деньги.
2019 год был особенно жестоким годом для покупателей — биткоин был плохим вложением в 190 из 329 дней в этом году (по состоянию на 25 ноября 2019 года). Другими словами, цена закрытия биткоина была выше текущей цены примерно в 58%.
2018 год — второй худший год, и люди, купившие биткоин в 167 из 365 дней, вероятно, потеряли деньги. В 2017 году было 53 «убыточных» дня (держатели биткоина, купившие до 2017 года, остаются в плюсе; до 2017 года убыточных дней нет).
Сколько людей потеряли деньги при текущем курсе? По оценке аналитической компании Into the Block, 56% держателей все равно получат прибыль, если продадут по сегодняшним ценам, инвестиции 8% находятся около точки безубыточности, а оставшиеся 36% потеряют деньги. Это оценка основанная на текущей цене биткоина и средней цене покупки монет, которые хранятся на биткоин-кошельках.
Согласно данным Blockchain.com, в настоящее время существует более 43 миллионов биткоин-кошельков. Анализируя данные транзакций на этих кошельках, более 15,7 млн в настоящее время находятся в убытке. Конечно, многие биткоин-кошельки неактивны или утеряны, и у многих людей есть несколько кошельков, поэтому истинное количество реальных инвесторов, которые в настоящее время потеряли деньги, почти наверняка ниже.
Кроме того, потери не будут очень серьёзными для большинства. За 410 дней «потерь» средняя разница между более высокой ценой «покупки» и сегодняшней более низкой ценой «продажи» составляет чуть более $2000 долларов. Однако чтобы потерять столько денег, владелец должен хранить хотя бы 1 BTC. Согласно данным BitInfoCharts, более 90% всех биткоин-кошельков имеют 0,1 BTC или меньше. Учитывая это, большинство инвесторов, вероятно, потеряли менее $200. И, конечно же, эти убытки могут быть реализованы только в том случае, если они продадут по сегодняшней цене.
Отражает ли эта оценка общую тенденцию, зависит от того, куда пойдет цена биткоина от текущих уровней. Даже если бы цена биткоина восстановилась до $8000, количество убыточных дней уменьшилось бы до чуть более 300. Если бы цена поднялась до $10000, то убыточных дней стало бы примерно 150.
