Если инвестиции в криптовалюту — это новая золотая лихорадка, ICO — это золотые прииски. ICO (первичное предложение монет) стало новейшим и самым популярным средством сбора средств в 2017 году. В 2018 году этот тренд, несомненно, сохранится.
Новые криптовалюты обычно выходят в цифровое пространство с помощью ICO. Первое первичное предложение монет состоялось в 2013 году, но именно в 2017 году такая модель сбора средств набрала фантастическую популярность. Многие ICO сделали из ранних инвесторов немыслимых богачей, что только подогрело к ним интерес. Огромную популярность этот метод приобрёл после успеха ICO эфириума (напомним, токены эфириума продавались по $0,31).
Фантастический результат эфириума заставил инвесторов искать аналогичные возможности и вдохновил предпринимателей на то, чтобы идти на риск. Это привело к неконтролируемому всплеску ICO, и из-за отсутствия законов в криптопространстве участились случаи мошенничества.
Последнее в свою очередь привело к глобальной дискуссии по поводу правил и положений для первичных предложений монет, и сегодня всё больше регулирующих органов уделяют особое внимание нормативам проведения токенсейлов. С точки зрения инвестора это не самая худшая вещь, которая может произойти, поскольку правила, скорее всего, приведут к повышению качества ICO, снижению рисков и массовому внедрению криптовалют.
Несмотря на высокий риск, трудно удержаться от того, чтобы ввязаться в эту увлекательную и крайне прибыльную игру. В этой статье мы обсудим все плюсы и минусы ICO, которые нужно учитывать, прежде чем бросаться в омут с головой и инвестировать свои средства.
Что же такое первичное предложение монет, или ICO?
Вкладывая свои сбережения в первоначальное предложение монет, обычно называемое ICO, вы становитесь ранним инвестором в новую технологию — блокчейн.
Вы можете инвестировать в ICO, отправив на адрес его кошелька, например, биткоины, эфириум или NEO. Ваши инвестиции будут удерживаться смарт-контрактом, и, как только ICO завершится, вы автоматически получите определённое количество новой криптовалюты на основе суммы вашего вложения.
Компании запускают ICO, чтобы привлечь капитал для разработки нового блокчейна или приложения на существующей платформе. Различие между этими форматами мы разъясним ниже. Перед тем как начать ICO, компания, стоящая за ним, как правило, формирует актуальную проблему и объявляет, что может решить её с помощью своего блокчейн-приложения.
Компания создает сайт, на котором вы можете увидеть правила ICO, стоящую за ним команду, её видение, отрасль, на которой она сосредоточена, партнёров и консультантов проекта, дорожную карту и, самое главное, white paper.
В white paper компания описывает детали своего подхода и технические характеристики блокчейна или децентрализованного приложения. Потенциальные инвесторы принимают решение о том, инвестировать в ICO или нет, на основе информации, предоставленной компанией.
Сравнение ICO, IPO и краудфандинга
о сути, ICO не сильно отличаются от краудфандинга. Оба этих способа привлекают как небольшие, так и крупные инвестиции от группы лиц через интернет.
Компания, стоящая за ICO, как и компания, стоящая за проектом краудфандинга, продаёт свой предполагаемый продукт и пытается убедить потенциальных инвесторов в том, что он будет полезен отрасли.
Очень важно осознавать, что у большинства ICO ещё нет рабочего продукта. Инвестируя в ICO, вы, как правило, вкладываетесь в продукт, который только потенциально может стать популярным.
ICO серьёзно отличаются от первичных публичных предложений (IPO) — широко используемого метода финансирования крупных компаний. IPO дают инвесторам акции компании в обмен на капитал. Эти доли представляют собой долю собственности и определённые права акционеров, такие как право голоса или право на дивиденды. Напротив, новая криптовалюта, которую вы получаете для инвестирования в ICO, не предоставляет прав собственности или любых других прав в отношении блокчейн-компании.
Однако криптовалюта, которую вы покупаете во время ICO, обещает потенциальную отдачу. В конечном итоге доход зависит от того, будет ли новая криптовалюта фактически использоваться потребителями. В этом огромная разница с акциями, которые используются только в качестве подтверждения доли собственности.
Криптовалюты, чтобы восприниматься всерьёз, должны иметь фактическое применение. Например, с помощью криптовалюты NEO вы можете участвовать в ICO на основе NEO и использовать приложения на блокчейне NEO. Токены Civic позволяют вам использовать службу защиты личных данных. Благодаря токенам Edgeless вы можете играть в онлайн-казино на базе эфириума, а с монетами Steem — использовать децентрализованную платформу для социальных медиаресурсов.
В краткосрочной перспективе доходность определяется спросом на криптовалюту. Учтите, что большинство новых криптовалют не используются и ещё не оправдали свою концепцию.
Таким образом, инвестиции в ICO — игра с очень высоким риском, но и высокой наградой.
Будет ли использоваться криптовалюта? Это зависит от качества блокчейн-проекта. Биткоин, например, используется на регулярной основе. Да, сеть испытывает проблемы с масштабируемостью, но это только указывает на рост популярности битокина.
Если криптовалюта и её блокчейн не могут привлечь сообщества потребителей, институты или компании, которые будут использовать их для платежей, они в конечном итоге станут бесполезными.
Протоколы и монеты
Как упоминалось выше, ICO могут собирать средства как для собственного блокчейна, так и для децентрализованных приложений.
ICO для блокчейна предполагает, что компания создаст собственный блокчейн, на котором затем могут быть запущены приложения. Монета, которую вы получите взамен своих вложений, напрямую связана с этим блокчейном. Эти блокчейны называют протокольными (protocol blockchain), поскольку они определяют правила, динамику и технические характеристики приложений, созданных на их основе. Эфириум, NEO, Bitshares и Waves — примеры протокольных блокчейнов.
Так называемые служебные токены (utility token) представляют приложения, построенные на протокольном блокчейне. Криптовалюта, которая называется токеном, фактически используется только для приложения.
Как пример рассмотрим эфириум с его протоколом ERC20. В этом наборе руководств указаны правила для приложений и их токенов, построенных поверх сети эфириума. Популярные токены ERC20 —Tron, ICON, OmiseGo и Waltonchain. Все эти приложения основаны на блокчейне эфириума и, таким образом, дополняют его экосистему.
Инвесторам очень важно понять эту разницу. Блокчейны быстро развиваются, но всё же далеки от зрелости, и мы не представляем, как будет выглядеть индустрия через несколько лет. Мы не знаем, какой протокол станет основой будущего интернета, поэтому инвестиции в приложения, основанные на этих протоколах, несут гораздо более высокий риск.
Взглянув на сегодняшнее состояние отрасли, можно заметить, что малое число блокчейнов и приложений действительно пользуются спросом. Время покажет, какие протоколы мы будем использовать в будущем и какие приложения поверх этих протоколов станут популярными.
Наконец, существуют инвестиционные токены (security token). Они представляют собой долю в бизнесе. Эта модель, скорее всего, в скором времени станет незаконной в большинстве стран. Такие токены не имеют практического применения и растут в цене с ростом прибыли компании, стоящей за ними.
В настоящее время ценные бумаги подвергаются серьёзному анализу, и регулирующие органы, такие как американская SEC, уже уведомили, что обяжут криптовалюты, которые на самом деле относятся к ценным бумагам, следовать правилам регистрации традиционных активов. Поскольку эти токены не будут использоваться для каких-либо связанных с блокчейном действий, лучше избегать таких ICO.
Риски, связанные с инвестированием в ICO
ICO чрезвычайно волатильны
Инвестиции в ICO рискованны, и нет никакой гарантии возврата средств. По сути, ICO не сильно отличаются от обычных стартапов. По оценкам, около 90% таких проектов в итоге закрываются. Осознав такую цифру, становится легче провести оценку риска инвестиций в ICO.
Почему стартапы терпят неудачу? Большинство из них просто не справляются с поставленными задачами, как и в любой развивающейся отрасли. Это же касается и команд, стоящих за запуском криптовалют. Команда может быть опытной, сплочённой, хорошо финансируемой и иметь самые лучшие намерения, но всегда есть шанс, что она просто не привлечёт клиентов.
Добавьте к этому, что мы не знаем, как блокчейн повлияет на мир, на каком протоколе это изменение будет построено и насколько быстро технология получит распространение. Вот почему инвестиции в ICO относятся к высоко спекулятивным.
Некоторые ICO могут быть запущены мошенниками
Помимо спекулятивного и очень рискованного характера законных ICO, на рынке также существуют мошеннические проекты. Недавно компания под названием Prodeum обманула своих инвесторов, оставив им всего одно слово на опустевшем веб-сайте. Это лишь один из случаев, когда организаторы ICO собирают средства на личные нужды и скрываются с ними.
Специалисты интересуются рынком ICO и изучают сами токенсейлы, чтобы обычным людям было проще понять, стоит ли доверять какому-либо проекту. Количество сайтов, изучающих и оценивающих ICO, постоянно растёт, и эти ресурсы помогут вам отфильтровать заведомо нечестные проекты.
С взрослением пространства можно ожидать надлежащих процедур регистрации ICO и, как следствие, более качественных первичных предложений монет. Эфириум и NEO устанавливают стандарты для ICO с помощью своих протоколов ERC20 и NEP5, но чёткие меры по регистрации ICO, скорее всего, будут поступать от регулирующих органов.
Легальны ли ICO?
Из-за многочисленных злонамеренных ICO необходимость регулирования рынка обсуждают во всём мире. Мошенничества происходят слишком часто, и эти практики вредят криптовалютному рынку в целом, поскольку они подрывают доверие к отрасли и отпугивают новых инвесторов.
Важная разница между ICO и IPO заключается в том, что IPO чётко регулируются. Обширный свод правил, огромные объёмы документов и постоянные проверки деловой активности — неотъемлемая часть мира IPO. Шесть парней на чердаке не смогут организовать IPO, но запуск ICO для них не станет большой проблемой.
Правительства не могут принять эту модель сбора средств. Дело в том, что государство обязано защищать своих граждан, в том числе от мошенников. Несмотря на то, что есть добропорядочные ICO и их немало, правовая база для регистрации ICO необходима.
Проблема в том, что регулирующие органы не могут классифицировать ICO из-за их новизны. Криптовалюты — это деньги, товары, активы или что-то ещё? Правительства во всём мире работают над тем, чтобы дать криптовалютам и ICO правовой статус; как только это произойдёт, в криптопространстве появится множество новых законов и правил.
ICO оказывают положительное влияние на криптовалюты
Учитывая нынешнее состояние технологии блокчейн, ICO — это лучшее, что могло произойти. Большие объёмы капитала, которые ICO привлекли в криптопространство, дали огромный импульс развитию технологии блокчейн и инфраструктуры для её поддержания.
Кроме того, каждое ICO запускает свою собственную маркетинговую кампанию. Каждый из токенсейлов направлен на разные аудитории, и в совокупности они привлекают очень разных людей с разным образом жизни, запросами, финансовыми возможностями. ICO — это хороший способ продвижения технологии блокчейн и криптовалют как отрасли в целом.
Несколько проектов с огромным потенциалом уже были запущены и ещё будут запущены в будущем, и эти немногие алмазы в конечном итоге приведут к массовому принятию технологии блокчейн. Мы всё ещё ждём убойное приложение на блокчейне, которое станут использовать люди, далёкие от этой технологии. Скорее всего, это приложение будет запущено через ICO.
Стоит ли вам инвестировать в ICO?
Поиск убойного приложения будет долог, тернист и, вероятно, приведёт к нескольким инвестициям в медленные проекты. Однако, как только ICO действительно «взлетит», вы получите свою прибыль. Несмотря на то, что общая капитализация криптосферы выросла в десятки раз, капитал, запрашиваемый средним ICO, не увеличился.
Пространство ICO невероятно насыщенно, поэтому проекты не могут требовать слишком больших денег. Однако из-за увеличения числа инвесторов и объёма денег на рынке успешные ICO собирают действительно большие средства и приносят инвесторам огромную прибыль.
Звучит многообещающе — и это так и есть. Перед тем как бросаться в омут с головой, вам нужно сделать только одно: провести собственные исследования. Это не означает просто просмотр видео на сайте ICO. Изучите white paper, оцените такие аспекты проекта, как его цели, задачи, схема генерирования дохода, какую проблему решает приложение и т.д.
Посмотрите на команду проекта. Есть ли у них опыт работы с блокчейнами и децентрализованными приложениями? Опытные ли они предприниматели? Можно ли команду назвать значимой в криптопространстве?
И тогда возникнет один очень важный вопрос, который вам нужно задать самому себе: решает ли этот блокчейн или это приложение проблему, которую компания обещает решить?
Многие ICO собирают деньги на идею, которая может быть решена или уже решена с помощью старого доброго интернета.
Чтобы ответить на все эти вопросы, используйте как можно больше источников. Сайт ICO — хорошая отправная точка, но по очевидным причинам — худший источник для беспристрастной оценки проекта. Нельзя слепо игнорировать скептиков проекта; вместо этого послушайте их и попытайтесь принять их критику, чтобы лучше оценить качество стартапа и его ICO.
Мы подчёркивали риски, связанные с участием в ICO, так как это очень важно. Тем не менее есть действительно прекрасные проекты, запущенные через ICO. Когда вы заведёте привычку проводить тщательные исследования и убедитесь, что вас не сбить с пути обещаниями золотых гор, вы сможете найти то самое убойное приложение.
Ресурсы, которые помогут вам оценить ICO
С ростом популярности ICO инструменты для тщательного изучения таких проектов распространяются всё шире. Большинство этих инструментов — полупрофессиональные, поэтому не нужно полагаться на них на 100%.
Многие люди называют себя специалистами по ICO после одного хорошего вложения. Всегда используйте несколько инструментов и ресурсов для оценки. Также обратите внимание, что не всегда можно узнать, объективен ли какой-либо сайт или обзор был проплачен.
Вот список полезных ресурсов для анализа ICO:
- https://cointelegraph.com/ico-calendar
- https://icorating.com/
- https://www.reddit.com/r/icocrypto/
- https://www.icoalert.com/
- https://icobench.com/
- https://cryptobriefing.com/category/ico-reviews/
- https://ico-list.com/
Заключение
Надеемся, эта статья убедила вас в том, что инвестиции в ICO сопряжены с высоким риском. Будьте очень осторожны, остерегайтесь мошенников, а также проектов, которые не нуждаются в блокчейне или криптовалюте, и ICO, токены которых вряд ли будут использованы в ближайшем будущем.
Различайте протокольные криптовалюты и служебные токены приложений. Во втором случае тщательно изучайте платформу, на которой построено приложение. И всегда задавайте себе вопрос: действительно ли криптовалюта, которую я получу, поучаствовав в ICO, служит заявленной цели?
Правовые рамки для ICO находятся в разработке и в будущем помогут отфильтровывать мошеннические или некачественные проекты. Широкий спектр правил для первичных предложений монет, скорее всего, появится в течение года. Следите за любыми изменениями в законодательстве и тем, как это повлияет на ICO, в которые вы инвестировали или хотели бы инвестировать.
Вложение в ICO может принести огромную прибыль. Просто помните: всегда необходимо проводить собственные исследования, прежде чем принимать это ответственное решение.
