Согласно прогнозам главы криптобиржи Huobi Russia Андрея Грачёва, в ближайшем будущем криптовалютной рынок укрепится, и будут созданы новые финансовые инструменты, актуальные для широкого круга пользователей.
В своих оценках Грачёв исходит из того факта, что рынок криптобирж активно эволюционирует: его покидают слабые игроки и одновременно возникают качественно новые сервисы, которые послужат цифровой трансформации российской и глобальной экономики.
По мнению Грачёва, криптобиржи позволят в несколько раз повысить ликвидность различных активов, упростить и ускорить выход на глобальные рынки и, самое главное, создать простой механизм начального финансирования технологических стартапов.
Глава Huobi Russia отмечает: «Сейчас криптобиржи фокусируются на различных сервисах продвижения цифровых услуг и ИТ-систем. Основные сервисы – это, конечно, финансирование проектов, поддержка стоимости цифровых активов, создание ликвидности инвестиционных инструментов. В данном вопросе криптобиржи мало отличаются от бирж классических».
IEO
С учётом того, что технологические стартапы всё чаще пытаются провести первичное размещение своих активов на криптобирже (Initial Exchange Offer, IEO), Грачёв поясняет отличие этой модели ICO и других форм краудфандинга:
«IEO отражает эволюционное развитие ICO, где учтены ошибки ранних периодов «дикого» инвестирования в криптовалюты, которое, как мы знаем, привело к резкому падению и дискредитации идеи. В IEO размещение активов происходит непосредственно на бирже, что приближает его к традиционной процедуре IPO. Биржа оценивает проект и определяет обязательные правила торговли активом (например, нельзя сразу вывести собранные деньги и купить на них какую-нибудь роскошь). При этом проект быстро выходит на заинтересованную в инвестировании аудиторию: сразу после продажи активов начинаются биржевые торги по ним. Таким образом, IEO открывает для стартапа возможность практически гарантированного привлечения инвестиций, а инвестору – гарантию реализации купленного актива на вторичном рынке на бирже практически сразу после приобретения».
Правовой статус криптовалютных бирж
За исключением нескольких стран, какое-либо государственное регулирование криптобирж на сегодняшний день в мире отсутствует. В России мы находимся в правовом вакууме – нормативной базы нет, но и запретов тоже не наблюдается. Те биржи, которые видят своей миссией создание цивилизованного рынка, следуют политике идентификации клиентов (Know Your Customer, KYC) и анти-отмывочным процедурам. Уверен, рано или поздно регулирование появится, и нужно быть готовым к нему.
При нынешнем состоянии нормативной базы участниками криптобирж выступают, как правило, опытные и сведущие в ИТ профессионалы. При этом мы видим огромный интерес к криптовалютному рынку со стороны многих других инвесторов, которых настораживает отсутствие регулирования, а потому они занимают выжидательную позицию. Разумеется, любые колебания рынков и громкие новости периодически приводят как к всплескам, так и к спадам интереса к криптовалютам, к разочарованиям и гневным эскападам. Мы вынуждены очень осторожно подходить к любым обещаниям, декларациям, даже к комментариям относительно правил работы. Мы очень заинтересованы в появлении регулирования крипторынка. Любого регулирования.
Влияние фактора волатильности на работу криптобирж
Любая волатильность позитивно сказывается на биржах. В периоды сильных движений возрастают обороты, следовательно, и комиссионные сборы бирж. С другой стороны, вместе с падением курсов и их стагнацией на минимальных значениях (например, в январе-феврале этого года) катастрофически сократились и объёмы торгов, что привело к массовому закрытию маленьких бирж. Это нормальный процесс, который делает рынок более профессиональным. В сложных рыночных условиях выживают сильнейшие, самые надежные.
«Диверсификация» криптобирж
Стоит упомянуть ещё об одной важной функции криптобирж – внебиржевой торговле цифровыми активами. Этот сервис позволяет продавать и покупать цифровые активы за фиатные деньги, проводя их не через так называемый биржевой стакан (книга ордеров, обновляемая в реальном времени и влияющая на курс актива), а напрямую другому участнику. В данном случае биржа обеспечивает безопасность сделки, контролируя процесс оплаты и передачи цифрового актива. Данный сервис можно рассматривать в качестве платёжного инструмента и инструмента переноса стоимости для перемещения капитала между странами или совершения сделок с оплатой криптовалютой.
Цифровые экосистемы криптобирж
Криптобиржи развивают направления, связанные с хеджированием рыночных рисков, с созданием собственных блокчейн-платформ. Развиваются и собственные токены (цифровые активы) бирж, позволяющие приобретать различные сервисы со скидкой и получать прибыль при развитии биржи и росте ее токена. Если взглянуть ещё более стратегически, то мы увидим собственные институты по развитию компетенций в цифровой экономике, венчурные фонды и разного рода акселераторы.
Тенденции в развитии криптобирж
Следует ожидать консолидации торговли 90% цифровых инструментов вокруг первой десятки криптовалютных бирж, развития сервисов, связанных с вводом и выводом фиатных средств и широкой линейкой инвестиционных и финансовых инструментов.
Очень надеюсь, что криптобиржи наконец разработают удобный механизм для привлечения первичных инвестиций в идеи. Можно представить, как много блестящих идей погибло из-за того, что их гениальные авторы не сумели найти денег на реализацию.
Уже в ближайшем будущем криптовалютные биржи станут инструментами для финансирования реальных бизнесов и дадут новую жизнь традиционным активам, таким как золото и иные полезные ископаемые, придав им цифровую форму и расширив аудиторию своих клиентов на новые инвестиционные рынки.
