Согласно отчёту TD Cowen, Microsoft пересматривает аренду дата-центров. Эксперты предполагают, что компания столкнулась с переизбытком мощностей.
21 февраля TD Cowen выпустила своё заключение. По их данным, Microsoft:
- отменила аренду двух дата-центров в США работающих на мощности в несколько сотен мегаватт
- сократила перевод предварительных договоров в полноценные арендные контракты
- перераспределила значительную часть международных расходов в пользу США
Иногда Microsoft расторгала контракты, потому что дата-центры не были готовы в срок или возникали сложности с подачей электроэнергии.
Что будет с OpenAI и Stargate?
Обычно перед подписанием контракта компании оформляют предварительные соглашения (SOQ), которые почти всегда превращаются в полноценные договоры. Но сейчас Microsoft массово отменяет эти документы, что выглядит необычно. Аналитики считают, что это либо попытка пересмотреть условия сделок, либо признак более серьёзных изменений в стратегии.
Сокращение аренды — не единственный сигнал того, что Microsoft снижает темпы вложений в ИИ. По данным TD Cowen, компания отказалась от нескольких крупных сделок:
- прекратила переговоры по 100+ МВт мощностей в разных регионах
- не стала продлевать договорённости по строительству дата-центров на более чем 1 ГВт
- отменила строительство как минимум на пяти земельных участках в ключевых зонах.
Одним из замороженных проектов стал дата-центр в Висконсине, который планировалось использовать для OpenAI. Это ставит под вопрос судьбу инвестиций на $3,3 млрд. При этом всего месяц назад, в январе 2025 года, Microsoft пообещала вложить $80 млрд в американские дата-центры. Также компания рассматривает возможность использования модульных ядерных реакторов и даже планирует перезапустить свой старый проект атомной станции.
