Китайский юань недавно был одобрен МВФ для допуска в корзину валют для расчета специальных прав заимствования (SDR — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом). Среди прочих валют числятся доллар США, английский фунт, японская иена и евро. Самое интересное, что юаню сразу отвели 10,92% корзины, это при том, что иена занимает 8,33%, а фунты 8,09%.
Состав корзины SDR пересматривается МВФ каждые пять лет, но меняется впервые с 1999 года, когда вместо немецкой марки и французского франка в нее был добавлен евро. Юань будет включен в расчет SDR с 1 октября 2016 года.
Для того, чтобы юань был включен в корзину SDR китаю пришлось провести ряд экономических реформ и повысить прозрачность деятельности центрального банка. Правительству также пришлось девальвировать национальную валюту, а также снизить процентные ставки в 6 раз для повышения общей экономической стабильности в стране, плавный переход от экспортной экономики к стимулированию тех секторов, которые ориентированы на внутреннее потребление. Центральный банк позволил национальной валюте достаточно сильно девальвироваться относительно доллара для поддержки экономического роста на нужном уровне. Все эти шаги привели к массовой распродаже юаня со стороны национальных инвесторов и беспокойству за результативность предпринимаемых шагов со стороны регулятора.
Большинство игроков финансовой сферы пришли к мнению, что Национальный Банк Китая долго манипулировал национальной валютой для ее укрепления. В журнале MarketWatch представитель китайского фонда Bin Yuan Capital отметил следующее: «Юань переоценен приблизительно на 20% и сохранение значение курса на текущих уровнях повредит экономике. В своем докладе от 19-го ноября Goldman Sachs причислил «сильное обесценение» юаня, к очень рискованным шагам для экономики в следующем 2016 году. Ослабление юаня может помочь экспортному сегменту экономики, но явно не внутренним потребителям. Для Китая этот шаг был чисто политическим инструментом».
Многие эксперты говорят о том, что «после включения юаня в корзину SDR у правительства не осталось инструментов поддержки национальной валюты». Долгосрочная поддержка юаня стоила Китаю значительных затрат из валютных резервов, а теперь мы видим шаги, направленные на достижение политических целей.
Независимо от того, какие меры будут предприняты китайскими регуляторами в дальнейшем: отпустят они валюту в свободное ценообразование или будут пытаться искусственно двигать, для всех держателей юаня это своеобразная неопределенность, которая будет призывать многих искать альтернативные пути вывода капитала из страны или обращать внимание спекулянтов на все инструменты, которые могут реагировать на валютный курс юаня, а биткоин, как раз относится к разряду подобных активов.
Все события, которые мы сейчас наблюдаем с валютой Китая и ее волатильность будет напрямую сказываться на курсе биткоина, так как китайский рынок держит львиную долю объема торгов в этом молодом инструменте. При этом наблюдения за монетарной политикой китайских регуляторов может заранее подсказывать возможные направления движения курса криптовалюты.
Джордж Сэммен, соучредитель BTC.cx и председатель комитета Wall Street Blockchain Alliance (WSBA) по вопросам технологии блокчейн и финансовых сервисов.
